公司调研|智能表景气度集中度“双升” 新天科技将迎需求增长
财联社(郑州,记者 王平安)讯,随着国内智能仪器仪表行业快速发展,智能计量表企业呈现高速增长,其中,新天科技(300259,SZ)充分享受行业红利,2011年上市至今,8年间收入增长5.01倍,利润增长5.45倍,年复合增长率为23.61%。
至今,新天科技已成长为智能水表龙头,同时开拓城市智慧水务、智能燃气表、智慧农业节水等业务,各业务条线发展情况如何?12月10日,财联社记者来到郑州市高新区新天科技公司总部,就各业务条线发展情况展开调研。
(新天科技各业务板块简介)
智能水表行业景气度与集中度提升
智能水表为新天科技核心业务,国内智能水表行业景气度提升,为新天科技提供增长空间。
东吴证券分析师刘博、唐亚辉在研报中表示,在智能水表行业层面,2019年受6年强制更换政策出台,3.5亿只存量水表更换需求释放,NB-IoT水表有效解决行业痛点,节水政策强制要求降低漏损率,因此,行业景气度提升+产品单体价值量提升+市场集中度提升,多重利好共振,公司业绩高增长是大概率事件。
对于超期未更换的老表,杨冬玲介绍:“住建部等部门出台了关于加强民用三表管理的专项指导意见提出,强化对民用‘三表’安装使用前首次检定、到期轮换的监督管理。另外,国家发改委也出台了文件,要加快推进老旧小区、市政管网的智慧化改造,部分地方也有专项资金支持。”
据悉,智能表可有效解决远程监测与阶梯计费问题,传统机械表+抄表工很难实现精准阶梯计价。比如要采集一个城市截止某一时点的数据,进行阶梯计费,抄表工很难做到,另外人力成本逐步提升,且人为抄表存在漏抄、误抄、人情抄等弊端。杨冬玲认为,智能表逐步取代机械表是必然的发展趋势。
NB-IoT水表的推广进一步提升行业景气度,杨冬玲表示:“NB技术(NB-IoT物联网水表)是一种更先进的物联网通讯技术,NB产品上市后,得到水务公司的高度认可,北上广深等一二线城市较大的水务集团已开始大规模启用NB智能表,且单体招标量大都是几十万套以上,NB新技术的驱动,加速了智能表的推广和应用。”
对于NB-IoT水表增长,国信证券分析师程成、陈彤认为:“上半年新天科技NB-IoT智能水表订单同比增长50%以上,且今年单体项目中标金额较大,这在公司历史上比较少见,印证了市场对智能表的需求量在加速提升。”
随着技术进步,水务公司对智能水表的接受程度逐步提升,中国产业信息网数据显示,智能水表对水表市场的渗透率由2010年的10.7%提升至2016年的20.7%,2020年预计超过40%。
在行业景气度提升时,水表行业集中度也在逐步提高。
新天科技董事会秘书杨冬玲认为:“以前智能水表的集中度偏低,这几年已经逐步由分散走向集中,可能未来若干年之后,行业内就剩几家大公司。”
杨冬玲补充称:“智能表正在替代机械表,智能表门槛较高,需要掌握关键核心技术,产品的稳定性、可靠性、生产工艺至关重要,产品的品质决定了企业的发展空间。大型水务集团更倾向头部企业,因小企业生产工艺、研发、智能制造等方面较弱,竞争格局将是市场逐步向头部企业集中,小企业的生存空间将会逐步降低。
对于智能水表业务未来的发展,杨冬玲认为,新天科技智能水表市场份额10%左右,未来的目标是占有率达到20%。中国产业信息网数据显示,2019年智能水表市场空间为60-70亿元,同期新天科技智能水表业务收入为4.75亿元。
智慧城市水务逐步推广
据悉,物联网智能表可实现远程监测,即用户端用水信息化,在用户端信息化的基础上,城市水务正出现从制水到输水、配水,再到用户用水全链条整体信息化。
