富途资讯12月1日 | 港股恒指高开高走，尾盘略有回落，收涨0.86%报26567.68点，国指涨1.07%报10659.64点。

板块方面，科技股午后跳水，恒生科技指数收跌0.42%报7985.36点。成分股当中ASM太平洋、微盟集团均跌近3%。

中资券商股集体上涨，其中招商证券涨7.01%，国联证券涨6.7%。近日，中国证券业协会投资银行委员会召开会议，围绕「十四五」规划建议提出「全面实行股票发行注册制」进行深入讨论。分析人士认为，全面注册制有望于2021年正式落地，根植于资本市场的证券行业势必长期受益。券商的投行、直投、经纪等业务部门或子公司，将在不同程度上迎来利好。

保险股大涨，其中中国太平涨7.74%，中国太保涨4.75%。招商非银称，站在当前位置，继续坚定推荐保险板块，如果后续基本面实现超预期，股价上行空间依旧在30%以上。

啤酒股表现强势，其中华润啤酒涨4.45%，青岛啤酒股份涨3.92%。交银国际指出，鉴于百威亚太和华润啤酒的强劲高端化趋势和明年从低基数的回升，仍然偏好啤酒行业。中信证券表示，中国啤酒高端化拐点已至，这既是啤酒行业发展的必然阶段，也是反复博弈后啤酒龙头公司的必然选择。看好高端化拐点下的啤酒龙头，首推华润啤酒、重庆啤酒，推荐青岛啤酒、百威亚太。

航空股全线上涨，其中美兰空港涨7.94%，北京首都机场股份涨7.4%。10月底我国国际货运航班大幅增加，达到去年同期约2.3倍。各航司都投入了更多的货运运力，无论全货机还是「客改货」飞机的班次都出现大幅增长。今年国际航空货运一直保持高景气度，国内主要航空公司货运收入也都出现了大幅增长。

个股方面，$华宝国际(00336.HK)$收涨6.86%报11.22港元，年初至今大涨315.56%。数据显示，华宝国际近两日港股通流入明显，此前两日港股通净买入达5685万港元，截至11月30日，港股通持股比例为13.37%。

$碧桂园服务(06098.HK)$收涨4.26%报45.25港元。港交所资料显示，碧桂园服务在11月25日获摩根大通买入944.9万股。完成后，其持股数由之前的1.6031亿股增至1.6976亿股，持股比例由5.8%升至6.15%。

$JS环球生活(01691.HK)$收涨4.25%报16.68港元。海通证券研报指出，公司为全球创新型小家电龙头，其产品、品牌、营销和渠道的核心竞争力显著；公司在产品研发和供应链协同方面发展空间大；结合小家电同业公司估值，给予公司合理价值区间19.71-22.53港元/股，给予「优于大市」评级。

$百济神州(06160.HK)$收跌7.26%报154.6港元。按照国家药监局此前公布的2020年国家医保药品目录调整工作方案时间表来看，11月份为医保谈判和竞价阶段，12月医保谈判结果将正式公布。业内普遍认为，综合分析上一轮医保谈判的定价经验和支付情况，细分领域的创新药企业，如果想通过本轮医保谈判获得医保支付资格，必须要做好降价50%的准备。国产加进口几个PD-1之间的竞争依旧是今年的焦点之一。

$中国玻璃(03300.HK)$大涨23.08%报1.12港元。在11月中旬集团已决定扩大分别于中国江苏及陕西的两条生产线的产品范围，日熔量合共为1000吨/日，在原有的高端汽车玻璃生产线上加入超白浮法玻璃品种，为光伏组件(即太阳能电池板)及集团计划建设的新太阳能玻璃深加工生产线提供部件。此举使得集团进一步控制制造成本。

港股通资金方面

港股通方面，今日港股通（南向）净流入57.62亿港元。

消息面

宏观方面，疫情后经济恢复持续加速，11月中国制造业运行出现十年来最强劲改善。今日公布的11月财新中国制造业采购经理人指数（PMI）录得54.9，高于10月1.3个百分点，为2010年12月以来最高值，预期为53.5。

互联互通方面，香港特区行政长官林郑月娥指，施政报告中针对将未有盈利的生物科技公司纳入互联互通范围有进展，估计合资格公司一个月后可纳入股票标的范围，并透过沪深港通进行交易。

手机方面，Gartner统计，2020年第三季度全球售给终端用户的智能手机销量总计3.66亿部，相比2019年第三季度下降了5.7%。全球售给终端用户的手机销量总计4.01亿部，同比下降8.7%。三季度，三星和小米今年首次实现增长，其中小米手机销量同比增长34.9%。至此，三季度小米销售量首次超过苹果位居第三，华为手机销量同比下降21.3%。

银行方面，中国银行发布的《2021年度经济金融展望报告》预测，明年中国银行业净利润将触底反弹，同比增速有望由负转正，实现2%-3%的增长。对于这一预测，招联金融首席研究员董希淼说，银行净利润由负转正确实具备比较坚实的基础。

房地产方面，中国指数研究院1日发布的最新报告显示，2020年11月，全国100个城市新建住宅平均价格为15755元/平方米，环比上涨0.32%，涨幅较上月收窄0.08个百分点。同比来看，全国100个城市新建住宅平均价格较去年同期上涨3.63%，涨幅较上月扩大0.11个百分点。

机构观点

天风证券：当前经济增长和通胀状态仍处于复苏阶段，经济总量增速预计将在明年一二季度修复见顶，内部结构的均衡化仍在继续调整；货币政策已回归正常化，信用环境位于宽松周期的顶部右侧。资产配置上方面，建议标配权益；标配债券中的利率债，低配信用债；标配黑色金属、有色金属、农产品，低配贵金属、能化品；超配做多人民币汇率。建议仓位：权益（60%）>商品（24%）>债券（16%）>现金。

国泰君安：展望2021年，经济复苏的确定性与风险能见度似乎更高，但与之相对的是政策的回退，对应风险回报下降，勇敢者的奖励减少。相较于全面宽松的2020年，2021年将面对的是一个增量入市动能边际放缓的市场环境。

中信建投：策略团队首席分析师张玉龙发文称，在资源板块大幅上涨之后，建议投资者继续深化低估值的周期板块布局。基本面拐点确立的银行板块、发展直接融资的券商板块、国债利率上行的保险板块都是优质选择。人民币升值更有利于外资流入，金融板块进一步受益。