今日（11月9日），A股单边上行，时隔2个月后，两市成交额再破万亿，其中，半导体、5G概念股、券商、海运板块等表现强势。

港股方面，恒指收盘报26016点，创4个月新高。腾讯、美团、京东更是齐创新高！

站在当下，后续咱们该如何投资？对此，富途资讯在盘后第一时间问了多家公募的观点。

从目前情况来看，多家头部公募较为一致的声音是，依然是看好科技、顺周期板块，以及低估的银行板块。

这些机构是怎么说的？我们往下看！

股市行情十分火爆

今天，市场一改往日的颓势，沪深两市成交规模时隔两个月再次突破万亿，大盘重新站稳3300点。

截至收盘，重要指数均明显上涨：上证指数收涨1.86%；沪深300收涨1.96%；创业板指收涨近3.0%，创3个月新高。

两市成交额时隔两个月再度突破万亿元；北向资金全天净买入197亿元，创年内新高。

此外，港股方面，主要指数均大幅收涨，恒指收盘报26016点，创4个月新高。恒生科技指数大幅上涨2.96%。具体标的上，腾讯、美团、京东齐创新高。

对于大盘的上涨，总结起来，有多方因素所致：

• 第一，受益于海外需求复苏以及替代效应，出口继续超预期回升。10月我国出口金额（按美元）较9月的9.9%继续回升，创下了2019年初以来的新高。

• 第二，目前经济仍在不断回升，10月的制造业PMI数据继续超预期，绝对水平仅低于17年，服务业景气度也在持续回升。从板块涨幅榜和指数涨幅来看，今天的上涨与大金融的强势表现不无关联，这种表现也与经济形势向好有关。

• 第三，国外方面，美国大选逐渐尘埃落地，不确定性的降低有助于提振风险资产，潜在的尾部风险是大规模的示威游行和社会动荡、或者逆转性的选票欺诈证据，但目前看可能性不大。

华宝基金表示，在全球市场风险偏好显著回升、外部利空逐渐消化、内部经济预期升温之下，A股市场后续表现可期，而复苏交易下金融周期占优。

后续市场怎么走？

对于这一问题，盘后，国内多家公募纷纷发表了最新研判！

华宝基金研究部表示，美国大选逐渐尘埃落地，不确定性的降低有助于提振风险资产。从宏观环境来看，目前经济仍在不断回升，年底到明年一季度大概率迎来海内外共振的补库存周期；四季度的流动性大幅收紧的可能性也不大，流动性仍将偏中性。

招商基金指出，在海外风险缓释、外资回流及国内经济复苏持续的背景下，整体指数仍有一定上行空间。海外，拜登胜出和分立两院的情形对于美股或是短多长空，但相较于川普主张的「美国优先」，拜登或致力于重建美国在全球的领导地位并减缓贸易战，利好新兴市场。

通逆向策略基金经理刘安坤认为，接下来，市场将重点关注拜登短期将要做的两个事，一是防疫，二是经济复苏。对A股而言，前者会拉动医疗板块的口罩、检测仪器等防疫物资品种的海外需求，后者将强化其对中国出口的拉动。

不过，需要注意的是，由于民主党目前尚未在参议院掌握多数席位，其大规模的财政刺激方案也会经历波折，若市场过度关注财政刺激政策，后市一旦低于预期，可能会成为市场的风险点。从长期看，市场预期拜登新政将涉及三个方面：一是对富人和大企业加税；二是加大集成电路、新能源等新型基建的投资，提升美国制造业的能力，其中新能源预计10年投入3000亿美金；三是对外政策或将恢复奥巴马时期的做法，恢复多边主义，但对华关系上具有一定的对抗性。

后市买什么？

值得关注的是，对于后市的机会，多家公募的方向直指科技、顺周期板块。

招商创业板大盘ETF、招商深证TMT50ETF基金经理苏燕青：

短期看，伴随蚂蚁IPO中止、美国大选落地，市场风险偏好有望提升，拜登上台初期对华政策上的调整对科技板块的压制也有望阶段性缓解，科技板块当前配置价值较高。

苏燕青指出，蚂蚁IPO中止使得市场对资金分流的担忧消除，美国大选落地，市场风险偏好有望提升，拜登若顺利当选，中美关系有望重回传统竞合关系，部分双方存在较多共同利益、涉及核心技术较少的科技产业链有望迎来显著的估值修复行情。十四五规划中科技创新提到前所未有的高度，尤其强调核心技术，把科技自立自强作为国家发展的战略支撑，未来3-5年科技创新是主导资产价格的核心变量。

华宝基金研究部：

从行从配置上来看，四季度市场交易的主线仍是经济复苏，低估值的金融顺周期最为受益。

首先银行保险具有较好的配置价值，随着经济回升银行的资产质量逐渐改善，而保险资产端受益于利率上行和蓝筹股的上涨，预计开门红也会超预期。

此外随着海内外四季度补库存行情，有色、化工、机械等顺周期品种也会有不错的表现，汽车零部件、家电、服装等行业也大幅受益于出口的不断回升。而科技板块未来大概率会有所分化，估值过高的品种可能会继续杀估值，而景气周期较长且估值合理的品种性价比上升，在选股上对盈利能力要更加苛刻，军工、新能源车、消费电子等科技品种景气周期较长且确定性较高，仍可重点布局。

博时基金：

重点关注港股低估值而且存在补涨动能的金融板块，如银行和保险等。其它受益于经济复苏、人民币升值的部分周期及消费板块也值得重点关注，例如造纸、汽车及零售板块。

融通逆向策略基金经理刘安坤：

展望A股后市，市场情绪短期受到提振，顺周期风格继续扩散。周末发布的10月贸易数据显示，10月中国出口2371.8亿美元，增速11.4%，好于预期。其中家具、机电产品、通用机械维持高增速，对美国、日本的增速继续提升，反映出海外供需缺口依然高企，预计未来将继续拉动国内出口高增长，下一步继续观察海外疫情反弹对其需求的冲击程度。