喝酒、抽烟，资本市场的疯狂。

新闻报道称，上周五贵州遵义“十四五”规划建议，以茅台酒为引领，加快培育一批百亿产值、千亿市值的白酒企业，打造以茅台集团为航母的世界酱香型白酒企业舰队，壮大白酒产业集群。

“茅台省”不是白叫的，今天白酒股大幅反弹，上面消息面的刺激是个导火索。当然，这是次要因素，主要还是因为白酒股这半个月已经跌得差不多，资金又开始回来抱团了。

其实对茅台来说，这一波调整幅度不大，几乎可以忽略不计。五粮液也最多下跌了10%左右。当然，对于之前推荐过的洋河股份来说，回调幅度就大了点，30%左右。但是，今天洋河股份涨停，收复失地已经看到了希望。

只要A股继续现在的趋势，白酒就仍然是抱团的主力，洗洗盘回头继续涨。可能有很多散户觉得白酒股价太高，可以买酒ETF，或者刚发行不久的食品ETF，都可以实现小资金上车，定投的话会更安全。

我之前也没少提醒白酒还会杀回来，这种信心并不是盲目信仰。最新的数据显示，截至2020年四季度末，有超1300只基金持有贵州茅台。公募基金前十大重仓股中，排名第一的是贵州茅台、第二是五粮液、第七是泸州老窖。

大资金的选择一直变化不大，炒小炒差已经没有前途了。

除了喝酒，今天再聊聊抽烟。

上周五（1月22日），国内电子烟第一股雾芯科技在米国上市了，开盘就被爆炒，最高涨幅158%，收盘涨145.9%，市值达到458亿美元，接近3000亿人民币。

抽电子烟的朋友应该听过悦刻这个品牌，国内市占率超过50%，就是雾芯科技的产品。

雾芯科技成立只有3年时间，但2020年前三季度，公司已经实现22亿元的营收，比2019年同比增长93%。同时，净利润达到1.09亿元，同比增长11%。

1亿元的净利润对应3000亿的市值，美股给出了3000倍的市盈率！

看中的当然是未来的发展空间。政策风险抛开的话，电子烟是一个商业模式很好的赛道。

中国烟草消费量从2016年开始明显下降，15岁以上人群吸烟率，从2010年的28.1%下降至2018年的26.6%。同时，国内电子烟市场快速崛起。

据雾芯科技招股书，2019年国内电子雾化烟销售额达到15亿美元。2016-2019年CAGR为36.2%，电子烟渗透率从2016年的0.4％增至2019年的1.2%，但相比英（50.4%）、美（32.4%）等国，仍有巨大提升空间。预计2019-2023年国内电子雾化烟零售额将以65.9％的CAGR高速增长，2023年市场规模有望达到113亿美元。

电子烟面对的市场足够大。据CIC报告，2019年全球约有10亿可燃烟草制品使用者，其中85.5%是卷烟使用者。2019年,电子烟的全球零售额达到8507亿美元，有望在2023年市场规模达到一万亿美元。

当然，电子烟最大的风险，是政策风险。比如2018年8月，明确禁止向未成年人销售电子烟；2019年10月，网购电子烟变成不可能。

这样的背景下，雾芯科技通过线下销售，仍然实现了崛起。市场需求足够强烈，这个赛道的生命力足够顽强！虽然目前泡沫很大，但值得长期关注。

雾芯科技和思摩尔国际（全球最大雾化设备生产商）都和A股无关，但从烟具生产、电池生产和组装业务等，A股仍然可以找到一些相关上市公司：

盈趣科技：IQOS（另一个电子烟品牌）精密件二级供应商，专注于加热不燃烧烟草的加热设备，主要客户为世界第一大烟草公司菲莫国际，公司的电子烟客户在加热不燃烧电子烟产品领域已布局1000余项专利，形成了较高的技术壁垒。

亿纬锂能：生产的小型锂离子电池已批量应用于电子雾化器，参股的麦克韦尔是全球最大的电子烟研发生产企业之一。另外，亿纬锂能是思摩尔的第二大股东，持股33.1%。

长盈精密：电子烟工厂已建设完毕并投产，从事电子烟零部件生产和电子烟的成品组装业务。

其他一些相关标的：

华宝国际：华宝股份，烟用香精NO.1，新型烟草原料布局领先；

劲嘉股份：携手云南中烟、小米生态链卡位新型烟草主渠道；

集友股份：布局新型烟草薄片研发；

东风股份：参股布局新型烟草制品；

顺灏股份：烟弹烟具布局双管齐下；

中国波顿：烟用香精TOP2，收购国际电子烟厂商吉瑞。