深圳市兆威机电股份有限公司（证券简称：兆威机电，证券代码：003021.SZ）是一家专业从事微型传动系统、精密注塑件和精密模具的研发、生产与销售的深交所主板市场上市公司。近期，公司披露了2020年年度报告，也是公司上市后首份年报。

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经过我们研究发现，2020年度，兆威机电的经营业绩出现同比大幅下滑，与招股书披露的上市前三年报告期内经营业绩持续大涨的趋势截然相反。年报中披露对实控人的关联其他应付款，与招股书披露金额不一致，而且无法说明其来由。此外，公司2020年财务报表中的其他应收款和存货中的发出商品两个项目的金额，也有可疑之处。一上市经营业绩就变脸2020年年报显示，当期兆威机电营业收入为11.95亿元，与公司2019年度营收17.83亿元相比，同比下滑了32.97%；当期归属净利润为2.45亿元，与2019年的归属净利润3.57亿元相比，同比下滑了31.46%，跌幅双双高于30%，显著下滑。

数据来源：兆威机电2020年年报

这是因为兆威机电的经营业绩本就在“下降通道”之中么？答案是否定的。据招股书显示，兆威机电上市前的三年报告期内，2017年至2019年，公司的营业收入分别为5.49亿元、7.57亿元和17.83亿元，持续显著上涨，年化复合增长率为80.21%。同期，公司的归属净利润分别为4923.56万元、1.27亿元和3.57亿元，年化复合增长率高达169.30%，持续飙升。

数据来源：兆威机电招股书

两相比较，兆威机电上市前后的经营业绩变动趋势完全相反，一上市业绩就大变脸。那么兆威机电2020年经营业绩下滑是否主要受到新冠疫情的影响呢？或许不尽然。从下游客户来看。招股书显示，兆威机电主要为通信设备、智能手机、汽车电子、智能家居、服务机器人、个人护理、医疗器械等诸多领域的客户提供定制化微型传动系统和精密注塑件。这些下游行业中，除汽车电子和个人护理在短期内易受疫情影响，对医疗器械的影响视具体用途而异之外，在疫情肆虐导致远程办公和远程服务大行其道的情况下，通信及通信终端、智能家居、服务机器人等领域，几乎都是明显受益于疫情的行业。再从产品销售的区域分布来看。2020年度，兆威机电的内销收入为10.63亿元，同比下跌36.83%，公司的外销收入为1.32亿元，同比上涨32.24%。疫情肆虐之下，影响相对较小的国内市场收入大幅下滑，而影响更为明显的境外市场收入反而显著上涨，疫情对公司业绩的影响或由此可见。年报中突现没来由的关联其他应付款2020年年报显示，期初（即2019年期末）兆威机电的关联其他应付款中，包括公司应付实控人李海周的4.08万元。

数据来源：兆威机电2020年年报

另据招股书显示，截至2019年末，兆威机电应付关联方款项余额为0元。因为早在2018年末，公司就已经结清全部关联方应收应付款项。

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把年报和招股书披露的2019年末关联应付款项金额一比较，兆威机电年报和招股书的关联应付款信息披露“打架了”。此外，兆威机电对实控人李海周的这笔其他应付款的来源也比较蹊跷。招股书显示，2017年到2019年，兆威机电与实控人李海周有关的关联交易，除了不产生资金支付的关联担保之外，只有公司向李海周发放董事长薪酬，以及公司归还向李海周借款这两项。招股书并未提及公司存在未及时向董事长李海周发放薪酬的情况，因此上述年报中出现的其他应付款，更可能来自于公司归还向李海周拆入的资金。可是，据招股书披露，2017年以前，兆威机电累计向实控人李海周借入608.98万元，并已经在2017年内全部偿还。公司向李海周拆入的资金均为无息借款，未计提和支付利息。也就是说，从2017年12月31日开始，由公司对李海周关联借款形成的其他应付款余额也应该为0元。

既不是未及时发放的薪酬，又不是未偿还的关联借款，那么截至2020年末兆威机电对李海周的4.08万元其他应付款从何而来呢？招股书披露的相关信息是否有误？需要兆威机电给出补充说明。其他应收款现勾稽关系错误招股书显示，截至2019年末，兆威机电“1-2年账龄”的其他应收款余额为25.06万元。

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但据2020年年报显示，截至2020年末，兆威机电“2-3年账龄”的其他应收款余额为32.12万元。

数据来源：兆威机电2020年年报

两相比较，2020年末的“2-3年账龄”其他应收款余额（32.12万元），比2019年末的“1-2年账龄”其他应收款余额（25.06万元），高了7.06万元。按理说，后一期末的其他应收款余额为前一期末相应账龄余额扣除当期已收回的其他应收款，因此2020年末的“2-3年账龄”其他应收款余额应该不高于2019年末的“1-2年账龄”其他应收款余额。此外，招股书称，兆威机电的其他应收款主要系押金、保证金、员工借款、备用金、往来款等零星非主营业务款项。其收款对象几乎都在境内，不会受汇率变动的明显影响；而且年报未披露2020年公司存在应付票据（应收款项融资）转其他应收款的情况。那么经过审计的兆威机电2020年年报中，为什么会发生上述的勾稽关系错误呢？

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