新股君敲黑板：

百度集团-SW将于3月12日-17日招股，每股发行价不超过295港元，每手50股，最小认购金额14898.64港元，预期将于3月23日上市。

百度于2005年登陆纳斯达克，是拥有强大互联网基础的领先AI公司。百度核心已形成三大增长引擎，包括成熟稳健的移动生态业务、高速发展的智能云业务、引领行业的智能驾驶及其他增长业务。

富途资讯3月12日消息，本周五$百度集团-SW(09888.HK)$发布公告，将于3月12日-17日招股，公司拟发行9500万股股份，其中公开发售475万股，国际发售9025万股，每股发行价不超过295港元，每手50股，预期将于3月23日上市。

值得注意的是，从历史赴港二次上市的中概股情况来看，发行商最终的定价通常都会较当日的美股价格折价2-10%，平均折价率5%，为二次上市留下足够的上涨空间。

根据招股书披露，百度香港公开发售初步可认购发售股份数目占总发售股数的5%，若公开发售认购倍数达到15倍及以上，则触发回拨机制，发售股份将从国际配售重新分配至香港公开发售。当认购倍数达到100倍及以上，香港公开发售股份总数将增至约1140万股，占总发售股数的12%（于超额配股权获行使前）。

百度成立于2000年，2005年登陆纳斯达克，是拥有强大互联网基础的领先AI公司。成立二十多年的时间里，百度展现了长期增长及强劲的盈利能力。目前，百度核心已形成三大增长引擎，包括成熟稳健的移动生态业务、高速发展的智能云业务、引领行业的智能驾驶及其他增长业务。

百度自2010年起一直投资AI以提升搜索及变现能力，并使用其核心AI技术引擎「百度大脑」开发新AI业务。公司AI能力的广度和深度为其提供了差异化的技术基础。根据灼识咨询报告，百度大脑的综合技术堆栈及领先的AI能力使公司在中国多个领域都处于领先地位。

财务数据方面，2020年百度全年营收达到1071亿元，连续三年营收过千亿，净利润达到190.26亿元人民币。

行业方面，中国知识信息型互联网平台广告的市场规模由2015年的人民币896亿元增至2019年的人民币1736亿元，复合年增长率为18%。市场规模预期于2025年达到人民币3420亿元，2019年至2025年的复合年增长率为12%。而按收入及用户数目计，百度是过去十年中国第一的搜索引擎，按MAU及DAU计，亦是2020年12月中国第一的「搜索加信息流」应用程序。

中国已成为世界上云服务增长最快的市场之一，中国公有云服务行业市场规模由2015年的人民币101亿元增至2019年的人民币864亿元，复合年增长率为71.1%，预期将增至2025年的人民币5,771亿元，2019年至2025年的复合年增长率为37.2%。而按2020年产品组合及开发者使用的API计，百度智能云是中国最大的AI公有云，成为该赛道的市场领导者。

中国智能驾驶行业有巨大增长潜力。中国自动驾驶服务市场规模预期将由2019年的人民币23亿元增至2025年的人民币3,994亿元，期间复合年增长率为136.2%。截至2020年12月31日，中国自动驾驶领导者百度Apollo已取得最多自动驾驶许可证，且拥有最长累计测试里程。

筹资用途方面，以发售价的上限295港元计算，此次IPO预计自全球发售收取所得款项净额约276亿港元（经扣除包销佣金及与全球发售有关的其他估计开支）。公司拟将股份发售所得款项净额用于以下用途：约50%用作持续科技投资，并且促进以人工智能为主的创新商业化；约40%用作进一步发展百度移动生态，进一步实现多元变现；约10%用作一般公司用途。

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编辑/Aurora

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