白酒反弹趋势强化,比张坤“更爱”白酒的私募三个季度浮盈超40亿
红周刊 记者 | 齐永超
作为最近一个多月的领跌板块,白酒一度跌幅剧烈,但在3月中旬以来便止跌反弹,并在4月2日达到了一个小高潮。当天,酿酒板块整体上涨超过5%。
尽管整个白酒板块分化剧烈,但并未改变其“优良赛道”的基本面。有投资人对记者表示,“白酒当前处在十年周期的景气阶段。”因为重配白酒,有投资机构在去年三个季度中浮盈超40亿。
白酒展开“报复性”反弹?
一季报业绩“导演”新行情
4月2日,多只白酒股涨幅超过5%,如酒鬼酒、山西汾酒、泸州老窖、贵州茅台等,其中酒鬼酒录得一字涨停,茅台大涨5.7%。据《红周刊》记者统计显示,3月中旬至今截至4月2日收盘,区间涨幅超过20%的白酒股有8只,如ST舍得、迎驾贡酒、酒鬼酒、金徽酒、山西汾酒等。(见表1)
表1 3月中旬以来白酒股涨跌幅
数据来源:Wind
除了之前“领跌”市场因素,白酒股较好的一季度业绩预期也是促成板块躁动的重要因素。4月2日,酒鬼酒发布的今年一季度业绩预告显示,预计公司2021年1~3月归属于上市公司股东的净利润为25000万元~27000万元,与上年同期相比增长160.22%~181.04%。其指出,业绩增长主要因“销售收入增长所致,预计营业收入较上年同期增长190%左右。”酒鬼酒受此影响直接收出一字涨停,3月中旬以来酒鬼酒累计涨幅达33%。
由于白酒景气周期具有较强的季节性,尤其受春节等传统旺季的带动,白酒股业绩表现往往在一季度实现最高增长。《红周刊》记者查阅了2015以来的白酒板块季度财报,整体来看,白酒板块在一季度业绩多表现出“超预期”增长。(见附图)
附图 2015年以来,白酒板块单季度归母净利润(亿元)
数据来源:Wind
在季度性业绩变化的同时,整个白酒板块还处于景气周期。某私募基金董事长此前接受《红周刊》采访时指出,“整个白酒的牛市格局依旧成立。首先从产业周期的角度来看,2015年至今,白酒已经表现出了较高的景气增长,一般来说,白酒一个产业周期大约十年,若以此来看,白酒的景气周期远未结束。”他认为,“因为目前白酒的消费结构具有更强的稳定性和可预见性,所以从产业周期的角度来看,整个白酒行业,特别是高端、次高端白酒,至少还有三五年以上的一个稳定增长期。”
在景气周期之下,一些投资人坚持“优质”“优选”策略。“一方面白酒的确是优质资产,回调后投资性价比更高。由于白酒公司的确定性,我认为,即使白酒股会消化估值,整体行业也应该保持一个对比其他行业更高的估值。对于一些强周期股,我们非常看重产业周期。但是对于白酒行业,这个属于非政策主导行业,产业周期很难把握。对于白酒行业,我的核心策略还是优选龙头,淡化周期,而且龙头企业更容易对抗周期。”独立投资人冯维昭在接受《红周刊》记者采访时表示。
而对于在白酒股中“大进大出”的北上资金来说,近期调仓依然积极。据《红周刊》记者统计显示,3月中旬以来,北上资金对近20只白酒股净卖出约2000万股。其中,卖出皇台酒业、顺鑫农业、泸州老窖、山西汾酒、酒鬼酒、老白干酒等均超过100万股。
金汇荣盛持仓茅台3个季度浮盈超40亿元
基金经理张玲持仓集中度远高于张坤、刘格菘等
“钟情”白酒的机构在这轮白酒行情中赚得盆满钵满。目前,近300只私募基金现身白酒公司前十大流通股股东,合计持仓市值约732亿元。其中,金汇荣盛三号、瑞丰汇邦三号分别以100亿元、87亿元持仓市值位居第一、第二。
金汇荣盛三号和瑞丰汇邦三号有一个共同特点,就是重仓茅台。
