雷达财经出品 文丨李亦辉编|深海

民生银行近半年来过得不太平。继去年业绩大降36.25%、四季度亏损30亿元后，今年一季度净利润继续下滑，同比增速为-11.43%。

5月6日，该行在回复上交所年报监管工作函时称，新冠疫情对部分行业和业务的资产质量影响较大。不过，今年一季度，民生银行是大的国有行与股份行当中唯一一家净利润负增长的银行。

年报之后，摩根大通发布研究报告，表示民生银行业绩远逊预期，给予“减持”评级。

雷达财经注意到，民生银行去年曾因30项违法违规行为遭监管处罚1.08亿，近期更是处罚不断。

民生银行，何以至此。

经营业绩“暴雷”

银行业一直以稳健经营著称，国内银行更被认为是“躺赢”，但民生银行的业绩可用“暴雷”来形容。

2020年年报数据显示，民生银行去年实现营业收入1849.51亿元，同比增长2.50%；实现归属于母公司股东的净利润343.09亿元，同比下降36.25%。

对于净利润大降的原因，民生银行解释称，2020年加快了问题资产处置节奏，加大拨备计提力度，其中贷款拨备计提同比增长26.52%，贷款拨备消耗同比增长31.77%。

数据显示，民生银行去年计提的信用减值损失共计929.88亿元，同比增加48.05%。截止去年年末，该行不良贷款总额700.49亿元，比上年末增加156.15亿元，增幅28.69%；不良贷款率1.82%，比上年末上升0.26个百分点。拨备覆盖率139.38%，比上年末下降16.12个百分点。

在去年第四季度，民生银行更是出现上市以来最大季度亏损，其第四季度实现营收416亿元，同比大跌12.01%；实现净利润-30.2亿元，同比暴跌136.43%。

这份年报公布后，民生银行H股大跌8.52%，A股跌4.17%。交银国际发布报告称，民生银行是全国性银行中最弱的，民生的盈利反弹可能较同业更弱，因为其减值和息差压力较高。报告指出，民生银行的拨备覆盖率在4季度末再次环比下降7个百分点至139%，是全国性银行中最低，高于最低监管要求，但低于监管建议水平150%，弱的拨备给2021年收益带来压力。

摩根大通发表的研究报告指出，民生银行去年末季净亏损30亿元人民币，远逊摩通预期，业绩令人十分失望。

摩通称，该行普通股权资本充足率降至8.51%，而最低门槛是7.5%，系统性重要银行(DSIBs)最低门槛是8.5%，资本压力或致可见将来派息比率被削减，给予民生银行“减持”评级。

当然市场上也有不同的声音，认为大额计提减值损失是新管理层“财务洗澡”，处理历史包袱，接下来业绩会逐渐修复。据了解，去年6月底，原民生银行董事长洪琦辞任，高迎欣成为民生银行新任掌门人。

不过一季报出炉后这类期待开始落空。4月29日，民生银行发布的2021年第一季度报告显示，报告期内，该行实现营业收入430.72亿元，同比降幅为12.69%；实现归属于本行股东的净利润147.47亿元，同比降幅为11.43%。

如此业绩让民生银行收到了上交所的监管工作函。据公告，监管工作函包含了三大类问题：信贷资产问题、金融投资资产问题和经营业绩问题。

5月6日，民生银行回复称，2020年四季度出现亏损的主要原因是受到资产减值损失计提进度的影响，当季计提资产减值损失达到了306.34亿元，环比三季度增加105.74亿元；同时受非标准化投资等非核心业务收入项目逐季下降，债券价差和基金投资收益下降等因素的叠加影响。

针对明显抬升的不良率，该行称主要是因为一是落实监管规定，从严执行分类标准；其次是新冠疫情对交通运输、仓储和邮政业，批发和零售业，采矿业三个行业和业务的资产质量影响较大，去年民生银行在这三个行业的不良贷款合计增加106.06亿元。

此外，监管函提到，民生银行2020年单季度营业收入分别为493亿元、488亿元、452亿元、416亿元，归母净利润分别为167亿元、118亿元、89亿元、-30亿元。2020年营业收入和净利润均出现逐季度下滑。

