【盘前策略】

周二的市场低开高走，但盘面再度回到了机构报团时的行情，仅又一千多家个股上涨。对于抱团股的反弹，主要有三个原因：

一是拜登政府即将推出新一轮3万亿的财政政策，全球通胀预期高涨，这加速了资本进一步抱团核心资产的步伐；

二是抱团股本身的超跌，特别是一些业绩符合预期股价却已经自高点腰斩的个股，比如阳光电源这类的，短期出现反弹也是自然；

三是临近年报发布期，市场存在较强的避险情绪。而抱团股由于业绩的稳定性，成了不少资金的避风港。

总的来看，抱团股短期虽有反弹，但长期的高估值压力依旧存在，这也是本轮下跌的主因，不经过长期的业绩洗礼是很难修复的。

相比之下，3月大涨的碳中和，却在月底出现了大幅波动，随着振幅的逐渐加大，短期炒作已达到顶峰，高位置就不要追了，继续寻找低位的潜伏即可。

此外，我们还看到，昨天领涨的板块军工、稀土、原油都和外围局势动荡有关，可见市场有一定的避险情绪。

策略上，成交缩量加上年报进入披露期，很多个股都迎来考验，市场有一定的避险情绪，所以指数短期的反弹空间和持续性都不宜看得太高，而且一定要注意89日均线附近箱体上轨的压力。

中长期来看，大盘逐渐趋于稳定，此轮调整底部已经探明，所以对于业绩符合预期，基本面向好的个股，继续持股仍是相对安全的。

【要闻点评】

事件1 中央召开政治局会议：事关中部崛起

点评： 在内循环背景下，推动中部地区快速崛起，尤其加快武汉、长株潭、昌九都市圈建设，打造成全国重要增长极，已经是当务之急！这次重点提到坚持走绿色低碳发展新路，实现中部绿色崛起，利好中部+碳中和相关概念股。

昨天湖北地区湖北能源、祥龙电业午后突然拉板，有资金先知先觉了。明天中部题材能不能发酵？像新疆一样炒地图，重点看湖北地区几个龙头碳中和概念，如果连板都没有，就意味资金并不认可！

事件2  多只龙头股发布年报：贵州茅台净利增长13%

点评：昨晚一堆年报业绩，股王茅台净利润增长13%，虽然业绩很一般，但超过机构预测增长11%，算小小的利好！只是分红有点小气，虽然撒出去42亿“大红包”，但股息率只有1%，主要还是市盈率偏高，现在还有55倍。

三一重工全年净利润为154.3亿，同比增长36.25%。继续保持高增长，但没超出机构的预期，属于中规中矩！不过最近挖掘机卖脱销，一季度可能有惊喜，分红也比较不错。

药明康德2020年全年净利润为29.6亿元，同比增长59.62%。CRO行业业绩仍然很强，超出预期了，今天应该继续反弹，可能成为第一批爬坑的抱团股。

海天味业全年净利润为64.03亿，同比增长19.61%。其中，四季度净利润为18.3亿，创下单季度历史新高！酱茅虽然80倍的PE，但业绩真的稳，今天股价应有表现了。

万科A全年净利润415.16亿元，同比增长6.8%。疫情下还能保持正增长，已经算不错了，这个财报比较正常的水准。虽然没有太多超预期或者亮眼，但也非常稳，考虑到万科不到10倍的PE，中长期还是有投资价值的。

另外，三大航空公司也发了年报，国航巨额亏损144亿，南方航空亏损108亿，东方航空亏损118亿，但这不是坏事儿，利空出尽是利好，意味航空股拐点已确认，最后一块大石头落地！

这几天抱团股反弹，资金赌的就是业绩，如果能超出预期，那么估值就可以消化！但年报多数中规中矩，没有太多的惊喜，抱团股在一波反弹后，可能还有二次下杀，只是力度不会那么大。

【热点掘金】

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