川酒“六朵金花”之一的舍得酒业你了解多少?
撰写|韩蕾 编辑|LZ
舍得酒是浓香型白酒重要公司,高端以“舍得”为核心,中低端以“沱牌”为重点。川酒六朵金花之一,始于西汉。
控股股东经历两次易主,复星系通过上海豫园商城持股四川沱牌舍得集团29.85%控股舍得酒业20.895%,四川射洪广厦公司持股8.955%。进一步穿透后,郭广昌持股8.73%,是最终控制人。另有个人投资人范杜彬持股2.51%和私募基金“卓晔1号”持有2.53%股份。
舍得前身为沱牌曲酒,位于四川省遂宁市射洪县,盛产美酒,素称“名酒之乡”。
上世纪90年代,沱牌曾连续3年销量排名行业前三,2000年名列白酒行业销量第一,累计销量50亿瓶。
2016年被天洋集团收购,开始做大舍得,做小沱牌。
2017 年更名后,舍得酒业剥离医药业务,聚焦次高端,以“品味舍得”为核心大单品,同时新增次高端大单品“智慧舍得”。同时清理产品线,砍掉了1000多个与品牌定位不符的单品。
2019年天洋由于地产业项目债务累累,进而占用舍得酒业40.11亿资金未归还而爆雷。
2020年复星入主接盘。
舍得以“舍得+沱牌”双品牌构建产品线四个系列:酱香系列、舍得系列、陶醉系列和沱牌系列,超高端是“舍不得”和“天子呼”,高端是“智慧舍得”和“品味舍得”,中低端以“沱牌”为重点,含吞之乎、陶醉、沱小九。
舍得第一核心资产是12万吨庞大的老酒储备,从1976年起,公司将每批次最优质基酒均预留10~20%战略储藏,在上世纪90年代酿酒规模进入行业前三甲时,已建立酿酒窖池和坛储微机数据化管理系统,动态酒龄溯源系统记录了每个陶坛原酒进坛的日期、感观特点、理化数据,使更多优质基酒得以储存,绝大部分是6年以上坛储老酒。
公司有10000多口窖池,平均窖池年龄超过20年,2020年上市的第四代品味舍得即是用坛储6年以上基酒+15年以上调味酒勾调而成。
舍得以此为主线纵深,形成超高端产品“舍不得”和“天子呼”,站位2000元以上对标茅台,主打“20年生态、20年匠心、20年陶坛储藏、20年老酒;“智慧舍得”藏品900~1500元和“品味舍得”400~500 元构成高端矩阵。
舍得产品结构中次高端以上占比约9成,沱牌占比约1成,其中定位400~500元价格带的大单品品味舍得销售额过10亿,收入占比超50%,自营及定制老酒占比约 20%。
复星系入主舍得之后,着重做了四件事:
▶ 第一件事是改选董事会,天洋系的3位董事、3位监事辞职,复星系人员进入董监高;
▶ 第二件事是确定“3+6+4”老酒战略,“3”是目的,达到“品牌提质、产品提价、销售增量”;“6”是跟经销商合作的原则,包括“唯一性、长期性、低投入、高回报、灵活性、可回收”;“4” 是 4种发展模式,包括“平台运作模式、加盟控价模式、KOL引领模式、团购直销模式”;
▶ 第三件事是市场布局“拓展全国化,聚焦川冀鲁豫,突破华东华南”,针对成都、遂宁、京津3个公司消费者最为集中区域设立了三大管理分公司,便于聚焦核心市场,并提出“复兴沱牌”计划;
▶ 第四件事是清理遗留问题,解决原股东占款问题,公司顺利“摘帽”。
从1996年至2020年,收入从8亿元至27.04亿元,增长了238%;利润从1.01亿元至5.81亿元,增长了457%。
数据来源:同花顺ifind,睿蓝研究整理
分红19次5.89亿元,配股两次募资8.32亿元。
舍得酒业可比公司是古井贡酒、泸州老窖、水井坊、酒鬼酒。
睿蓝财讯出品
文章仅供参考 市场有风险 投资需谨慎
来源:蓝筹企业评论(ID:bluechip808)
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