别被忽悠了,这才是真相!
看周末降准事,还在到处发酵,还到处鼓吹什么后边行情,这样说吧,即使后边有行情,也和这事没啥关系,利好只能短期改变情绪,甚至也就开盘半小时或许不到也就没啥事了,重要的还是本身结构!
言尽于此,不过既然说到这,就给大家普及下知识:
首先,“降准”的全称叫做降低存款准备金率。什么叫存款准备金呢?
打个比方,你上班一个月赚一万,你妈怕你花钱没节制,让你每个月给她2000,她来替你保管,万一以后遇到急用钱的地方,你妈再把钱还给你。
在这个例子里面,你妈每个月替你保存的2000块,就是准备金,并且准备金率是2000/10000=20%。
央妈和商业银行的关系,就好比你妈和你的关系。商业银行从储户那里收来的钱,不能全部贷出去,不然遇到突然情况,储户来取钱,如果银行拿不出钱,那肯定会破坏银行系统的公信力。所以呢,商业银行也要把自己手里的钱,按照一定的比例,上交给央妈。
经过这次央妈的降准,大型金融机构的存款准备金率为12%,也就是100块里要有12块上交给央妈,中小企业的存款准备金率为10%。从历史上看,都处于较低的水平。
那么,降准对于市场有什么影响呢?
首先,肯定利好银行为代表的金融机构。降准以后,银行凭白多出来千亿甚至万亿的资金可以放贷,而且资金是零成本的,银行把这些钱贷出去以后,能够增厚利润。
其次,利好成长速度快、对于资金需求比较强烈的中小企业。不过呢,我觉得能在A股上市的企业,本身规模就小不,所以基本上没啥大影响。
最后,利好整个市场。从交易的层面讲,银行系统的钱多了以后,流动性不可避免地外溢,其中会有一部分进入金融市场,从而提高市场活跃度。不过呢,估计也没多少钱。
如果周末没有其他消息的话,下周一A股大概率有一个高开,至于是高走还是低走,那就要看A股自己的造化了。降准属于比较“轻量级”的货币政策,从历史经验看,对于A股的长期走势,基本上没什么影响,所以大家不用急着高兴。
顺便再给大家聊一下,除了降准外,央妈其他几个常用的货币政策工具。
1、 降息。
这里说的降息是降低基准利率。降息在所有的货币政策工具里是威力最大的,可以直接降低企业的融资成本,刺激经济发展,不过因为威力过大,一旦过头很容易引发通胀,所以也是最难控制的,央妈基本上不用。目前我国的存贷款基准利率,自2015年以后就没动过了。
对应地,如果加息,那就是大利空了。
2、 逆回购
逆回购就是商业银行把国债等一些低风险的有价证券抵押给央妈,然后央妈把钱借给商业银行。到期以后,商业银行还本付息,央妈把国债还给商业银行。
逆回购是央妈用得最多的货币政策工具,量不大,对市场的影响也比较小,一般资金出借时间都很短,包括7天、14天、30天。不过2020年疫情过后的第一个交易日前夜,为了稳住市场,央妈一下子开展了1.2万亿的逆回购,这是我印象中规模最大的一次。
3、 SLF
SLF全称常设借贷便利,俗称酸辣粉。说白了也是央妈借钱给商业银行,期限为1-3个月。SLF对于商业银行的资质审核要求比较宽松,基本上来了就能借,但是利率比较高。
SLF利率央妈动用得比较少,因为短期的有逆回购,中期的有下面讲的MLF,SLF就有点鸡肋了。
4、 MLF
MLF全称中期借贷便利,俗称酸辣粉。和上面的SLF以及逆回购类似,操作上也是商业银行把国债等有价证券抵押给央妈,然后央妈放贷。MLF期限比SLF长,3个月-1年,可以展期。
自从LPR改革以后,LPR利率逐渐取代了基准利率,成为实际的市场利率。不过因为LPR利率是通过商业银行自己的报价得到的,而商业银行又经常底下相互通气,不好控制,所以央妈就用MLF利率作为LPR的锚,间接对商业银行的LPR报价进行窗口指导。
说深了大家可能不太理解,记住一个规律就行:如果央妈哪天新作的MLF利率下降了,那么当月或者下个月,LPR利率也会下降,而且下降的幅度大概率一样,相当于变相降息,对于市场是比较大的利好。
5、 LPR
LPR全做贷款市场报价利率,分为一年期LPR和五年期LPR(去年很多人的房贷换锚,其实换的就是这个五年期LPR)。
首先呢,每家商业银行都有自己的LPR利率,针对最优质客户,一般比较低。大家在每家银行的官网,都可以搜到各自的LPR利率,每个月10-15号左右更新一次。比如我查到工商银行的LPR,一年期是3.85%,五年期是4.65%。
央妈的LPR,是在全国范围内选取N家具有代表性的大型银行、小型银行和外资银行,然后根据各自的LPR报价,去掉一个最高价,去掉一个最低价,然后算出来的一个平均值。
前面说了,LPR利率一方面是通过各家商业银行各自报价得来的,另一方面也受到MLF利率的牵制,而MLF利率又是央妈控制的,所以呢,LPR利率实际上是一个半市场化的利率,经过2年的运行,目前基本上已经取代了基准利率,成为最重要的利率。
就说这么多,听没听懂都点个赞呗。
对于下周,也说得非常清楚了,下周依旧是看科技和新能源,新能源锂电还有补涨机会,不过大多数不好下手,新能源其他产业链如稀土、磷化工、以及钴镍等有色品种还是不少合适的。光伏、风能也还可以继续挖掘。
科技中机会更多,不管是硬件芯片半导体,还是软件类,都太多低吸机会,而且周末发酵的信息安全更是短期重点……
行吧,继续耍,明天,好日子又继续……
也欢迎大家加入咋们!
咋们近期,大肉持续不断……
聚灿光电11%大肉,
调出光刻胶容大感光,17—18%大肉。(飞了点,提示的目标到了,接近目标咋们就开始减了)
咋们调出的杉杉股份涨停,咋们也是7%大肉,不少没有动,昨日涨停,今天又是涨停,然后高抛,真爽……
咋们的双杰电气又是9%以上大肉调出,最高的可以13%以上。
武汉凡谷又是9%大肉调出,
欧陆通9%大肉止盈,
佳创视讯隔日又是超10%大肉,
天喻信息隔日13%大肉,
熙菱信息给了7%的隔日大肉,而后边更是大涨了90%……
华民股份隔日9%大肉,后补也是不错
国民技术机会,更是牛得不得了,已经两个20CM涨停……
野马电池也是10cm涨停,
……
周末
给大家的国民技术更是强……
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