大行齐唱多!SaaS概念股爆发,一文看机构最新观点
富途资讯1月18日,周一港股开盘,SaaS概念股低开高走,整体表现强势。
成分股中,截至午间收盘,$阜博集团(03738.HK)$大涨近13%、$金蝶国际(00268.HK)$涨超11%、$中国软件国际(00354.HK)$涨超10%、$金山软件(03888.HK)$、$中国有赞(08083.HK)$跟涨;$微盟集团(02013.HK)$盘中强势,一度由跌转涨近2%,午间平收;$明源云(00909.HK)$微跌0.2%。
行情来源:富途证券 >
SaaS细分领域众多,行业附加值较高,机会更大
近期,红塔证券股份发布研报称,2021年已经到来,我国也将进入新一轮的五年发展阶段,科技将是未来发展的主线,计算机行业将有望走出低谷,迎接新的投资机遇,云计算将是未来计算机行业中重要的发展方向。
目前主流的云计算服务模式中,IaaS及PaaS的主要参与者是互联网巨头,前期资本开支和研发投入较大,行业集中度较高,通常呈现赢者通吃的局面。SaaS由于细分领域众多,行业附加值较高,相对来说机会更大。并且SaaS模式对企业用户的有明显的降本增效作用,目前已成为传统软件服务发展的趋势。
与全球市场相比,我国云计算行业起步较晚,SaaS规模占比相对较低,2019年全球SaaS市场规模为1095亿美元。占云计算市场的58.2%,而我国SaaS市场规模仅为194亿元,占比约为28%。并且由于各行业我国信息化水平整体相对较低,SaaS厂商大多技术水平滞后,产品竞争力薄弱,未来行业增长空间巨大。
美股市场十年科技慢牛,SaaS企业估值持续抬升,代表公司股价近五年平均涨幅达778.12%,代表公司平均PS为40.49,港股SaaS去年也迎来大幅爆发,龙头公司市值年均涨幅均超过300%。反观A股市场,SaaS企业估值普遍相对较低,去年涨幅仅78.87%,近五年涨幅也仅为325.21%。
未来随着我国信息化水平提升,云计算基础设施日趋成熟,国产替代政策扶持等,SaaS行业有望迎来快速发展机遇,相关龙头有望实现业绩与估值的双料提升。
据了解,近日大行纷纷上调SaaS板块的目标价,尤其是腾讯小程序的SaaS微盟集团。
微盟集团认为,在中国市场,私域流量、在线销售、SaaS覆盖率和智慧零售方面有很大的市场上升空间,而微盟集团智慧零售在2020年实现95%以上的客户留存率,品牌商ACV预计在3-5年内增长到50万元人民币以上。
美银美林:微盟未来3-5年战略重点包括转向高端市场、生态发展和海外扩张
美银美林发布研报表示,微盟集团未来3-5年战略重点包括转向高端市场、生态发展和海外扩张。
在高端市场方面,微盟集团计划扩大在时尚和日常用品垂直领域的领导地位,并扩展到购物中心、杂货连锁店,餐饮、医疗等领域,这将改善整体客户经济性(LTV/CAC),预计2025年大客户将贡献其SaaS收入的50%。
此外,微盟集团正在大力发展私域生态系统,已从微信生态扩展到QQ、支付宝、豆瓣、快手、小红书和B站等,微盟集团也在加速推进第三方开发服务。将微盟云的开放提升到战略高度,通过开放的PaaS与ISV合作,为商户提供增值服务;此外微盟集团计划通过直接投资、并购和行业基金提高产品的广度和深度。
美银重申对微盟集团的「买入」评级,并将目标价上调至23港元。
摩根士丹利:微盟提升策略的执行力很强,对长期发展充满信心
日前,大摩发布研报称,看好微盟集团的大客化、生态化和国际化战略,认为受益于中国私域电商的兴起+线下零售业数字化的深化,微盟集团正抓住私域电商市场和线下零售数字化快速增长的机遇,看到其提升策略的执行力很强,对微盟集团长期发展充满信心。
大摩表示,微盟集团计划通过流量、开发者生态和投资来构建B2B服务护城河,公司拟继续扩大与更多流量平台的合作,建设开放技术的中间层,以输出PaaS(平台即服务)能力,并计划通过并购或行业投资基金寻求丰富产品的机会。
在拓展海外市场方面,微盟集团主要为海外的中国商家提供SaaS服务,如日本、韩国、东南亚、澳大利亚和加拿大,目前在海外拥有约300家客户,对2021年拓展海外经销商的计划持乐观态度。
大摩重申对微盟「买入」评级,目标价提升至24港元。
瑞信:预计微盟2021及2022年度增速将逾40%
