​久期财经讯，香港机场管理局（Airport Authority HK，简称“香港机管局”，标普：AA+ 稳定）发行两笔Reg S、PNC5.5和PNC7.5的高级永续美元资本证券。

条款如下：

发行人：香港机场管理局

发行人评级：标普：AA+ 稳定

预期发行评级：AA（标普）

发行规则：Reg S

发行类型：高级永续资本证券

增发规模：7.5亿美元 | 7.5亿美元

期限：PNC5.5 | PNC7.5

初始指导价：2.75%区域 | 3.10%区域

最终指导价：2.15%区域(+/- 5bp) | 2.45%区域 (+/- 5bp)

息票率：2.1% | 2.4%

收益率：2.1% | 2.4%

发行价格：100 | 100

首个重置日：2026年6月8日 | 2028年6月8日

交割日：2020年12月8日

赎回选择：发行人可选择在首个重置日的前三个月或之后的任何工作日按面值赎回（全部但非部分）

支付条款：固定利率、每半年付息一次、日计数30/360

支付利率：首个重置日（不含）前为固定利率，此后的每5/7年重置为新的固定利率，等于prevailing 5/7 year UST+初始利差+上浮3.00%

初始利差：169.7bp | 173.6bp

递延支付：自行决定在累积和复合的基础上选择票息递延;受股息制动(dividend stopper)和3个月“look-back”期的股息推动(distribution pusher)影响。

股息制动：适用于与同等和次级证券相关的股息、支付、赎回、缩减、取消、回购、收购或任何其他支付

股息推动：如果在3个月“look-back”期内支付或公布同等证券或次级证券的股息、支付或其他款项，或此类证券已赎回，则不允许递延

在相关事件下上浮支付利率：税务原因/会计原因/相关事件/最低未偿金额——按面值赎回

相关事件：若证券未被赎回，则在相关事件发生后第30天，利率将上浮3.00%。（ii）如果相关事件得到纠正、补救、不再适用或不再持续，利率将下降3.00%

资金用途：为其资本开支提供资金，包括3RS项目的资本开支，以及一般公司用途

其他条款：最小面值/增量为20万美元/1000美元;香港交易所上市;英国法

清算系统：欧洲清算银行/明讯银行

联席全球协调人、联席牵头经办人、联席账簿管理人：汇丰银行(B&D)、渣打银行、瑞银集团

联席牵头经办人、联席账簿管理人：美银证券、中国银行、瑞穗证券

ISIN：XS2264054706 | XS2264055182

据久期财经了解，香港机管局是根据《机场管理局条例》在中国香港地区设立的法定法人团体，由中国香港地区政府全权拥有。

认购情况：

PNC5.5：认购超65亿美元（包括1.2亿美元JBR interest），来自280个账户。

投资者地域分布：亚洲90.00%，欧洲10.00%；

投资者类型：基金管理公司55.00%，公共部门30.00%，私人银行7.00%，保险公司/养老基金6.00%，银行/其他2.00%。

PNC7.5：认购超80亿美元（包括1.2亿美元JBR interest），来自280个账户。

投资者地域分布：亚洲89.00%，欧洲11.00%；

投资者类型：基金管理公司65.00%，保险公司/养老基金14.00%，私人银行13.00%，公共部门7.00%，银行/其他1.00%。