爱意随风起，风止意难平。市场依旧是在分化中前行，有些结局可能正如人意，也可能不如人意，我们能做的就是尽其所能，守护着专属于自己的那一方天地。

指数尽数收阴，但并不影响场内赚钱效应，个股依旧涨多跌少。市场或许并没有想象中的那么好，但也并没有你看到的那么糟，个股中位数的上涨，本身就意味着大多数人仍在赚钱。

今天市场极其分化，主要是三个因素的影响：

一是节前大会政策托底，给了流动性充裕的信号，下方量能开始明显释放，个股也是涨多跌少，仍具有一定的赚钱效应；

二是海外市场挑事，那边成长股普遍调整，纳斯达克指数出现了一定程度的跌幅，而对应的就是A股的一些核心资产普遍回落；

三是大宗商品等原材料大涨，才有了耶伦大妈的一顿喊话。通胀预期之下，各路资金再次扎堆于周期股之间，上演煤飞色舞的戏码。

短期看，美股代表抱团成长股的纳斯达克指数，以及港股的恒生科技指数，都跌得比较多，A股的成长股有压力。

长期看，国内资本市场的最大决定因素，还是国内的经济和货币环境，再加上美储加息八字还没一撇，对A股也没必要太悲观。

今天指数调整，是明显地假摔动作，目的是为了映衬假期外围的调整，但并不影响内部的赚钱效应。创业板这种下跌调整，反而是相应地抄底良机，毕竟大趋势依旧是向上的。

另外，周期股的大涨还是需要客观看待，在前面的金稳会上，提到了特别关注大宗商品的价格走势，大宗的价格是今年全球经济最大的不利变量。接下来国内一旦出手，下半年大宗商品价格会面临压力。今天的补涨虽然欢乐，但也要学会见好就收。

整体而言，目前市场机会是大于风险的，跟着节奏一步一步推进。非单边趋势行情之下，跌的时候要敢买，涨的时候要学会了结，同时结合板块个股的属性来操作，也能游刃有余。

沧海横流，方显英雄本色！

今天市场被周期股霸屏，似乎其它板块再难入法眼，其实深度剖析后不难发现，周期股这里明显是背靠资金情绪驱动的短期行为。

作为行业龙头的资金矿业，今天一波高开之后便没有相应地表现，全天都是震荡盘整，而那些涨停的基本都是些小盘股，明显是被游资哄抬起来，而非机构资金的拉升。接下来肯定还会有反复性的表现，但这里追高并不太划算。

撇开周期股之后，市场依然存在很多确定性的机会，比如碳中和。这个方面很多人并不陌生，前面三月份就曾多次炒作过，而四月调整了整整一个月。

现在的问题是，在乱花迷眼的概念炒作中，如何精准直击碳达峰、碳中和的真正受益标的，获得实实在在的收益。而不是被莫名其妙的割韭菜？

判断碳交易的受益逻辑，主要在于碳排放指标的转让交易和碳捕捉环节，也就是企业的碳排放指标是否有剩余，可以在碳排放市场交易。而碳排放较多的企业会想办法减少排放，进而改造工艺流程或设备，增加碳捕捉。

对于碳中和概念的炒作，一些蹭热点、业绩没有实质增长的公司，股价上涨并不具有持续性，而通过碳交易体现业绩的公司将持续受益。

市场中任何局部题材行情的演绎，必然是从非理性的疯狂到冷静后的理智，一般可以将其分为三个阶段：

第一阶段呈现普涨格局，投资对象主要受估值推动，标的稀缺度、与概念相关度等因素直接决定对资金的吸引程度；

第二阶段为挑选好赛道，资金开始对标的基本面进行挖掘，股价与业绩相关度开始提升，赛道短期没有天花板压制的公司更易脱颖而出；

第三阶段边际资金参与度大幅下降，个股定价趋于理性，基本与业绩保持同步，业绩持续释放的公司更受资本市场青睐，最终能走出独立行情。

目前的碳中和告别第一阶段的概念炒作之后，开始步入第二阶段业绩浪。与此同时，当前又恰逢一季度报披露结束，业绩表现不错，又与碳中和紧密相关的标的，相当于有了防守的安全垫，又有了进攻的预期，未来必然会脱颖而出。