瑞信发表研报称,引述微盟管理层透露多项业务增长前景,包括直接面向消费者之电商业务、智慧零售业务及云业务方面等,因此该行预期其去年度SaaS业务按年升约40%,至2021及2022年度增速将逾40%,因此上调其2020至2022年度每股盈测分别4%、2%及1%,目标价由15.1港元升至24.1港元,维持「跑赢大市」评级。
花旗:中软国际业务增长前景强劲,予「买入」评级
花旗发表研究报告指,中软国际管理层对业务增长前景充满信心,基于其可见的增长前景、华为移动服务(HMS)和IoT业务的快速发展,以及收入贡献逐步转移到新兴的云智能业务,予以「买入」评级。
报告指出,管理层提到华为的「1+8+N」战略,以物联网、HiLink和鸿蒙OS为发展重点,相信来自华为业务的收入将保持稳定,估计HMS业务的潜在收入贡献将在未来两至三年内达到30亿至40亿元人民币。
由于今年业务增长前景强劲,花旗将中软国际2021至2022财年的盈利预测提高3%至6%,目标价由8.7元升至10元。
花旗:明源云基本面展望稳健,升目标价至54港元
日前,花旗发表报告,因明源云,及近期股价表现强劲(自去年9月上市后上升2倍),因此下调其股份评级,由「买入」降至「中性」,但目标价则由40港元调升至54港元。
该行表示,对明源云稳定的ERP软件表现,及与房地产开发相关客户服务的SaaS贡献维持长期正面看法,相信目前集团股价已反映有关正面因素。因基本面展望稳健,花旗维持对明源云2020至2022年的收入及盈利预测。
其它SaaS概念股评级信息
编辑/isaac
风险提示:上文所示之作者或者嘉宾的观点,都有其特定立场,投资决策需建立在独立思考之上。富途将竭力但却不能保证以上内容之准确和可靠,亦不会承担因任何不准确或遗漏而引起的任何损失或损害。
最近更新
-
港市速睇 | 三大指数齐涨,科指涨超2%;科网、电力、汽车股全天强势,龙源电力、零跑汽车均涨超8%
2023-05-22 16:36
-
港股午评 | 港股强劲反弹,科指涨超2%;科网、汽车、电力股活跃,快手、华能国际电力均涨超6%
2023-05-22 12:36
-
盘中速览 | 三大指数集体走强,科指涨超2%,快手涨近6%;汽车、半导体股走高,蔚来涨超6%
2023-05-22 11:01
-
公告精选︱三大运营商最新数据出炉!中国移动4月净增957万5G套餐客户;银河娱乐一季度净收益同比增72%
2023-05-22 08:35
- 诺诚健华奥布替尼获2024CSCO边缘区淋巴瘤诊疗指南I级推荐
- 新闻界掀起版权风暴!微软、OpenAI再度成为被告
- 行业整体承压毛利率水平下滑卓锦股份业绩再度亏损
- 核心产品因违规被停产,董事长信披违规被警示,益佰制药行路难
- 手握230亿!河南“猪王”,逆势扩张
- 【接着红】签约榜|4月混凝土签约项目9笔大单精彩亮相!
- 【IPO前哨】为“全球化”之梦打气,美的集团再次冲刺港交所
- 经济学家宋清辉:加速抢滩数字经济“新蓝海”
- 价值投资王者归来,沪深300持续获得加码
- 集成灶厂商的市场利空还未出尽
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2021人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
339人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 美国又"下黑手"!以涉俄为由将多家中国企业加入制裁名单
- 美的瞄准港股,战略选择,志在必得?
- 超优质,资源股50强名单出炉!现金流支撑高比例分红,社保、险资等多路资金同时重仓,机构密集关注
- 港股通"休假",谁在暴力拉升港股?
- 涨疯了!商汤6天大涨1.7倍,是炒作还是估值修复?
- 宝丰能源又增一款市场紧缺产品全球最大煤制EVA项目投产
- 暴跌近28%!宇华教育为何如此不争气?
- 价值投资王者归来,沪深300持续获得加码
- 【港股收评】五月开门红!三大股指集体大涨,恒科指数最抢眼
- 海南高速与文昌首都在线航天超算签署海南国际算力中心项目战略合作框架协议
- 股价大跌,AMD不配做英伟达的挑战者?
- 行业整体承压毛利率水平下滑卓锦股份业绩再度亏损