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锂电池板块蒸发2600亿!这家公司丢掉宁德时代5亿大单,股民却不稀罕?

时代财经  2021-06-16 20:02:59  阅读量:

本文来源:时代财经 作者:兰烁

(来源:图虫)

锂电池板块“跌麻了”!

6月16日,锂电池板块的天赐材料华友钴业天际股份多氟多雅化集团先后跌停,合纵科技欣旺达等创业板股暴跌超10%。

截至收盘,Wind锂电池指数(884039.WI)大跌5.31%,逾70股飘绿,仅3只微涨。据时代财经统计,该板块内76只个股总市值较昨日累计蒸发2588亿,其中“创业板一哥”宁德时代市值较昨日减少579亿,比亚迪蒸发逾600亿。

有市场人士认为,锂电板块近日持续下跌或是出于估值回归的需要。时代财经注意到,目前Wind锂电池指数的整体市盈率为92.73,大幅高于创业板综合指数的76.04和创业板指数的57.06。

而在锂电池板块大跌之前,杭可科技(688006.SH)、永太科技002326.SZ)的两则公告也引发了关注。

订单泡汤,股吧炸锅了

“不会吧?还有人觉得杭可要靠宁德的订单??杭可手上都是LG、SK的订单,谁稀罕呢!”

杭可科技与宁德时代4.8亿元订单取消后,前者的股吧里有投资者发帖说道。还有股民大呼:“牛!是你把宁德的合同取消了!”亦有投资者表示,“其实是好事,公司不接肯定有不接的道理。”

(来源:股吧截图)

具体来看,杭可科技6月15日晚间公告称,因原合同技术协议发生变更,公司于2021年6月11日收到宁德时代通过邮件发送的《PO变更通知单》,共计4.8亿元(不含税),经双方友好协商,公司于2021年6月15日同意并予以盖章回传。

杭可科技称,原合同签订后,尚未正式履约,公司为原合同履约投入的成本较少。公司的客户覆盖国内外主要电池企业,本次交易的解除不会影响公司的正常经营。

受此影响,杭可科技早盘一度大跌逾8%,收盘跌幅缩窄至6.25%,报收78.2元/股,总市值314.91亿元。同时,宁德时代今日也重挫5.58%,报收420.18元/股,总市值9787.98亿元。

时代财经了解到,杭可科技与宁德时代的“渊源”始于今年2月,彼时杭可科技在上证e互动平台上回复投资者称,公司已进入宁德时代供应商体系,并有相关业务往来;4月19日,杭可科技公告称中标宁德时代锂电设备项目,共计4.8亿元,随后该合同经双方确认后在5月18日生效。

若以杭可科技去年营收总额14.93亿元计算,该笔订单约占去年营收的三分之一。

对于这笔4.8亿大单“突然”解除的原因,时代财经16日上午以投资者身份致电杭可科技,相关负责人回复称“已经在公告中写得比较清楚了”,当问及技术协议变更涉及哪些因素时,该人士未作正面回答。同时时代财经就此事致电宁德时代,截至发稿未获回复。

一位不愿具名的锂电池行业人士告诉时代财经,CATL(宁德时代)一直在寻找更简单的工艺来生产电池,目前可能在这方面有些进展了。

同日,东吴证券研报指出,定点取消原因主要系宁德技术变更需求需要时间认证。东吴证券表示,杭可4月接单宁德时代12条线,并做了技术确认。近期宁德基于降本角度要求技术变革,但杭可认为该技术变革存在一定技术和安全风险,需要一段时间验证,和宁德时代要求的交期不符,最后友好协商此轮定点取消,宁德也理解杭可对技术的谨慎判断,后续技术确认后宁德会继续定点杭可其他产线。

时代财经了解到,去年12月,杭可科技与另一锂电池研发生产商国轩高科签订了3.7亿元的锂电池设备合同。国轩高科一名相关人士告诉时代财经,这笔订单目前正在实施当中,3.7亿元签的是框架,双方也会随时关注市场供需情况。

从基本面来看,杭可科技并未发生实质性变化。

杭可科技是新能源锂电池化成分容成套生产设备系统集成商,主要产品有各类电池充放电设备、测试设备、物流设备及相应配套软件系统。

财报显示,杭可科技今年一季度实现营收3.12亿元,同比增长87.03%;实现净利润5200万元,同比增长7.32%。2020年全年,该公司营收、净利增速分别为13.7%、27.73%。此外该公司在2015年-2020年营收规模从2.58亿元扩张至14.93亿元,年复合增速达到42.07%。

不过时代财经注意到,杭可科技在海外市场的布局要早于国内。

长期以来,杭可科技为韩国三星、韩国LG、韩国SKI、日本索尼(现为日本村田)等知名品牌供应各类锂离子电池生产线后处理系统设备,2020年公司前五大客户的销售收入占总营收70%以上。

受去年疫情影响,杭可科技在海外市场的布局受到一定影响,转而开拓国内新客户,目前已覆盖比亚迪亿纬锂能欣旺达、中航锂电、孚能科技等企业。不过国内订单占比提升的同时,公司销售毛利率在半年内下滑2.5个百分点,销售净利率下滑超7%。

一线厂商扩产进行时

新能源行业发展火热,锂电池也迎来大规模应用和规模化生产。

根据中国汽车工业协会数据,2021年1-4月我国新能源汽车累计销量72.1万台,同比2020年增长292%,相比于2019年增长94%。根据最新预测,2021年全年新能源汽车销量有望超250万辆。动力电池方面,2021年4月,我国动力电池产量共计12.9GWh,同比增长173.7%,环比增长14.6%。

整体来看,目前行业一线厂商均处于大规模扩产阶段。

今年5月底,锂电设备龙头先导智能公告称,公司及子公司中标宁德时代锂电池生产设备约45.47亿元。此外,大族激光赢合科技、杭可科技、先惠技术、华自科技等公司此前也相继从宁德时代手中获得大额订单,目前宁德时代7个生产基地新增产能规划超500GW,相应设备投资超千亿元。

真锂研究(RealLi)创始人墨柯16日在接受时代财经采访时表示,大电池厂扩产是为了准备接收中小电池厂退出而留下的市场空白,碳中和目标也将持续推动储能新兴大市场需求增长,这都需要电池大厂提前布局。

另一方面,供需偏紧的同时,锂电池原料涨价潮继续上演,导致中小电池厂生存日益艰难。

永太科技6月15日晚间公告称,控股子公司邵武永太拟以自筹资金7.9亿元投资年产20000吨六氟磷酸锂及1200吨相关添加剂和50000吨氢氟酸产业化项目。

业内人士分析称,六氟磷酸锂扩产后,锂电池价格可能扛不住,从而进一步挤压锂电池厂利润空间。

实际上,受供需错配影响和原材料成本上升驱动,国内六氟磷酸锂价格自去年下半年以来便持续上涨。作为电解液的核心原料,六氟磷酸锂是锂电池制作的关键,有分析师认为,考虑到下游新能源汽车产销数据良好,六氟磷酸锂供需偏紧的格局或延续。

墨柯告诉时代财经,对于生产厂商而言,若要降低成本售价,就必然要将一部分降成本的压力转嫁给上游设备供应商,但目前设备商的入局者越来越多,竞争压力进一步加大。

“电池价格不断下降是既定趋势,目前一线厂商还能通过技术进步来降成本,但这对企业的经营提出越来越高的要求,不管是电池厂、材料厂还是设备厂都是如此,”墨柯表示,“生产工序简化是未来的大趋势,如果不能适应趋势,设备厂商很有可能被淘汰。”

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