​软银支持的欧洲先买后付（buy now, pay later，即BNPL)巨头Klarna再次出手，斥资1.6亿美元（约10亿元人民币）收购电商科技公司Hero。这也是Klarna过去几年发起的第10次收购。迄今，这家欧洲最贵的金融科技公司估值高达456亿美元（约合2950亿元人民币）

　　先买后付巨头的电商野心

　　Klarna创立于2005年，公司总部位于瑞典，拥有4000多名员工，主要为线上线下的零售消费者提供先买后付的消费信贷服务。

　　该公司网站披露显示，用户在Klarna合作的零售商处购物，可以选择分期4次支付，购物时支付25%的首付款，尾款分3期付完，每两周付款一次，0利息0手续费。

　　 如果用户逾期怎么办？Klarna也表现很“友好”：逾期超过10天，Klarna首先会向客户发邮件提醒还款，然后再尝试催促客户还款。两次催收失败后，Klarna会向客户收取最高7美元的逾期费，但逾期费不超过订单价值的25%。

　　的

　　Klarna也为用户提供6-36个月的消费分期服务，该服务融资方为美国犹他州的工业银行Webbank，后者也是LendingClub的主要合作银行。Klarna提供的6个月以上的分期日利率为0.05477%，折合APR为19.99%。

　　 用户首次逾期会被收取25美元的逾期费，6个月内再次逾期会被收取35美元逾期费，但逾期费用不超过客户每期的最低还款额。

　　 Klarna还与部分商家合作，推出了收货后30天付款服务。消费者线上购物，收到商品后，可以先试穿或试用，满意后30天内付款即可，不满意可在30天内退货，期间不收取任何费用。

　　Klarna全球合作的零售商数量超过25万，包括梅西百货、宜家、耐克、阿迪达斯、lululemon等，也包括中国的联想集团。

　　Klarna收购电商科技公司Hero的举动，意味着欧洲这家最贵的金融科技公司正在将其业务扩大至电商领域。

　　 公开资料显示，位于英国伦敦的Hero是一家电商科技公司，拥有100余名员工，主要通过短信、视频和在线聊天室链接顾客和零售商，提升客户体验，帮助线上线下的中小零售商对抗亚马逊等电商巨头。

　　在疫情消费者居家隔离的大背景下，Klarna收购Hero的意义格外重要。

　　Hero成立于2015年，主要与流行品牌合作，为后者提供购物体验改善服务，它与Klarna的客户有一定重合。Klarna收购Hero的意图，显然是要将零售商改造成更为人性化的商品内容提供商，而不仅仅是销售品牌产品。正如Klarna的CEO席米亚柯斯基所言，Hero的平台能够将零售商的每一个驻店销售人员变成全球品牌代言人。

　　Hero的视频购物服务体验场景

　　收购Hero后，Klarna打通了从逛街（线上浏览）到支付的整个购物链条，从这个角度来看，Klarna试图打造一个跨国家的全球零售技术平台。

　　交易规模530亿美元，远超竞争对手

　　成立以来，Klarna共获得27轮次融资，融资总额高达37亿美元，最近一次融资为2021年6月份，由软银二期基金牵头，募资金额6.39亿美元。令人惊讶的是，Klarna的投后估值达到了456亿美元，不仅超过了巴克莱和瑞士信贷等老牌银行，而且一跃成为欧洲估值最高的金融科技巨头。要知道，3月初，Klarna刚完成了一轮10亿美元的融资，其投后估值只有310亿美元。这意味着，3个月内，Klarna估值暴涨了47%！再把视线拉长一点，2020年9月，Klarna完成了6.5亿美元的融资，投后估值只有106亿美元。9个月内，Klarna的估值增加了330%！

　　Klarna的投资者中明星机构汇聚，包括软银、红杉资本、银湖、蚂蚁集团以及Dragoneer、Honeycomb资产管理公司。

　　据《华尔街日报》报道，2020年初，蚂蚁金服与Klarna达成投资协议，蚂蚁持有后者不到1%的股份，但并不清楚具体估值及投资金额。可以参考的是，2019年8月，Klarna以55亿美元的估值完成了4.6亿美元的融资。

