11月18日，有机硅板块午后继续走强，硅宝科技盘中涨超19%逼近涨停，润和材料大涨13%，东岳硅材、新安股份涨停。

上半年有机硅市场先抑后扬，三季度国内有机硅市场淡旺季明显，淡季价格震荡下滑，在金九旺季价格出现回升。据百川资讯，有机硅DMC市场价格从7月底的16000元/吨一路攀升至11月12日的24000元/吨，增幅高达50%，创近两年来新高。

供给端方面：受海外疫情影响，国外厂商开工率较低，叠加下游需求旺盛，供给端承压显著。上周，年产5万吨有机硅单体的中天东方氟硅材料公司发生重大事故，该事故导致工厂全线停车，供给端进一步收缩。结合下半年业内新投产产能已被消化，且短期内无新产能投产，有机硅价格有望维持一段时间的高位。

需求端方面：有机硅下游涵盖建筑、电子电器、电力新能源、医疗及个人护理等领域，建筑行业“旧改”的持续推进，电子电气行业半导体、5G的加速发展，光伏、新能源汽车的不断升温，都为有机硅带来需求方面的利好。

按照IMF和过去5年有机硅需求数据推算，近期有机硅全球需求增速约是同期GDP增速2.1倍，结合更长周期及不同时间维度数据，保守预测2021年和2022年年比值为1.5.IMF预测2021-2022年全球实际 GDP增速分别为 4.79%、3.75%，则对应全球需求增速分别为7.18%、5.63%，分别对应16、13万吨的DMC需求增量。

我国是有机硅的生产大国，2019年中国有机硅单体产能为328万吨（含外资和合资企业产能），占全球有机硅单体产能的比重达59.42%，位居全球第一位。

不过由于有机硅的生产技术壁垒较高，新进入者能否顺利投产具有不确定性。由于有机硅行业产品链较长，反应程序比较复杂，因此新厂商在掌握生产工艺特点和反应机理、建立技术研发体系方面需要长时间的积累。据此推测在当前供需紧张的局面下，有机硅价格高位运行的局面将持续一段时间，市场优势会加速往资金、技术优势明显的头部企业聚集。

在A股上市公司中，新安股份、东岳硅材、兴发集团、合盛硅业、三友化工、鲁西化工等上市公司拥有有机硅产品产能，有机硅单体产能分别为：新安股份50万吨/年、东岳硅材30万吨/年、兴发集团32万吨/年、合盛硅业53万吨/年、三友化工20万吨/年、鲁西化工8万吨/年。

图片来源摄图网

（作者：魏济寿 执业编号： A0840618120001）

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