4月21日，工信部发文称，严禁钢铁、水泥、平板玻璃新增产能，严管严控电解铝新增产能。还要保持水泥错峰生产政策的连续性，重点省份电解铝已退出产能设备拆除到位。根据百瑞赢了解到，截至上周，电解铝税前利润已达到3498元/吨，环比增加19%，刷新8年新高。

百瑞赢认为：电解铝属于高能耗、高排放的产业之一，在碳中和和碳达峰成为国内重点工作目标之一，电解铝产业已经在逐渐重塑。在产能限制的大前提下，落后产能将持续出清，头部企业市场占有进一步得到提升。

中信证券分析指出，为落实铝工业的清洁低碳之路，电解铝产能“天花板”更稳固，预计十四五期间达到产量峰值，从绿色低碳的维度开启新一轮的“供给侧”改革。叠加LME铝价上行打开价格天花板，预计未来一年铝价突破2万元/吨。

中金公司表示，碳中和将压制存量和新增火电铝产能，鼓励清洁能源产能，同时推动行业边际成本曲线右端陡峭化，左端平坦化，水电铝产能的成本优势将逐渐凸显。

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部分概念股（仅供参考）：

中国铝业：国内铝土矿探采龙头，也是是全球第二大氧化铝生产商。

云铝股份：国内最大的水电铝企业，控股子公司文山公司在文山州境内拥有25个探矿权，已探获铝土矿资源储量（净矿量）为13596万吨。

宏创控股：公司年产8.5万吨高精度铝板带生产项目于2019年2月份进入全面调试、试生产阶段，原材料实现了全部自给，主要产品为高精度铝板带产品。

天山铝业已实现产业链一体化布局，拥有稳定的低电力成本及低成本自产阳极。

神火股份90万吨水电铝一体化项目一期45万吨已全部通电启动。

（图片来源摄图网）

（作者：付新果 执业编号：A0840617080002）

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