本周医美先跌为敬，白酒紧随其后，下一个会是谁呢，锂电池还是新能源车？世界经济发展是周期性的，股市也同样如此。没有哪个行业能一直处于高速增长的状态。基本面还是那个基本面，涨多了必然要跌。拿白酒概念来说，这些年每年都位居涨幅榜前列，其成份股的盘中滚动市盈率鲜有50倍以下的。白酒龙头市盈率高还在人类正常思维能够接受的范围内，那些三四线白酒的估值凭什么也那么高？只听说过科技兴国，没听说哪个国家靠白酒跨过中等收入陷阱的。所以白酒目前的泡沫仍然极其严重，远未有跌到与其身份相符的位置。盘面上看今天三大指数仍处于震荡格局，个股方面涨跌家数基本持平，整体情绪平和。按照常理来讲，横盘的时候交易量都不大。但是从5月25日到昨天收盘，沪深两市每天的成交量都高于9000亿人民币。大额成交量没有推动指数趋势性变化，连续两周大盘都在3600点上下震荡。如果将3600点看作是0轴，那么这段时间它上下震荡的幅度基本相同。成交量巨大说明市场情绪活跃。各个板块此消彼长，涨跌相互对冲又让大盘表现的波澜不惊。很难相信这种奇异的现象是由市场力量自发形成，总感觉是受到一张看不见的大手在左右局势。回顾国内各类指数这两周表现，最强的就是中证1000和科创50指数，指数点位仍在5日均线之上；表现较差则是抱团爆炒股云集的上证50和沪深300，指数点位在20日均线上下波动。横盘的越久，爆发的时候就越是猛烈。从3月10号开始，无论各类指数如何表现，个股层面每个交易日涨停家数都远远多于下跌家数。这说明投资者对A股充满信心，这是未来某一天大盘暴涨的强大基础。马上就到一百周年献礼了，大家要有信心。从板块涨幅榜来看，今天的顺周期相关概念又起来了。前面的午评说过，国家打压大宗商品价格是为了降低制造业产业链中、下游的成本压力，手段则是疏通供需，打击实体中囤积居奇和金融市场投机炒作，最终想要达成的效果是将利润在产业链上下游之间合理分配。所以虽然大宗商品价格回落，但并不意味着会跌到谷底，相关板块也是一样的道理。下半年顺周期上游相关板块的不确定性增大，大概率处于高位震荡的格局，要不要做看自己的技术水平和风险承受能力。当前顺周期中最被低估的板块就是【石油】。关于石油利多的一面是继中国之后，欧美接过经济复苏的接力棒，市场需求大增；同时产油国都比较克制，增产有序；利空的一面则是伊核谈判。昨晚美国务卿指出：预计即使伊朗恢复遵守伊朗核协议，美国对伊朗的数百项制裁措施仍将继续实施。美国人说话一向不靠谱，这也许只是个谈判策略。谈判协议达成后伊朗的石油也许会慢慢流向全球市场。不过总的来看，【石油】多方力量更大，做多的性价比更高。