对于城市水务整体信息化的意义,杨冬玲介绍:“智慧水务可将水厂生产、压力、水质、流量、能耗、二次供水等供水系统的诸多要素建立关联,统一到一个综合性的系统平台,打通信息孤岛,减少爆管、减少管网漏水、降低产销差,提升水务公司运营管控能力,通过对各类关键数据的实时监视和智能分析,促使水务集团运营管理数字化、智能化、规范化。例如在地下管网的水流量监测方面,现在地下管网跑冒滴漏比较严重。使用智慧水务后,通过对地下管网的分区计量、分区监测,就可以对管网异常预知预警、提前防护,在出问题后可迅速确定漏损区域,精确检修,这样可以提高管理效率、节约水资源,还能降低5%-10%的漏损,这部分会再形成水费收入。”
不过,杨冬玲也坦陈,相较智能水表成熟的市场环境,智慧水务业务还处于推广当中。
但新天科技对该业务寄予厚望,杨冬玲表示:“智慧水务是未来的趋势,在目前的前期推广阶段,大概有两、三百家水务公司在用新天智慧水务系统,在该领域新天科技已走在行业前列。现阶段我们智慧水务贡献业绩很少,但后期它是能够助推新天有更进一步发展的关键点。”
智慧水务市场的空间与智能水表相比并不逊色,中国产业信息网数据显示,中国智慧水务市场规模从2014年的65.6亿元增长至2019年的93.8亿元。
燃气表大客户开拓已突破
新天科技为水务计量表与燃气计量表双主业运营,智能燃气表作为次主业,对新天科技的发展也至关重要。
对于智能燃气表业务,杨冬玲表示:“新天上市前市场主要倾向智能水表业务,上市后,制订智能水表和智能燃气表共同发展的战略目标,2012年新天智能燃气表营收只有1000多万,2012年开启组建专门的燃气表事业部,重点对大型燃气集团大客户的开发,刚开始,大客户开拓还是很艰难的,大型燃气集团招标门槛很高,包括对工厂评审、产品试用试挂,最后再通过供应商入围招标,再决定产品能不能获得准入资格。最终,新天凭借研发实力与产品质量,新天科技智能燃气表在2016年成功入围中国最大的燃气集团华润燃气,新天成为华润燃气的主要供应商之一。公司也相继获得港华燃气、新奥燃气、昆仑能源等燃气巨头的供应商资格。
大客户突破后,智能燃气表需求逐步放量,2019年,新天智能燃气表实现收入1.83亿元。杨冬玲认为:“智能燃气表最艰难的阶段新天已经突破了,现阶段发力是比较容易的,加上智能燃气表现在基数较小,未来我们计划把燃气表做大做强,燃气表未来是我们重要的业绩增长点。”
据悉,随着燃气普及与燃气公司管理方式提升,燃气表需求量由2012年的2074万台提升至2018年的4613.6万台,智能燃气表从2012年的933万台增长至2018年的3302万台,期间智能燃气表市场占从44.99%提升至71.57%。
杨冬玲表示,智能燃气表行业第一和第二都是10亿以上的销售额,新天科技希望通过两三年的时间追赶行业领军公司,成为行业前三。据统计,金卡智能(300349,SZ)2019年各式智能燃气表及系统业务收入12.23亿元,威星智能(002849,SZ)2019年智能燃气表收入为10.71亿元。
布局农村市场
智慧农业节水业务也是新天科技的发展方向之一。
据杨冬玲介绍,目前在新疆、内蒙、甘肃等地缺水的城市,新天科技已建设多个样板工程,国家层面现在也已经有专项政策推动缺水地区的节水项目投建。
关于该业务的产品形态,杨冬玲介绍:“智慧农业节水就是农田的智慧化灌溉,原来农村人都是村里打几口井,用户可自行取水、用水。现在国家严控地下水超采,就把井口管控起来。比如新疆地区有一套井口系统,用水需要缴费,到田间有一套自动化灌溉系统,系统可以采集土壤、气象、农作物等方面情况,根据一系列数据,分析灌溉所需水量,进而进行自动化节水灌溉。”
此外,除智慧农业节水项目,新天科技也在布局农村饮用水市场,杨冬玲告诉财联社记者:“之前,新天智能表95%以上用于城市能源计量的信息化,随着新农村建设推进,农村未来会是一个巨大的市场。部分农村地区现在也开始使用智能计量表,这方面是一个从零开始的阶段,未来会有很大的空间。”
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