20210525星期二 市场观察 普涨，没人怀疑牛市了

1、 市场情况

A股三大股指全天单边上扬，上证、深证、创业板指均创出本轮反弹新高，两市成交额时隔3个月再度站上万亿，券商板块再度迎来爆发，中信建投、中金公司等多只个股涨停，银行、保险等金融板块同样表现不俗，成为带动股指上涨的核心力量。此外，贵州茅台、泸州老窖、中国中免、万华化学等一批行业权重股均表现抢眼。盘面上，白酒、军工、保险、证券、国产软件等板块涨幅居前，农业、碳中和、天然气等板块跌幅前列。北向资金截至A股收盘净买入超217亿元、净流入近248亿元，均创历史新高。截至收盘，沪指涨2.4%，报收3581点；深成指涨2.34%，报收14846点；创业板指涨2.79%，报收3227点。

按主营业务

主力买入608亿元，主力卖出45亿元。

主力买入前五位的板块依次是：证券、酒类、银行、计算机、保险。

主力卖出前五位的板块依次是：电力、通用设备、水上运输、环保工程、有色金属。

按概念板块

主力买入2651亿元，主力卖出111亿元。

主力买入前五位的板块依次是：沪股通、深股通、超级品牌、央企国资改革、白酒。

主力卖出前五位的板块依次是：碳中和、光伏、固废处理、ST板块、风电。

2、 市场分析

久违的大涨，现在应该没有人看熊市了吧。

近日，国泰君安研究所所长黄燕铭在微博发声，喊出“横盘不长久，挑战四千点”。国泰君安策略团队认为，往后看，震荡行情还将延续但不会长久，震荡过后将是拉升，蛰伏6年，市场有望挑战沪指4000点。具体来看，拉升行情的核心驱动力来自“风险评价”的下降。第一，进入“后疫情”阶段，通胀、流动性、增长等各类宏观因素由不确定逐步走向确定，疫情防控等外围因素同样走向确定，风险评价的下行利好权益投资的展开。第二，无风险利率没有上行风险，但存在下行可能。当前美债隐含的通胀预期已行至2003年以来84%分位值水平，过高的通胀预期已充分反映了极致的供需关系，通胀预期顶点在望，流动性的负面预期需要正向修正。伴随“刚兑”逐步打破，市场的无风险收益率上行难、下行易。第三，当前风险偏好基本保持稳定。风险偏好仍处中低位置，因此仍利好蓝筹股，不看好高风险特征的小市值公司。

上面是原封不动把人家的内容抄了一遍。因为完全认可嘛。当然，4000点未必在今年看到，明年或许可能。中国经济远没到可以紧货币的程度，经济仍然很脆弱。

3、 市场策略

大宗商品受到了一定程度的压制，但是短期内仍然会维持在高位。这样就要求我们寻找那些能够把成本转嫁到下游的行业。比较能够转嫁成本的行业是煤炭开采、油气开采、黑色采选、有色采选、开采辅助、黑色冶炼、有色冶炼、化纤。

这里边的化纤是我重仓的。当然，加上长期看好的光伏、新能源智能汽车，就构成了我的持仓。

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