交易的本质在于“无为而治”
投资会遇到很多困难,而且很多关键问题是没有标准答案的,所以每个投资者在不同的阶段都有着不同的困难和疑惑。比如准确的估值,买卖的时间诸如此类的问题,如同小马过河般,每个人都有自己独特的看法。对此,文章重点不在于讨论此类问题,只想同大家探讨一下,投资理解之路走到尽头最难打开的三扇门究竟是什么?
这里不得不提一句老生常谈的词:“能力圈”。比如A和B都是IT行业者,且不论普通职工和技术大拿之间的区别,就算同为企业家的比尔盖茨和雷军的能力圈也不一样,或许你的能力在舒适圈中已是翘楚,但是对更高层级的人来说或许只是井底之蛙。
投资最难的一件事就是没有找到适合的目标,没有准确评估,没有把握住机会,没有像很多经历过牛市熊市的投资者常说的那样,牢牢抓住机会,待到合适的时机果断卖出,没有克服恐惧和贪婪。与那些真正的困难相比,上面提到的所有困难都是那么容易,不值一提。这是很多人一辈子都没想过的现实问题。无论是炒股、投资还是生活工作,都要想清楚这个问题。第一个问题是要知道自己是谁。换句话说,我们要客观地认识自己,对自己要有一个真实的认知,不需要标准答案。这个问题之所以难,是因为很少有人能做到不骗自己。知道自己是谁,就相当于知道自己做不了很多事情,这完全不符合人性的本性,也完全不符合坚持不懈的人征服自然的积极进取精神。所以认识自己才显得那么难。
当一个人在客观上认识了自己是谁,就会对了解身边的世界产生兴趣,发现人性是世界上最美的风景。就像投资一样,了解自己之后,才能客观的了解和观察市场。投资离不开交易,交易中也会有交易对手。什么是市场?市场是由无数参与者的个体交易行为汇聚而成的,相当于一种集体情绪。格雷厄姆用了一个很棒的词来描述这种集体情绪——“市场先生”。跟着市场走或者逆着市场走都不是问题,问题的关键在于理解市场。
我们很难准确判断市场是正常的、极端的、亦或是疯狂的,因为作为人类,我们在做出这些判断的时候,都会无意识地先入为主地带有情绪。所以,对市场先生的行为评判总是不恰当。在实践中,看似合理的预测和判断总是与实际情况相差甚远。比如创业板在1800点位的时候,很多格雷厄姆的追随者都说创业板要爆炸了。然而三个月后,创业板涨至3619。当年上交所刚突破3000点时,很多“价值投资者”纷纷离场,说市场疯了,然而这些雪球著名投资者纷纷被打脸,上证指数之后竟达到4911点位。显然,不是市场太疯狂,而是这些价值投资者太“冷静”。所以正确认识市场是一个十分重要又十分有难度的事情。想要认识自己就不要骗自己,然而颠覆人性太难了,大多数人从不承认自己的错误,一辈子都在自欺欺人,能够辩证的看待自己的弱点的人真是少之又少。
客观冷静地认识自己,是对客观认识市场的补充。只有了解自己,才能确切知道市场在做什么。巴菲特格雷厄姆的价值投资成为很多人的信仰,但是大多数人只学其形未学其神,如同邯郸学步般,未领悟其精髓。所有的问题都有指向一个终极问题:你是谁?世界上无数人都在努力学习经典的投资理论,但真正学会的并不多。如果不跳出这个概念,你永远不知道你是谁,你能做什么,不能做什么。自我和市场是两面镜子,投资者从了解自己来观察市场,市场的反馈进一步让投资者了解自己,这对投资者建立自信的交易系统和客观冷静的思维方式大有裨益。
最后,还有一个最难的终极考验就是“什么也不做”,这看似简单,却很难实现。一个人的一生似乎有无数的投资机会,但真正值得出手的机会却少之又少。这不仅仅是要知道自己的能力圈,还要知道市场是不是疯了,最难的问题是:你愿意错过吗?你会因为没有机会而妥协吗?这不再是贪婪、恐惧和坚持的问题,这是一种无可争辩的平静心态。那些明白“无为而治”的人,市场的起伏对他们来说如同白开水,这才是交易的最高境界。
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