作者：禾凉

来源：GPLP犀牛财经

2020年10月22日，中国银保监会发布《关于招联消费金融公司侵害消费者合法权益的通报》称，招联消费金融存在夸大及误导宣传、未向客户提供实质性服务而不当收取费用、对合作商管控不力、催收管理不到位等问题，通报要求银行保险机构引起警示，依法合规开展经营活动，切实保护消费者合法权益。

公开资料显示，招联消费金融是招商银行旗下的公司，于2015年在深圳成立，注册资本为38.69亿元，主要业务是发放个人消费贷款，目前招商银行及全资附属公司招商永隆银行共同持有招联消费金融50%的股权。

招联消费金融事件将招商银行推到了大众面前。

“黑马”渠道强势亮相基金市场

招商银行的故事源远流长，母公司招商局集团的创始人是李鸿章。

招商银行1987年成立于中国改革开放的最前沿深圳蛇口，是中国境内第一家完全由企业法人持股的股份制商业银行，也是国家从体制外推动银行业改革的第一家试点银行。

曾经，招商银行开创了中国银行业的数十个第一，推出境内第一个基于客户号管理的借记卡“一卡通”；首个真正意义上的网上银行“一网通”；第一张国际标准双币信用卡；首个面向高端客户的理财产品“金葵花理财”等。

在三任掌门人的带领下，招商银行曾经辉煌一时：第一任行长王世桢打出招行的“零售基金”一卡通；第二任行长马蔚华提出招行的一次转型，坚定走上发展零售业务的道路。

2010年，马蔚华再次践行降低资本消耗的“二次转型”。随后，第三任行长田惠宇带领招商银行走上“一体两翼”的道路。

然而，“豪华尽出成功后，逸乐安知与祸双” 。

招商银行行长田惠宇在内部讲话中曾说，“若批评不自由，则赞美无意义”。

一语中的。

33年后的招商银行面临的困境超出了他们的想象，受互联网的冲击及内部人才流失等问题困扰，如今的招商银行走到了“十字路口”。招行内网蛋壳平台热文《招行离冬天还有多远》却逆向指出招商银行即近寒冬的多点思考，招商银行曾在ETC上错失先机，悦跑圈忽视连锁反应，揭露招商银行骄傲自赏，身为前浪却忽视后浪迸发之势，遭后浪碾压大囧之形。

招商银行的危机，首先是支付宝带来的第一波。

作为基金传统银行渠道的领头人，更是银行业务鼻祖的招商银行，近日却与互联网渠道新生代后浪支付宝进行了正面的对决。

2020年9月25日，周应波管理的中欧创新未来与中欧互联基金同天不同渠道进行发售，竟是巧合？结果当然是否定的，这是招商银行“蓄谋”的季末保卫战。

中欧互联基金此次被提前发行，时间同样定在9月25日，总额限100亿元，一天卖完，且中欧互联基金在天天基金、蛋卷基金、招商银行等多个渠道均有销售，但唯独在蚂蚁基金页面，无法认购。

业内人士曾道，“蚂蚁虽小，野心极大。门外的野蛮人要闯进来，传统银行顶住了上一波宝宝们的攻击，这一波来势更汹涌” 。

这场守卫战，其实不过是招商银行而立之年将要面临的挑战之一。

“零售”前浪打了踉跄

过去3年，招商银行财报显示，从2018年至2020年上半年，招商银行的营收分别为1261.46亿元、1383.01亿元、1483.53亿元，归母净利润分别为447.56亿元、506.12亿元、497.88亿元。

2018年至2020年上半年，招商银行的营收出现了3年的连增，然而2020年上半年的净利润却出现了略微的下滑。

被称为零售业务“杠把子”的招商银行，2020年上半年零售金融业务营收增长，但是利润下跌，对招商银行业绩下滑起了推波助澜的作用。招商银行零售金融业务税前利润为332.16亿元，同比下降13.28%；零售金融业务营业收入为776.00亿元，同比增长4.56%，占营业收入的56.61%，其中，零售净利息收入为517.83亿元，同比增长7.01%，占零售营业收入的66.73%；零售非利息净收入为258.17亿元，同比下降0.01%，占零售营业收入的33. 27%，占非利息净收入的52. 54%。

此外，2020年上半年，招商银行零售贷款占比为51.20%，较2019年末下降1.41个百分点；不良贷款余额为202.24亿元，较2019年末增加30.38亿元，不良贷款率为0.81%，较2019年末上升0.08个百分点。

招商银行的零售贷款主要分为小微贷款、个人住房贷款和信用卡贷款等，2020年上半年占零售贷款总额比分别为9.20%、24.74%、13.45%，不良贷款率分别为0.62%、0.25%和1.85%，与2019年末的0.81%、0.25%、1.35%相比，信用卡贷款的不良贷款率增长了0.50个百分点，不良贷款金额增长了30.32亿元。

对此，招商银行表示，信用卡业务受疫情影响较大，规模较2019年末有所下降，目前处于恢复性增长阶段，在疫情和共债风险叠加作用下不良上升。

已过而立之年的招商银行如何在人才辈出的后浪之中保存优势，值得大家继续观察。

降不良 显奇招

2020年9月2日，招商银行济南分行、青岛分行持有的济南宝世达实业发展有限公司等4户金融不良资产被挂上了山东金融资产交易中心。截至2020年4月22日，济南宝世达实业发展有限公司等4户不良资产包（招济资转202008号不良资产包）本金折合14885.76万元，利息折合4029.57万元，代垫费用折合53.67万元，合计18969.00万元。

GPLP犀牛财经统计，招商银行曾在山东金融资产交易中心10次挂牌转让不良资产，其中8次转让不良资产时间均为2020年上半年之内。

据招商银行2020年半年报，招商银行的不良贷款率为1.14%，较2019年末减少0.02个百分点；不良贷款余额为553.28亿元，较2019年末增加30.53亿元；拨备覆盖率为440.81%，较2019年末增加14.03个百分点；贷款拨备率为5.03%，较2019年末提高0.06个百分点；招商银行2020年上半年资产质量有了略微的提升。

“不良资产处理了，不良贷款余额和不良贷款率自然下降了。”就是这个逻辑。

总而言之，成立33年之后，如今的招商银行开始走到了一个十字路口，到底如何选择，招商银行能否顺利转身，GPLP犀牛财经将拭目以待。