本文来源：时代周报 作者：何明俊

股市的魅力有多大?参与短线交易的董监高及其亲属或许可以告诉你答案。

开尔新材（300234.SZ）董事长邢翰学“日内做T”，于2021年6月10日通过其名下证券账户买入公司股票1.66万股，成交价8.40元，同日，邢翰学卖出公司股票352.56万股，成交价8.38元，构成短线交易行为。当日交易完成后，邢翰学结存股数为1.325亿股。6月10日，深交所披露上述内容。

就在前一天，6月9日，原料药龙头美诺华（603538.SH）高管许健之配偶“短线交易”；6月7日，“殡葬第一股”福成股份（600965.SH）实控人李福成因涉嫌短线交易被立案调查。5月底，奥美医疗（002950.SZ）、西菱动力（300733.SZ）等上市公司也一度身陷短线交易事件中。

据时代周报记者统计，自2021年1月1日至2021年5月31日（公告日为准），共有85份关于上市公司董监高及其家属短线交易行为的公告披露。其中，“不熟悉相关法律规定”是大多数董监高及其亲属为短线交易行为“开脱”的理由。

“证监会对这方面的监管非常严格。”一家上市公司董秘办的工作认识李强（化名）对时代周报记者说。

李强告诉时代周报记者，为了加强监管，公司会采取备案相关人员的身份证号码等措施，“如果是大股东的话，类似约束可能会更多”。也有上市公司董秘向时代周报记者确认，公司内部会经常提及对高层及亲属进行短线交易的防范意识。

（图片来源/视觉中国）

有人不赚反亏11万

短线交易最大的特点就是“来钱快”。据时代周报记者统计，今年以来上市公司披露的短线交易公告中，相关人员的获利金额从2元到85万元不等。

公告显示，2021年3月19日，立方数科（300344.SZ）监事王先配偶季小丽以4.25元/股的价格买入100股公司股票，成交金额425元，并于4月1日全部卖出，卖出价为4.27元/股，成交金额427元。此次交易构成短线交易行为，而上述所得收益作为本次短线交易的获利金额已全数上交公司。

金陵体育（300651.SZ）公告显示，公司董事李剑峰女儿李佳于2020年5月26日、2020年5月27日购买公司股票20.56万股，李剑峰先生于2020年9月2日、9月8日、9月10日、10月13日期间，按照减持计划大宗交易、集中竞价减持公司股票。

经询问李剑峰本人，李剑峰在2020年9月2日、10月13日期间卖出股票均价为30.22元/股，卖出20.56万股股票成交金额为621.3232万元。李剑峰减持时未将女儿李佳的考虑在内，该笔短线交易行为不存在因获悉内幕信息而交易公司股票的情况，亦不存在利用短线交易谋求利益的目的。

公告称，李剑峰此次操作不具有短线交易的主观故意，并已深刻认识本次短线交易的严重性，表示承诺自愿其本次短线交易获得收益85.38万元上缴上市公司。

不过，在变化莫测的股市中，并非每一个人都能从中获利。

据时代周报记者不完全统计，自2021年1月1日至2021年5月31日（公告日为准），共有13位上市公司董监高及亲属短线的交易收益为0，9位产生亏损。其中，移为通信（300590.SZ）监事王玉飞配偶张某短线交易亏损达11.57万元，为9位中亏损金额最高。

公告显示，张某于2020年11月2日通过集中竞价的方式卖出移为通信股票3.6万股，交易金额为81.35万元，2021年3月23日再次集中竞价买入4.71万股，交易金额为121.58万元。一进一出，张某亏损约11.57万元。

时代周报记者发现，身陷“短线交易”事件的上市公司市值普遍在百亿元以上，其中不乏健帆生物（300529.SZ）、爱美客（300896.SZ）等明星上市公司。

数据显示，在85份关于上市公司董监高及家属短线交易行为的公告中，市值100亿元以上的上市公司共有42家，市值在50亿-100亿元之间的公司共有21家，市值在50亿元以下的公司共有22家。

致歉理由五花八门

上市公司致歉的理由往往也五花八门。

金陵体育董事李春荣配偶施美华于2020年9月21日、9月22日卖出公司股票7.1万股，2020年12月22日因误操作导致买入公司股票4.0万股。

经询问，施美华称其由于其年纪比较大(出生年月为1950年5月)操作失误，2020年12月22日将“买入”其他股票4万股的指令误操作成“买入”公司4万股，导致错误买入成交4万股.买入价格为43.64元/股，买入股票成交金额为174.56万元。

除了因年纪较大出现操作失误的，也有因对股票代码记忆混淆而导致交易出错的。东华测试（300354.SZ）在公告中称，公司董事、副总经理陈立亲属陈祥邦买卖公司股票行为，是其对股票代码记忆混淆而误交易。

更多的短线交易行为则以“个人不熟悉相关法律法规导致的操作”为由进行解释。

5月29日晚，奥美医疗收到深交所监管函。监管函显示，奥美医疗董事、副总裁兼董事会秘书杜先举子女杜开文于2020年7月6日至8月5日期间存在频繁买卖公司股票行为，累计买入公司股票54100股，交易金额165.65万元；累计卖出公司股票54100股，交易金额162.08万元。

5月31日，奥美医疗火速致歉。奥美医疗公告称，杜开文短线交易行为为其不熟悉董监高家属买卖股票限制性规定所致。

对此，上市公司的处理方法多为加强学习、道歉、教育等，短线交易中产生的收益上交公司，但对于亏损的短线交易行为，往往没有相应的处罚举措。“获利只上交、亏损无罚款”，这样的惩罚力度实在难以让投资者对上市公司董监高及其亲属的自律能力有信心。

据时代周报记者不完全统计，短线交易行为发生后，大部分上市公司公告中都表示相关董监高及其亲属会“加强学习”，少数公司会附加“道歉”、“批评教育”。截至2021年5月31日，出现董监高及其亲属短线交易行为的85家上市公司中，仅有1家在公告中披露相关人员将注销证券账户，以避免此类行为再次发生。

李强告诉时代周报记者，其所在的上市公司对董监高短线交易等行为的管控非常严格，“比如我会和董办签署内幕知情人，严格规定家属等一系列相关人员不能在某时段交易”。

（注：采取多种处理办法的，重复计算）

《证券法》第四十四条规定，上市公司、股票在国务院批准的其他全国性证券交易场所交易的公司持有百分之五以上股份的股东、董事、监事、高级管理人员，将其持有的该公司的股票或者其他具有股权性质的证券在买入后六个月内卖出，或者在卖出后六个月内又买入，由此所得收益归该公司所有，公司董事会应当收回其所得收益。

此外，第四十四条规定亦明确，“前款所称董事、监事、高级管理人员、自然人股东持有的股票或者其他具有股权性质的证券，包括其配偶、父母、子女持有的及利用他人账户持有的股票或者其他具有股权性质的证券。”

上海汉联律师事务所合伙人宋一欣告诉时代周报记者，监管对短线交易行为的规定非常明确，产生的收益也归公司所有。

宋一欣还建议，在上市公司董监高及其亲属交易股票前，系统可以发出关于短线交易风险的提醒，以此来降低上市公司董监高及其亲属出现短线交易行为的次数。不过，也有市场观点认为，对董监高及其亲属“短线交易”行为的约束，没有太大的市场需求，仍可通过“自律”来解决。

（实习生钟美琪对此文亦有贡献）