核心观点：

一、大市层面，市场有所调整，资金出现分歧，港股通持续流入，陆股通偏于谨慎；

二、行业层面，医疗保健成为两市热门板块，南向资金偏好可选消费、信息技术，北向资金选择工业、材料，金融、房地产资金偏弱；

三、公司层面，科技龙头腾讯、美团依旧是资金追捧的对象，而医疗行业的持续IPO，新能源、消费电子行业的景气度高，也让相关龙头公司得到关注。

一、总体

近一周的互联互通交易日（2020.07.27-2020.07.31），两市资金流向差异显著，港股通呈现连续流入，前四个交易日基本持续放大，尤其是周四流入金额达50.39亿元；陆股通则由于近日A股市场调整，资金偏于谨慎，在周三大幅流入77.31亿元后，周四流出63.38亿元，其他3个交易日均呈现小幅流出。

二、行业情况

本周，医疗保健受到两市资金热捧，港股通净流入27.72亿元，陆股通则净流入16.55亿元；而可选消费、信息技术也成为南向资金追捧的板块，净流出主要在传统的金融和房地产板块；

北向资金则偏向工业、材料板块，资金净流入分别达到17.29亿元和13.61亿元，流出主要集中在金融以及前期涨幅较大的可选消费。

年初至今，陆股通持股增长率（最新陆股通持续市值/年初陆股通持股市值）最高的三大行业为医疗保健行业、信息技术行业和日常消费行业。受本周市场因素影响，各个行业的陆股通持股比例均呈下降趋势。

三、公司情况

港股通

1）市值在1000亿元以上的公司流入流出前十名，腾讯控股本周上涨1.14%，资金净流入15.34亿港元；美团点评本周上涨0.63%，资金净流入9.66亿港元；药明生物本周涨幅接近10%，本周资金净流入2.75亿港元；华润啤酒本周涨幅4.46%，资金净流入9.00亿港元；

中芯国际在科创板上市之后，股价出现调整，本周H股上涨16.37%，资金净流出4.88亿港元，金融行业方面，中国平安和中国银行资金分别净流出5.50亿和5.48亿港元。

2）市值在500-1000亿元的公司流入流出前十名，比亚迪电子受益于消费电子行业预期，本周大涨22.30%，资金净流入3.80亿港元；已向科创板申请旗下威高骨科独立上市的威高股份本周上涨2.75%，资金净流入10.34亿港元；

信义光能、旭辉控股资金分别流出1.48亿和1.33亿港元。

3）市值在500亿元以下的公司流入流出前十名，由于资产重组，中国建材本周大涨32.09%，资金净流入6.31亿港元，而据传贝莱德、高瓴入股的敏华控股本周上涨6.02%，资金净流入7.18亿港元，广汽集团由于在锂电池和燃料电池方面的技术突破，本周上涨18.75%，资金净流入4.80亿港元；

新华保险和潍柴动力资金净流出分别为2.16亿和2.08亿港元，周黑鸭中报业绩预盈转亏，资金净流出1.24亿港元。

陆股通

1）市值在1000亿元以上的公司流入流出前十名，受到特斯拉财报提振，锂电池龙头宁德时代本周受到资金青睐，净流入金额达到20.06亿元，而在苹果财报以及下半年新品发布的影响，消费电子龙头立讯精密本周大涨，资金金流入9.19亿元；

热门板块免税概念龙头中国中免本周股价创下新高，但资金方面呈现背离，资金净流出22.46亿元，同样新高的隆基股份也遭遇资金流出，金额达到16.68亿元。

2）市值在500-1000亿元的公司流入流出前十名，财通证券受到资金青睐，本周净流入11.16亿元，通信行业专注于天线领域的信维通信以及锂电池行业恩捷股份资金分别净流入4.39亿元和3.68亿元；

苏宁易购本周资金净流出6.11亿元，泰格医药港股IPO本周完成定价，将于8月7日挂牌，A股方面公司本周资金净流出4.77亿元。

3）市值在500亿元以下的公司流入流出前十名，华新水泥受益于基建需求，水泥行业景气，本周股价新高，资金净流入6.24亿元，消费类干活炒货洽洽食品本周同样新高，资金流入4.59亿元；

得益于猪肉涨价的天邦股份本周资金流出4.19亿元，特变电工资金流出3.50亿元。

小结

本周市场仍然处于调整之中，资金出现分歧，港股通资金持续流入，陆股通资金偏于谨慎，但是从行业来看，消费、医药、科技仍然受到资金追捧，特别是新能源、消费电子以及医疗器械等成为市场热点。8月将进入半年报披露密集期，投资者需要关注。