疯狂扫货,买下MachineZone的移动应用巨头AppLovin,将登陆纳斯达克
美国移动应用发行商和变现平台$AppLovin Corporation(APP.US)$计划于美东时间4月15日(本周四),登陆纳斯达克。
AppLovin寻求出售至少2500万股,每股价格在75美元至85美元之间的股票,如果达到该区间的上限,则筹集最多21.3亿美元,对应的估值超300亿美元。摩根士丹利,摩根大通,KKR,美国银行证券,花旗集团等是该IPO主承销商。
而根据路透报道,有消息人士称AppLovin发行定价定于80美元每股,位于定价区间中部,这意味着将筹资20亿美元,对应的IPO估值为286亿美元。目前AppLovin未回应。
另一家移动应用用户获取和变现平台$Unity Software Inc.(U.US)$于去年9月上市,最新交易日收盘市值在281亿美元,Unity没有单独披露其广告业务的收入。
私募巨头KKR力挺,从广告平台到游戏发行商
AppLovin成立于2012年,公司最初是广告平台,帮助移动游戏开发商进行用户获取和流量变现,现在已经拓展到一个提供综合全面服务的移动应用支持平台,使开发者能够成功触及到全球目标用户。
2018年7月,AppLovin宣布已经与全球老牌私募巨头KKR 达成投资协议,获得后者 4 亿美元注资,以更好实现公司目标。
同时,该公司于2018年下半年还推出了自己的移动游戏部门Lion Studios,该部门已经发行了多款风靡全球的休闲游戏,包括《子弹先生》、《我削皮贼6》等榜单爆款。此后通过投资、收购不断扩大应用产品矩阵,目前多元化产品组合已包含200多个免费应用,主要是由十二家工作室经营的五种类型的手机游戏组成。
从帮助应用开发者进行用户获取、货币化变现中获得一手经验,AppLovin顺势推出了自己游戏应用,这些应用又可以为自己的广告业务补充流量,互相促进。同时技术进一步沉淀成AI平台等基础设施,2020年推出了AXON机器学习推荐引擎,更高效地支持业务发展。
来源:招股书
持续买买买,完善移动应用生态
2018年:通过创建休闲游戏工作室Lion Studios来启动AppLovin Apps,然后收购了手机游戏工作室PeopleFun; 迄今为止,已收购了十多个移动游戏工作室或与之合作。
2018年:通过收购应用内竞价平台MAX来增强变现能力。与移动广告传统的瀑布流不同的是,应用内竞价方案不会按照历史数据对流量购买者进行分层,从而降低人工运维成本和最大化变现效率。
2019年:通过收购和集成SafeDK为MAX添加了品牌安全功能,并通过开发Compass分析工具来增强了MAX。
2020年:扩大了休闲手机游戏应用组合,并通过收购Machine Zone进入了 中型游戏类型。MZ成立于2008年,曾为北美顶级手游厂商,主要品类为SLG,旗下最著名的游戏有两款:2012年年底推出的《Game of War》(《战争游戏:火力时代》),实现了实现了全球同服、内置语言翻译器、实时策略等功能,风靡全球。
两大业务起头并进,内购收入占比51%
公司目前的收入主要是来自于商业客户和消费者,对应的收入主要广告收入和游戏内购(IAP)收入。2020年,营业收入占总收入的49%,消费者收入占总收入的51%。
2020年全年收入从2019年的9.94亿美元同比增长46%至14.51亿美元,其中来自消费者的收入从2019年的3.98亿美元同比增长86%至7.40亿美元。
截至2020年12月31日的Q4,其应用产品组合平均每月有210万活跃付费用户(以移动设备进行识别)。在此期间,每付费用户平均月付费为41美元。
GAAP标准下2018年、2019年和2020年对应的净收入为-2.60亿、1.19亿和-1.26亿美元,经调整后的EBITDA为2.56亿、3.01亿和4.07亿美元。
风险提示
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移动游戏行业竞争加剧
黑客攻击和数据隐私安全风险
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