　　2000年的新冠疫情刺激Klarna的业务爆发式增长，并推动其走出欧洲，进军美国市场。

　　截至2020年三季度末，Klarna在美国的用户突破1000万；到2021年6月，Klarna在美国的用户数突破1800万。目前，Klarna已经与美国前100家零售商中的24家达成合作。

　　从全球来看，Klarna的业务发展亦非常迅猛，其业务遍布20个国家和地区，全球拥有9000万活跃用户，每天其平台上交易次数达200万次。

　　2021年一季度，Klarna的交易规模达到189亿美元，较去年同期的99亿美元增长83%。

　　2020年，Klarna的交易规模为530亿美元。对比一下，美国先买后付上市公司Affirm在2021财年的交易规模为84亿美元；澳大利亚先买后付龙头Afterpay 报告的2021财年的交易规模为160亿美元。可见，Klarna在交易规模上遥遥领先于其他竞争对手。

　　就估值/市值来看，目前Klarna也是遥遥领先。澳大利亚先买后付先驱Afterpay Limited(APT.AX)市值约为257亿美元（344亿澳元），距离最高峰下跌了22%；美国的Affirm Holdings(NASDAQ:AFRM)市值约172亿美元；美国另一家先买后付公司Upstart(NASDAQ:UPST)最新市值约100亿美元。

　　 2020年，Klarna的营收突破10亿美元。不过，Klarna的CEO席米亚柯斯基表示，公司创立的前14年里一直都是盈利的，近两年由于业务扩张导致没有盈利，但他表示，公司很快会重新实现盈利。

　　2020年开始，伴随着几次密集的融资，Klarna也加大了业务扩张步伐。2021年上半年，Klarna进入了6个国家，包括新西兰和法国。

　　Klarna目前共有4000多名员工，其中包括美国纽约和洛杉矶的数百人，此外，Klarna在斯德哥尔摩、伦敦、曼彻斯特、柏林和马德里、阿姆斯特丹等城市都设立了办公室。

　　此前市场曾多次传出，Klarna将启动上市。但Klarna均予以否认，表示公司不急于上市。

　　依靠10次并购实现全球扩张

　　2013年，Klarna以1.5亿美元的价格收购了德国最大的第三方支付机构SOFORT Banking，其在德国、奥地利、比利时和瑞士等7个欧洲国家拥有2000多万用户。2017年，SOFORT Banking在奥地利改名为Paynow。但在德国、比利时等国家改为SOFORT。

　　2015年，Klarna估值达到22.5亿美元。

　　2016年11月，Klarna宣布收购破产的创业支付公司Cookies，Cookies成立于2015年，是一家P2P支付公司，该公司获得160万美元风投，但2016年因资金枯竭被迫关门。

　　2017年2月，Klarna斥资7500万美元收购了德国支付公司BillPay。BillPay成立于2009年，被誉为德国的PayPal。截至收购时，BillPay的用户数量为1200万，主要位于德国，同时覆盖到瑞士、奥地利、荷兰。同期，Klarna拥有4500万用户和6.5万个合作零售商，收购BillPay将让Klarna成为德国最大的支付机构。

　　2018年，Klarna收购了ShopCo Technologies和Close Brothers Retail Finance。

　　2020年，Klarna收购了3家公司：SpringMarketplace、Moneymour以及Nuji。

　　2021年上半年，Klarna收购了两家公司，Toplooks.ai和HERO。

　　 通过不断的收购支付和时尚电商领域内的中小型创业公司，Klarna快速将业务扩展至电商和支付的整条产业链，并快速提升了客户和用户数量级。

　　不过，过去几年，Klarna、Afterpay、Affirm等先买后付公司的快速发展也引发了各国监管机构的关注。英国金融产品监管部门曾表示，将加强对先买后付产品的管理。很多消费者并不清楚他们使用的是一款信贷产品，先买后付公司只关心信用风险，但很少考虑用户支付能力引发的风险。

　　 今年5月份，在一次信息泄漏事故中，Klarna的客户能够看到彼此之间的个人信息。事后，瑞典金融监管部门表示，将调查Klarna是否违背了为客户保密的义务。