20210601星期二市场观察：公募基金与北上资金双轮驱动 附化工选股逻辑

1、 市场情况

大小指数早盘探底回升，午后沪指翻红，创业板微跌，两市成交额连续3天突破万亿，个股涨多跌少，婴童概念股大涨，大金融集体调整，证券板块领跌。软件服务股、半导体芯片开盘走强，白酒股反复活跃，午后煤炭、铁矿等周期股回暖，污水处理概念股异动，锂电池、电力、碳中和则全天弱势。盘面上，白酒、煤炭、三胎涨幅居前，碳中和、证券、电力等跌幅前列。截至收盘，沪指涨0.28%，报收3625点；深成指涨0.26%，报收15034点；创业板指跌0.27%，报收3300点。

按主营业务

主力买入131亿元，主力卖出315亿元。

主力买入前五位的板块依次是：汽车、半导体、煤炭开采、一般化工、化肥农药。

主力卖出前五位的板块依次是：证券、电气设备、电力、银行、有色金属。

按概念板块

主力买入510亿元，主力卖出1157亿元。

主力买入前五位的板块依次是：无人驾驶、3D玻璃、车联网、中芯国际概念、煤化工。

主力卖出前五位的板块依次是：沪股通、央企国资改革、深股通、光伏、风电。

2、 市场分析

昨天收盘之后，央行宣布提升银行外汇存款金率，从5％提升到7％，央行之所以做出这么大一个动作，主要还是想给最近不断升温的人民币升值预期降降温。早盘市场也的确给出了反应，上证指数跌幅一度接近1%。

但是还是要从整体来看外汇的趋势。趋势是什么？人民币升值。当然，央行并不希望人民币过快升值，因为这会打击中国的出口。双向波动缓慢升值，可能是央行最想看到的。于是就有了提升银行外汇存款金率的动作。

近些日子，股市为什么强？根本原因在于资金缓慢流入。伴随着大量公募基金收付去年四季度新高，基民的申购兴趣又有提高。尽管在新能源等方面，基民总体在赎回。需要知晓的是，这个过程是比较缓慢的。但是伴随着央行发声，我们看到了人民币升值的预期。这样将有更多外资流入A股。这是为什么目前A股较为强硬的原因。

目前市场的增量资金主要就是这两部分。公募基金的增量资金只能保证市场不大跌，能缓慢爬升。外资添了一把火，才让市场近期比较强势。

3、 市场策略

今天说说化工。碳中和碳达峰是长期政策，必然长期坚持。于是，排碳大户化工行业就要承受比较大的压力。行业整体的压力，具体到某个企业，可能就是机遇了。是机遇还是压力？主要看这个化工企业的是否为碳友好型。碳友好型是我起的名字，值得就是技术先进碳排放较少。在化工行业，这就等于技术先进，区位优越。无论是气头、煤头、油头，碳元素都是原料所以，技术先进的工厂对碳的利用率高，这样就以为碳排放比较少。在行业总体被重点关注的情况下，技术先进的企业无论在政策扶持、市场竞争、碳排放交易等方面都有优势。

化工行业的产品主要是以量取胜。因为量大，运输成本就非常重要了。因此，不论是靠近消费市场还是靠近原料产地，运输成本都是重要的成本。

于是就自然得出了两个化工股的选股标准：新建工厂、工厂靠海靠河。这就是在化工股的选股中选出荣盛石化、恒力石化、恒逸石化、华鲁恒升的原因。（当然还有其他选股标准）

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