大A调整砸出上车机会！美联储加息之路！

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昨天股指大幅回调，今天早盘最低点为3507，到达周二预测的3500点支撑附近。昨天的下跌是更多是情绪上的影响，是对大盘迟迟无法突破的主动回踩。也是对美联储议息会议不确定性的提前反应。

行业板块来看，国家大基金持股，第三代半导体等板块涨幅较大；大豆，玉米等板块跌幅较大。

截至收盘，沪指收于3525.60点，涨0.21%，深成指收于14472.37点，涨1.23%。

主力资金动向

今天半导体资金流入最多，达到135.47亿元；饮料制造和港口航运紧随其后，资金也分别流入30.33亿元和18.62亿元。

今天传媒资金流出最多，达到19.76亿元；保险和银行紧随其后，资金也分别流出14.55亿元和13.71亿元。

今日半导体行资金流入较多。主要原因是：估值较低，国际半导体巨头纷纷提价。

沪股通、深股通

温馨提示：沪股通净流出13.54亿资金；深股通净流入29.47亿资金。

投资策略

鸿蒙概念所带动的科技行业炒作有了扩散，半导体行业因为涨价消息面的影响，纷纷收高，带动了行业的炒作热情，那么随着炒作的深入，市场会进一步发掘科技行业的炒作逻辑，带动相关细分子行业继续上行，不过今天半导体高潮之后，关注明天“兑现”抛压的稳定性，总体还是以低吸为主，短期关注科技板块的机会，关注半年报的影响。

今日热点

今天第三代半导体涨幅居前。主要原因是：国际半导体巨头们掀起的涨价潮，英特尔CEO盖尔辛格表示，他预计半导体行业增长将迎来“黄金十年”

美联储政策路径

昨天股指大幅回调，今天早盘最低点为3507，到达周二预测的3500点支撑附近。昨天的下跌是更多是情绪上的影响，是对大盘迟迟无法突破的主动回踩。也是对美联储议息会议不确定性的提前反应。

今天凌晨，美联储宣布维持基准利率在0%-0.25%区间不变，符合预期。但会后声明偏向鹰派，点阵图显示到2023年底将实现两次加息。美联储作出改变的主要原因是通胀可能持续更久且水平更高。未来美联储的政策路径是：

1、上调银行间隔夜回购利率；

2、减少QE购买量；

3、加息。

现代货币理论以就业为判断依据，以通胀为确认信号。目前是“就业未起，通胀、先行”。预计美联储将根据就业数据在8-9月份给出明确的缩表信号，今年4季度公布细节计划，正式缩表将在今年底和明年初开始执行，经过一年（2022年）完成缩表，然后于2023年初加一次息。

美联储现在是给市场充分反应的时间，减轻正式缩表带来的压力。管理预期，稳定预期。

美联储的消息发布之后，不确定消除，A股开始反弹。

本周调整之前发布的【周策略】提到了三个方向：半导体、军工和金融IT。截止目前，半导体指数本周累计涨幅为3.5%。神舟十二号载人飞船顺利发射，军工板块早盘异动。金融IT方面，跟踪的个股早盘最涨幅超过8%。

回顾本周，我在周初判断资金面有压力，指数将回调。策略上依据行业景气度建议关注的方向要么上涨，要么相对抗跌，取得了不错的成绩。

本周还有一个半交易日。认为，指数依然是弱势震荡，虽不会像昨天哪样大跌，但也不会大涨。注意到今天医疗保健、酿酒等核心资产上涨，大跌之后资金向核心资产靠拢：

一是股价下跌，吸引资产参与。

二是相对抗跌，属于避险品种。

从这一角度，沪指3500点支撑力度较大，不必过度悲观。弱势中，科技仍值得关注，半导体、军工景气度不会因为指数跌了就回落。

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