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卖菜王者的决战前夜,生鲜电商大变天!再见,烧钱时代!

原创 电商报  2021-06-10 14:44:44  阅读量:

卖菜人,都有一个上市梦。

生鲜电商赛道里的两个王者——每日优鲜和叮咚买菜,要上市了。

美东时间6月8日,每日优鲜正式向美国证券交易委员会(SEC)递交了招股书,计划在纳斯达克挂牌上市。

6月9日,叮咚买菜也提交了上市申请文件,准备在美国纽交所上市,股票代码为“DDL”。

看来,对于生鲜电商第一股的名号,两个老对手又要争抢一番了。

01

后浪超前浪

先介绍一下这两位选手。

每日优鲜,2014年成立于北京。

叮咚买菜,2017年成立于上海。

每日优鲜成立之初只做水果生意,直到2018年开始往整个生鲜领域扩张,同时还包括日用品、半成品菜在内。

而叮咚买菜的前身是成立于2014年的“叮咚小区APP”,其定位与58同城相似,主要功能是发布二手交易、家政推荐、代缴物业费、代收快递等信息。3年后,“叮咚小区APP”才正式转型做社区生鲜电商。

它们做的都是生鲜前置仓模式。

什么是前置仓?

根据叮咚买菜的说法,就是将仓库建在离消费者最近的地方,用户下单后最快只需29分钟就能送货上门,好比水龙头,一拧开就能出水。

截至目前,叮咚买菜的前置仓数量已经超过了1000家。而数据显示,截至2021年3月31日,每日优鲜在全国开设的前置仓为631个。

在前置仓数量这一点上,叮咚买菜暂时领先于每日优鲜。

即使已经后来居上,叮咚买菜仍旧没有放松——于2020年先后进入北京、南京、广州、河北、浙江、安徽、四川等重要城市及省份,仅在去年11,便新“占据”了将近10个城市,扩张之心昭然若揭。

每日优鲜所覆盖的城市并不算多,以一线/准一线城市为主,分布在华北、华中、华南和华东四个区域经济发达、高收入地区。它的步子并没有叮咚买菜那么大。

前置仓规模、覆盖的城市规模,也决定了两家的用户规模。

数据显示,每日优鲜的日活跃用户为50万+,而叮咚买菜的日活跃用户为140万+。

以上这些,又决定了两家的营收规模。

2019年,叮咚买菜的营收仅为每日优鲜的6成,今年的第一季度,叮咚买菜营收已经变成了每日优鲜的2.5倍。

然而,叮咚买菜作为后浪哪怕已经超过了前浪,仍在穷追猛打。

“叮咚买菜今年太猛了,一直追着每日优鲜打,投资人敢烧钱。”一位美团买菜地推人员说。如果你身在一线城市,肯定也碰到过叮咚买菜的地推员工,下载并注册APP送杯子、送盆栽。

而在穷追猛打背后,逃不过一个关键词:烧钱。

02

烧钱

站在各自的角度来看,叮咚买菜和每日优鲜是敌人,但从行业的角度来看,在找到盈利的“解药”之前,他们被绑在同一条船上。

方正证券在去年8月做过这样一个统计:在生鲜电商领域,全国有4000家入局者,95%亏损,4%持平,只有1%盈利。那95%亏损的玩家,大部分都被淘汰出局了。

别看叮咚买菜在战场上炮弹充足,也逃不过亏损。

据业内人士分析,叮咚买菜在去年6月的时候,几乎每单都亏损,从大仓到前置仓,每一单大概亏4-5元。“以上海为例,平均每周的订单数量是65万单,那一周的公司亏损就是325万元。”

注意,上海还是叮咚买菜的“老巢”,是运营最成熟的城市,基本不要做地推拉新,只需要投放广告。可以想象,那些新入驻的地方,还要多出地推成本、建仓成本……再加上总部的运营成本和营销成本,叮咚买菜肩上的担子不可谓不重。

烧钱烧得出叮咚买菜的好未来吗?目前来看,恐怕不容乐观。

钱烧得越多,亏损也就越多。从今年第一季度的数据来看,每日优鲜的亏损为6.1亿,而叮咚买菜的亏损为13.8亿,大约是前者的两倍。

如果说叮咚买菜还在扩张期,可以承受战略亏损,那每日优鲜作为老前辈,同样无法回避亏损这个问题。

对于每日优鲜,市场过去最关心两个问题:一是何时上市,二是何时盈利。

第一个问题已有答案,第二个问题仍然无解,只是每日优鲜时不时放出一些关于盈利的风声。

早在2016年7月,每日优鲜就宣布在北京实现了区域性盈利;2019年5月,每日优鲜CFO王珺表示,已经实现了全国范围内经营性现金流为正;2020年7月,王珺称,每日优鲜已于2019年底实现扣除总部人员成本下的盈利。

在每日优鲜的口径中,盈利之前总有不同的限定词,可能有人会被忽悠过去,然而在正规的财务会计准则之下,以上都不能算是真正的盈利。

根据每日优鲜的招股书显示,去年,每日优鲜净收入总额为61.304亿元,亏损高达16亿。

显然,招股书上的“盈利”,才是实话。

03

攻守之道

生鲜电商赛道的护城河主要有两点:客单价和毛利率。

每日优鲜是39元起送、6元的配送费,30分钟左右送达,平均客单稳定在70-80元;叮咚买菜则是0元起送,最快29分钟送达,平均客单价在60-70元。依靠较高的客单价,每日优鲜能够覆盖更多成本。

这是区别之一,区别之二在于:叮咚买菜采用的是自营的高成本玩法,而每日优鲜则接入了众包体系和加盟制度,有效降低了成本。

所谓的众包体系和加盟制度,正如美团、饿了么的第三方配送骑手,加盟商交一定的保证金,承包一个网点,再配上员工负责接单、配送。

数据显示,每日优鲜从2018年到2020年的毛利率分别为8.6%、8.7%和19.4%。与众多头部零售商相比,近2成的毛利率才算合理,然而与众多烧钱换增长的互联网公司相比,这样的毛利率水平已经算得上是顶流。

前有叮咚买菜的猛烈进攻,侧有朴朴买菜的奇袭,后又杀出了兴盛优选、十荟团、多多买菜、美团优选、橙心优选等来自社区团购的大军……面对如此激烈的炮火,每日优鲜稳坐护城河,仍能严防死守,靠的不是烧钱,而是精打细算。

而在“攻守”之外,每日优鲜和叮咚买菜都在“开路”,谁也不想在一棵树上吊死。

今年3月26日,每日优鲜宣布,将不再只限于做自营生鲜电商,而是要打造成社区零售数字化平台,为社区零售板块的商超、菜场和小店数字化赋能,帮助它们实现数字化改造。

叮咚买菜则提出了两个战略,一是建立源头供应供给的能力,比如自己养殖鸡鸭猪;二是开发类似于美菜跟美团快驴这样的B2B业务。

不论是每日优鲜,还是叮咚买菜,都在一边狂奔,一边转型,一边寻找新故事。这场围绕“菜市场”展开的大战,将在2021年擦出无数火花。

谁也无法松懈。

作者:航叔


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