对此，民生银行解释，营收和净利润逐季下滑的原因为：一是贯彻监管要求，大幅压降非标准化资产投资规模；二是疫情期间“宽货币”政策产生的“资金红利”未能持续；三是推进存量贷款LPR定价转换工作，在LPR累计下降30BP的情况下，新发放人民币贷款执行利率逐季降低。

主要股东拟清仓减持

业绩不振的同时，民生银行股东格局也生变。

5月6日，民生银行发布的三份简式权益变动报告书显示，经友好协商，华夏人寿与东方股份、东方有限解除一致行动关系。同时，华夏人寿拟在未来12个月内择机减持其持有的全部民生银行股份。

民生银行年报显示，华夏人寿目前持有该行A股约17.34亿股，H股约4.15亿股，合计持有4.91%的股权。

解除关系前，华夏人寿加上东方股份的2.92%持股，东方有限的0.08%持股，三者合计持有民生银行7.91%的股权，相当于第三大股东。

华夏人寿与东方系的“结盟”始于2016年。据财新报道，华夏人寿为“明天系”旗下机构。2016年6月29日，彼时还受“明天系”掌控的华夏人寿，与张宏伟的“东方系”签署了一致行动协议，以便在当时的股权争夺战中对抗“泛海系”卢志强。

公告也显示，华夏人寿与“东方系”公司的结盟是为了提高对民生银行经营发展等事项的影响力，二者在行使提案权和表决权时保持一致行动。

这次双方“解绑”行为，被认为与华夏人寿被接管有关。公开资料显示，华夏人寿已自2020年7月17日起被银保监会接管。根据公告，被接管机构股东大会、董事会、监事会停止履行职责，相关职能全部由接管组承担，接管组行使被接管机构经营管理权。

“此次解除关系后，将使得东方集团话语权由7.91%降至3%，其在民生银行管理决策权将有所下降。”有观察人士如此表示。

据了解，东方集团实际控制人张宏伟在民生银行2000年上市前夕入股，自2000年4月起即担任民生银行董事会副董事长至今。此外，东方集团是黑龙江省第一家公开发行股票并上市的民营企业，张宏伟也多次问鼎东北地区首富宝座，在2020胡润百富榜上，张宏伟以430亿身家排名第110位。

去年10月份，民生银行新一届董事会换届尘埃落定，张宏伟和卢志强、刘永好、郑万春一同当选为副董事长。卢志强的泛海系持股为6.94%、刘永好的新希望系A+H股比例约为4.83%，郑万春则为民生银行行长。

有市场观点认为，随着结盟宣告结束，历来是市场焦点的民生银行董事会，原有的格局或产生微妙变化，例如东方集团方面在民生银行中的话语权或许将受到一定影响。

二级市场的股民也难免担忧，“100亿的盘子等着出货，谁会来接盘？”

因违规领亿元罚单

业绩下滑的民生银行，还迭遭监管处罚。

2020年9月4日，银保监会网站发布消息称，针对民生银行违规为房地产企业缴纳土地出让金提供融资、为“四证”不全的房地产项目提供融资等多达30项违法违规行为，中国银保监会依法对该行没收违法所得296.47万元，罚款10486.47万元，罚没合计10782.94万元。

同时还对8名责任人员给予警告并处罚款5万元的行政处罚。包括时任民生银行授信评审部副总经理、华东区域授信评审中心授信审查官以及无锡分行行长、盐城分行行长等人。

雷达财经梳理发现，民生银行还因违规放贷、贷后管理不严、操作不规范等问题频频被处罚。

2020年12月30日，中国民生银行股份有限公司济宁分行，因贷后管理不到位，被济宁银保监分局罚款35万元。

2020年12月31日，中国民生银行股份有限公司海口分行，因向客户转嫁经营成本，被中国银保监会海南监管局罚款25万元 。

2021年1月4日，中国银保监会安徽监管局公布的一则行政处罚，民生银行合肥滨湖春天社区支行因代销信托产品时未进行录音录像而被罚款20万元。

2021年2月20日，民生银行股份有限公司大连分行因个人经营性贷款贷后管理不到位，部分贷款资金流入客户经理他行账户，被大连银保监局罚款人民币50万元。

2021年3月5日，民生银行厦门分行因内控管理不到位违规发放贷款，被厦门银保监局处以50万元罚款。

2021年4月8日，中国民生银行股份有限公司宁波分行，因存在信贷管理不到位的违法违规行为，被宁波银保监局罚款30万元。

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