文/逍遥 编辑/小市妹

相关部门表示：当前我国非洲猪瘟疫情防控形势总体平稳，随着猪肉消费回暖，特别是中秋、国庆等消费旺季的到来，下半年生猪市场价格总体仍将保持较高水平。

2018年下半年以来，一波浩浩荡荡的猪周期上涨趋势开始启动，直到2020上半年仍未结束。

第一、2018年开始，猪周期本身就在下行状态，行业产能过剩，利润率低，部分养殖户开始退出市场，结果非洲猪瘟也来了，导致产能加速淘汰。

第二、环保政策的趋严，也导致很多小养殖户退出市场。

结果就是猪肉产能加速见底，2018年全国生猪出栏6.94亿头，到了2019年产量大减，只有5.44亿头，同比下降21.6%。

2019年6月猪肉价格应声上涨，到12月，肉价已经翻倍。

那么这波上行的猪周期到何时才能结束呢？新希望集团董事长刘永好是这么说的，“估计今年之内，猪肉价格都还是蛮高的，明年上半年或许还是高一点，下半年达到正常水准是有可能的”。

刘老板是如何做出这个预判的？不妨看一看猪周期的数据。

根据农业农村部的数据：7月份生猪存栏环比增长4.8%，已经连续6个月环比增长，同比增长13.1%，这是两年以来生猪存栏首次出现同比增长。

不仅如此，7月份能繁母猪环比增长4%，连续10个月环比增长，同比增长20.3%。

母猪怀孕到生产大概4个月，小猪育肥要6个月，所以能繁母猪的存栏数量，就决定了10个月以后的生猪供应量。

目前来看，能繁母猪数量连续10个月都在增长，也就意味着接下来的10个月每个月的生猪供应量都是在增加的，所以猪肉供应最紧张的拐点已经过去了。

接下来猪肉价格的整体趋势是高位震荡，或者下降，想要再大涨，是不可能的。

最后回到市场，猪肉板块今年大幅上涨，现在还能追吗？

2020年1月至今：

新希望（000876）股价上涨109%，上半年，营收447亿，同比增长27%，净利润32亿，同比大涨102%。

牧原股份（002714）股价上涨71%，上半年，营收210亿，同比增长193%，净利润108亿，同比增长1026%。

正邦科技（002157）股价上涨57%，上半年，营收165亿，同比增长45%，净利润24亿，同比增长979%。

天邦股份（002124）股价上涨56%，上半年营收46亿，同比增长56%，净利润15亿，同比增长517%。

目前来看，猪肉板块已经连续上涨2年，根据目前的存栏母猪数量来测算，预计明年下半年猪肉价格将逐步回落，回到正常价格。

股价和猪肉价格比较来看，股价领先肉价半年左右。就拿2019年来说，6月份肉价开始爆发，但是猪肉板块的股价在1月就开始启动了。

如果明年下半年肉价开始回落，那么股价很有可能在今年年底或者明年年初就会开始回落，所以目前猪肉板块的行情已经进入尾声，不要盲目追涨。

猪周期是循环往复的，猪肉板块今年的年报也许会很辉煌，但是明年可能就向下了，周期行业并不等于穿越牛熊的消费行业，一旦高位站岗，可能好几年都回不了本。

声明：此文仅代表作者个人观点，并不代表市值观察立场。文中的论述和观点，仅供参考，请读者注意判断。

　　一一END一一

　　图片均来自网络

　　版权所有，禁止私自转载！