今日，沪深两市双双高开，开盘小幅下行下迎来拉升，并在多板块的上行下快速走高，迎来放量上行。此后，创业板继续走强，深成指不断抬高。而午后，两市高位震荡后小幅回落，全天高开高走表现。沪深两市合计成交额13179.8亿元；北向资金实际净流入16.42亿元。

百瑞赢注意到，主要受上周五央行的全面降准，对于今日市场迎来较强刺激，尤其是未来万亿流动性的释放下，市场也迎来活力。一般来说，至少在一段时期内，不用担心流动性收紧的趋势，对市场基本面的支撑带来提振。

百瑞赢认为，此次降准的直接目的是降低中小微企业的融资成本，资金更多地会流向实体，而不是资本市场。与此同时，货币政策依旧是稳健的货币政策。因此，从这一点上来看，不必过分期待此次降准为金融市场带来实质性的利好。

​ 从盘面上来看，降准并未让银行以及周期类品种大涨，主要来源于网络安全的消息提振，因此，对于此次降准，尽管它超预期，但并不意味着市场就会大涨以及持续上涨，尤其是在降准置换MLF的情况下，降准从总量上来说已经是一个相对中性的工具，更重要的是调结构和降成本。

百瑞赢认为，在当前货币政策整体保持稳健的格局下，业绩仍是市场的主要锚，建议围绕半年报超预期、三季报景气仍将持续的思路进行布局和调仓，聚焦受益于全球工业生产恢复的中国工业品板块、部分关注度较低的涨价领域以及电动智能汽车产业链。

从配置角度来看，建议下半年重视自下而上的选择，布局行业成长空间巨大、业绩增速确定性强以及受益“十四五”红利支持的行业板块。如新能源、大科技为代表的成长股以及生物医药、大消费细分赛道的长期配置，同时关注部分低估值大金融与顺周期的表现。

（作者：魏济寿执业编号：A0840618120001）

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