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利好也没用!这个行业告诉我们,有业绩有故事也不一定上涨

可来研选  2021-05-07 18:48:59  阅读量:

这次放假又做了一次过山车,节前涨幅基本都吐回去了,昨天看创业板指下跌,资源股集体狂欢,就感觉势头不对。

我们更多还是关注白马股、成长股,这种风格要看创业板的脸色。

现在市场有两种鲜明的风格:一种是白马和成长,以创业板指强弱为导向;一种是金融和顺周期,以大盘的强弱为导向。

节前是创蓝筹主导市场,带动白马股投资情绪回暖;而节后两天,顺周期、银行重新主宰市场,从大方向来看,市场在这两种风格下相互切换。

想要避免做过山车,就要把握好风格切换的规律,不过显然做到这一点并不容易,很多人都坚守一种交易风格,有人喜欢白马,有人喜欢周期。

5月份本来挺看好芯片的,今天一根大阴线让我有点打退堂鼓了,芯片属于成长风格,龙头公司业绩保持快速增速

把芯片股的业绩增速做个排名如下:

一季度士兰微、恒玄科技、通富微电北京君正华天科技净利润增速居前;500亿以上市值龙头股,华润微>卓胜微>长电科技>北方华创>韦尔股份>沪硅产业,除了兆易创新紫光国微,净利润增速均在100%以上,2020年业绩增速也不低

芯片行业仍保持着良好的成长势头,行业的逻辑并不复杂,“缺芯”都讲了半年了,汽车芯片、存储芯片、安防芯片等各种芯片都在涨价。

但是去年7月份以来,A股芯片板块始终没能走出一个长期向上的趋势,叫好不叫座。

除了主力资金不太看好,大基金持续减持,概念炒作退温这些因素之外。从更深层次的角度来剖析,本轮全球芯片涨价,国内厂商并没有充分受益,甚至涨价对国内芯片行业的发展不利

没错,这是我思考了很久得出的结论,或许有点偏颇。

国内芯片产业还处于初级阶段,目前能看得过去的也就IC设计这个领域,有华为海思、紫光展锐、龙芯等优秀的设计公司。

代工领域,最优秀企业中芯国际,目前被卡在14nm,没有EUV光刻机突破不了7nm,相比台积电差了整整两代以上。

封测领域,出现了长电科技华天科技通富微电等封测大厂,但在先进封测领域,距离台资企业,仍有较大差距。

材料领域,半导体材料国产化进度较快,光刻胶、硅片、光掩膜等环节较为薄弱。

半导体设备领域,芯片产业被卡脖子最严重的环节,主要是光刻机造不出来,北方华创、中微公司等企业在其他领域实现国产化。

在中高端芯片领域,我们差得不是一点半点!

此次涨价潮,表面上看,国内厂商跟着受益,但是高端芯片我们造不出来,此轮涨价最猛的就是中高端芯片,赚得最多的反而是海外芯片企业。

涨价之后,对各大芯片厂商或多或少有利,但没有经过大浪淘沙,国内芯片产业仍然鱼龙混杂,又如何实现崛起?

参考京东方、TCL的崛起之路,国产芯片未来会淘汰一大批厂商,通过扩大产能,压低价格抢占市场份额,甚至将海外企业拉下水,实现国产化

既然国产芯片发展的过程不是一帆风顺,又何谈持续性上涨,所以未来即使能上涨,恐怕也是脉冲式,不太可能出现之前19年那种持续上涨的情况。


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