据茅台最新发布的截至去年末前十大流通股股东显示,深圳市金汇荣盛财富管理有限公司-金汇荣盛三号私募证券投资基金持仓502万股,持仓市值100亿元,位居第7大流通股股东;珠海市瑞丰汇邦资产管理有限公司-瑞丰汇邦三号私募证券投资基金持仓416万股,持仓市值83亿元,位居第8大流通股股东。
金汇荣盛管理规模超过百亿,是去年新晋百亿私募。公司法人代表为张玲,其同时是金汇荣盛三号基金经理。从重仓茅台的策略来看,仅以持仓集中度比较,张玲远远高于张坤、刘格菘等明星公募基金经理。
而茅台也的确让张玲获利颇丰,查阅茅台历史股东持仓显示,金汇荣盛三号基金曾在2019年中报即新晋成为茅台前十大流通股股东,持仓市值为33.59亿元,此后进一步加仓至2020年一季度末的502.10万股,截至去年末该数据未发生变化。但持仓茅台的市值已由2020年一季度末的55.78亿元增至100.32亿元。可见,在去年第二、第三与第四季度,金汇荣盛持仓茅台的浮盈就超过了40亿元。其间,茅台涨幅超过80%。
表2 金汇荣盛三号私募证券投资基金持仓茅台数据
数据来源:Wind
(文中提及个股仅为举例分析,不做买卖建议。)
最近更新
-
“第二支箭”拉动房地产A+H股大涨,超跌严重的民营房企反攻最活跃
2022-11-09 22:05
-
安本投资专家最新研判:高通胀将对全球企业盈利冲击,高股息及有派息空间个股机会更优
2022-11-09 20:05
-
上市银行“高薪”现象退烧,薪酬内外有别,有城商行外包员工年薪不足9万元
2022-11-09 20:05
-
2022年权益类次新基金众生相,保持中低仓位,深耕能力圈较少漂移
2022-11-09 20:05
- *ST银江募集资金被冻结,投资者索赔麻烦待解
- 首家过评:普利制药马来酸曲美布汀片首个通过一致性评价且唯一出口
- *ST龙宇天眼风险信息493条,投资者维权进行中
- 25亿!中标现代农业土地质量与产量提升产业化推广示范项目
- 未露面先“夺金”,前“妙鸭相机”负责人张月光新公司再掀AI热潮
- 【20240515早评】现在的A股就像一个杀猪盘
- 中国反制从哪里开始?
- 「黑马」江苏银行,为何在四季度业绩「画风突变」?
- 城市发展以2.4亿欧元从黑石手中收购巴黎希尔顿歌剧院酒店
- 大龄考研人,掉进另一个“内卷”大坑
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2036人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
344人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 万业企业(600641.SH)股东三林万业累计质押7936万股,占公司总股本的8.53%
- 新芝生物业绩说明会:公司已有多类产品在合成生物领域取得应用
- 取消618预售后,那个淘宝天猫赚了932.16亿?
- 零跑汽车花大价钱“蹭”玛莎拉蒂的风头?
- 笔试不重要?菜鸟无忧揭露央国企求职中最大误区
- 【风口解读】运营项目增加,中航泰达2023年销售毛利率升至23.79%
- 股价连日大涨,为什么说极氪彰显了新能源长期主义的力量?
- 民营企业首单暨新疆首单“新能源”公募REITs落地 华夏特变电工新能源REIT获批
- 百济神州上市后累计亏320亿,畅销产品遭遇专利挑战
- 【风口解读】房地产板块活跃京能置业收涨3.59%,机构提示政策窗口期
- 99%的经济将是AI之间的对话?OpenAI用26分钟颠覆世界
- “股神”“老矣”,尚能饭否?