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一季度放款同比增长143%,不良率却攀升至7.7%,泛华金融合伙人模式面临考验

原创 消金界  2021-06-10 13:44:12  阅读量:

今年在“住房不炒”的大背景下,监管严查资金去向,小微企业房抵贷迎来一轮强力监管。但是依然有不少企业,乘着小微贷这波政策东风,赚得盆满钵满。

日前,泛华金融发布了2021年一季度经营数据。数据显示,公司一季度累计助贷贷款金额达到28亿元,同比猛增143%;其中基于平台模式的收入达到3.3亿元,同比增长29%。

消金界了解到,泛华金融发放贷款的主要资金来源是与其信托公司伙伴合作的“信托放款模式”。

一方面,公司通过转介借款人需求,连接信托公司作为资金方和放款通道;另一方面又通过合伙人模式展业,合伙人既要缴纳高额的风险缓释金,又要进行兜底代偿。泛华金融在这一过程中实现了“稳赚不赔”。

但是当下监管趋严的形式下,该模式也面临着种种挑战。

一季度放款同比增长143%,2021年计划投放贷款200亿元

近日,中国房抵贷海外上市第一股“泛华金融(FANH.US)”发布2021年第一季度未经审计的财务报告。

数据显示,该公司一季度累计助贷贷款金额达到28亿元人民币,同比猛增143%;利息和费用总收入4.3亿元人民币,同比下降13.9%。其中,基于平台模式的收入达到3.3亿元人民币,同比增长29%;净利润为8600万元人民币,2020年同期净亏损6570万元。

此外,泛华金融还公布了实际不良贷款率。需要指出的是,其金融资产质量呈现不断下降趋势。

在合作模式下,第一留置权贷款的实际不良率从2020年12月31日的6.7%上升至2021年3月31日的7.7%,第二留置权贷款的实际不良率从2020年12月31日的4.6%上升至2021年3月31日的4.9%。

在传统的便利模式下,第一留置权贷款的实际不良贷款率从2020年12月31日的38.2%上升至2021年3月31日的39.0%,第二留置权贷款的实际不良贷款率从2020年12月31日的31.6%上升至2021年3月31日的35.1%。

而此前据公开数字,在2016-2018年间,其不良贷款率(逾期90天以上的贷款)分别为1.50%、1.66%和2.50%。

对此,泛华金融方面表示,传统模式即原有老业务的存量资产,该部分资产是以余额口径统计的,绝对业务量很小。

“基本所有的疑难客户都去了那里,”多位接近泛华金融的从业者表示,在实际业务中,泛华金融以“风格激进”著称。与市场上同类产品相比,其产品利息高、放款快、额度高,且风控条件较松。

公开资料显示,截至目前,泛华金融累计服务小微企业主约15万名,累计推荐发放贷款逾500亿元;2021年公司计划投放目标为200亿元。

一面连接信托资金,一面向合伙人转移风险

业务风格奔放的背后,根源还在于泛华金融的“合伙人模式”。

2019年1月,泛华金融正式推出小贷业务新模式——平台运营模式。其具体的做法是,寻找市场上合适的机构作为贷款合伙人,由他们推荐客户给泛华金融,泛华进行风控审批调查后,最终推荐给资金方放款。

在这一模式中,贷款合伙人需要为他们所推荐的贷款,缴纳贷款金额的10%~25%作为风险缓释金。

另一方面,泛华金融发放贷款的主要资金来源是与其信托公司伙伴合作的“信托放款模式”。据公开资料,其合作的机构主要包括外贸信托、湖南信托、陕国投信托、中海信托等。

“公司认购25%的信托计划劣后级份额,需要不断投入劣后资本,才能持续做大规模,”泛华金融首席执行官翟彬曾于2019年公开表示,公司在资金上面临较大压力。

也就是说,合伙人所缴纳的风险缓释金,能完全覆盖劣后级份额的部分。由此,泛华金融的劣后级风险向贷款合伙人进行了转移。

在泛华金融的一则招聘启事中,要求“合伙人自有资金不低于500万;配资模式,合伙人出资10%,泛华出资90%。”并承诺了合伙人的最低收益。

举个例子。以200万先息后本,利率15.4%/年,合伙人连带责任10%模式。客户月供25666.67元,扣除泛华资金成本,合伙人每月可获得奖励金4966.67元,年累计获得59600元。合伙人项目出资风险缓释金20万元,折算年化收益率29.8%。

面对出险或逾期的客户,合伙人可以选择分期代偿、一次性代偿、40%代偿以及分期回购等形式,代偿完毕后才能获得风险缓释金和奖励金的返还。

除了获取息差和额度费(即手续费),泛华合伙人制度的一个吸引点还就在于,合伙人拥有债权的优先购买权。

“敢入场的人或公司,一般在当地的资源都不会差。”一位接近泛华金融的人士向消金界表示,手握房产这类优质抵押资产,即便出现逾期不良,合伙人也能通过不良处置获得相关收益。

监管趋严、利率下行、资金收紧,泛华金融的模式之困

一面连接信托资金,一面向合伙人转移风险,在这种“稳赚不赔”的模式下,泛华金融能否继续实现高速增长?

消金界了解到,如今这一模式面临种种挑战。

首先,在4倍LPR调整和政策趋严的大背景下,公司获得的利息收入下降,而合伙人的销售激励也呈现普遍下降趋势。

就在刚刚过去的6月1日,泛华金融主营产品“兴业贷”迎来新一轮的产品定价调整。

根据资料,公司面向普通客群,推出周转贷(先息后本)和经营贷(等额本息、气球贷),年化利率在15.4%-18%之间;此外,面向超出征信标准的客群,推出年化20.4%-21%的高利率产品(在等额本息还款方式下,附加融资服务费后的实际利率为名义年化利率的近2倍)。

其次,在资金来源方面,有业内人士表示,其中九成以上的信托贷款,均是与外贸信托合作。

而近年来,监管层在信托资金流入房地产领域的态度开始收紧,房地产信贷遭到了严格的调控。

就在2020年,外贸信托通过泛华金融发放的房抵贷,被法院认定涉嫌以“套路贷”的方式诈骗,并被立案侦查。

此外,最重要的,从合规角度考虑,今年以来,监管严查经营贷、消费贷流入房市、股市。而泛华金融所面向的客群,有实际经营数据的主体规模并不高,很大程度上并不满足对于监管对于小微业务真实性的考核。

“现在很多已经批复的客户,都在排队等待放款。”一位来自深圳地区的泛华金融员工表示。消金界了解到,在信托监管趋严的形式下,泛华金融也在接触城农商行和持牌AMC的资金。

尽管面临一定的政策风险,但是毕竟“抓住了最好的人群、最好的资产”,因此从资产投放角度来看,依然是大家眼中的优质业务。

金融机构做房抵贷,赌的就是房价上行。然而,泛华金融连年攀升的不良率,也引发业内人士关注。

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