撰文｜木柯 编辑｜江远

4月9日晚，宁波银行（002142.SZ）发布2020年年报，当期营业收入411.11亿元增长17.19%；实现归母净利润150.5亿元增长9.73%；总资产达16267.49亿元增长23.45%。

盈利水平和资产质量继续保持行业最优水平：ROE（加权）14.90%，资本充足率14.84%；不良贷款率0.79%，拨备覆盖率505.59%。

同时，公司拟向普通股股东派发现金红利，每10股派发现金红利5元（含税）。

《蓝筹企业评论》认为，从年报披露信息看，宁波银行的营收表现优异，手续费大幅增长。净利润方面即便大幅增加了减值计提，仍然达到行业领先水平。

资产质量方面的各项指标非常亮眼。全年新生成不良40多亿，核销28.55亿，贷款减值计提了76.14亿元。在资产增速23.45%的情况下，一如既往地重视资产质量和风控文化。

营收方面：年报显示全年营收411.11亿增长17.19%，其中，宁波银行净利息收入278.59亿同比增长25.28%，增速抢眼。一方面是规模增长高，同时全年净息差2.3%稳定且保持了正增长。

宁波银行的净息差表现稳定原因如下：

1、优化贷款结构稳住生息资产收益率。宁波银行通过提升贷款中高定价零售贷款占比（将零售贷款的占比从30.3%提升至33.7%），使得贷款收益率同比仅下行12个基点，远小于生息资产总收益率下行的20个基点。

2、优化负债结构压低总体负债成本。负债增量中主要增加低成本的存款（成本1.86%）、同业存拆放资金（成本2.13%）和向央行借款（成本2.85%），压低了成本较高的应付债券（主要含同业存单，成本3.4%）。

3、调整资产布局，增加生息资产占比。宁波银行在2020年增加了生息资产的占比，将更多交易性金融资产调节到生息资产中。所以，虽然净利差同比下降了3个基点，但是净息差反而增加了3个基点。

从宁波银行的净息差表现可以看到一个精耕细作的银行就是通过反复调整资产负债结构，不断优化资产收益率和负债成本以达到稳定净息差的目的。

非息收入中，手续费和佣金收入63.42亿，同比增长24.11%。

手续费的大幅增长主要因为近年来公司将财富管理业务作为转型发展的重要战略方向，推动代客理财、代理基金、代理保险等手续费收入实现较快增长。

资产方面：年报显示宁波银行2020年总资产达16267.49亿，同比增速23.45%；增速排名上市城商行第一，远高于行业均值的13.99%。

年报显示，2020年宁波银行贷款总额达6634.47亿，同比增30.08%；总负债15077.56亿，同比增23.89%；存款9331.64亿，同比增速19.76%。贷款增速略高于总资产增速，这和前面分析的增加生息资产占比相对应，也和前面净息差增长相关联。

从资产质量看，宁波银行的不良率和不良覆盖率分别为0.79%和505.59%，均排名上市城商行第一，明显高于同业均值的1.31%和301.42%。

宁波银行全年核销28.55亿，不良贷款余额增长13.14亿。可以看到宁波银行在下半年新生成不良略有上涨，这种上涨更多是来自于规模快速增长引发的不良增加，资产质量本身并未显著恶化。宁波银行的正常贷款迁徙率1.5%比2019年的1.52%略有下降。

宁波银行目前的不良认定标准非常严格。同时，关注类贷款及逾期90天以上贷款的占比分别为0.50%和0.66%，比年初分别下降0.24和0.06个百分点。关注贷款这个不良的发源地和储备池基本已经快被清干。

客群和运营方面：宁波银行服务客户数增长创新高，经营规模迈上新台阶。截至2020年末，公司企业客户总数46万户，较年初新增7.7万户，其中，90%以上都是小微和民营企业。

目前，宁波银行共有15个利润中心，其中银行12个，子公司3家；营业网点数达到418家，基本实现了经营区域网点的全覆盖，公司以长三角为主体、环渤海和珠三角为两翼的布局进一步完善。

值得一提的是，宁波银行从2018年起将财富管理业务作为公司转型发展的重要战略，通过已初步搭建起财富管理业务的经营体系。截至2020年末，公司个人客户金融总资产（AUM）5,340亿元，其中储蓄存款2,014亿元，较年初增加422亿元，基金和保险等代销类产品贡献比例不断提升，全年实现基金销售总量1,007亿元。

旗下三家子公司——永赢基金、永赢金融租赁和宁银理财发展良好

其中，永赢基金通过提升投研体系、产品布局、市场拓展、金融科技、经营管理能力，客户基础进一步夯实。实现个人有效客户51万户，多期产品收益排名市场前列。截至报告期末，永赢基金公募总规模达到1,899亿元，报告期内实现净利润3.01亿元；

永赢金融租赁发挥优势，聚焦“小微租赁、智能制造、公用事业”三大专营方向，加速向长三角、珠三角、京津冀及中西部制造业集聚、金融生态良好的区域拓展。截至2020年年末，资产余额超500亿元，资产质量处于行业最优水平，报告期内实现净利润7.16亿元。

宁银理财秉承“受人之托，代客理财”的宗旨，坚持“专业投研驱动，合规风控为本，科技创新为翼”的经营理念，力求满足零售和公司两端的多样化财富管理需求。截至2020年年末，宁银理财管理的理财产品余额为2,882亿元，报告期内实现净利润2.97亿元。

金融数字化方面：宁波银行通过完善数据资产化管理，挖掘数据资产价值；通过客户数据标准化、标签化、颗粒化以及大数据分析促进营销，提升客群经营效能；通过建设数据中台、构建平台化数据能力助力经营决策，优化资本、费用等资源配置。

通过金融科技手段，宁波银行持续升级经营体系。推动转型提速和轻型银行建设提质增效，资本充足、资本回报继续保持行业较好水平。截至2020年末，公司加权平均净资产收益率为14.90%；资本充足率为14.84%，一级资本充足率为10.88%，核心一级资本充足率为9.52%。

最后，引用宁波银行董事长陆华裕的发言，希望宁波银行会始终坚持“用双脚丈量大地，用专业创造价值”，继续在服务实体经济中积累比较优势。

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来源：蓝筹企业评论