作者：石羊 编辑：小市妹

　　从今日盘面上看，光刻胶概念较为强势，奥普光电（002338）、怡达股份（300721）、蓝英装备（300293）、飞凯材料（300398）、强力新材（300429）、晶方科技（603005）、高盟新材（300200）等个股涨停；苏大维格（300331）、雅克科技（002409）、金力泰（300225）、京华激光（603607）、久日新材（688199）等个股涨幅居前

　　光刻，是集成电路制造中难度最大、耗时最久的工艺，耗时过半，成本超过整个集成电路生产成本的30%，而光刻胶是光刻过程中最重要的材料，对光刻甚至整个集成电路工艺有着重要影响。

　　纵观全球半导体光刻胶市场，份额基本被日本厂商占据，截至到2018年，日本厂商在全球光刻胶市场市占率约为70%。而高端光刻胶局面更甚，目前基本被欧洲和日本垄断。国内光刻胶主要集中在PCB光刻胶，约占国内光刻胶市场的94%，半导体光刻胶生产规模仍然较小，仅在2%左右，且主要集中在技术水平相对较低的g线和i线半导体光刻胶领域，我国光刻胶发展任重道远。

　　

​　　半导体光刻胶按照不同制程分为EUV光刻胶、ArF光刻胶、KrF光刻胶及G线/I线光刻胶。

　　从产品看，EUV是当前市场最高端的光刻胶，主要厂商有JSR、信越化学和东京应化(TOK)，占据全球90%以上市场份额，而国内目前还未涉及。据了解，ArF光刻胶国内的北京科华、南大光电（300346）和上海新阳（300236）仍然处于研发阶段，也主要被国外厂商占领。KrF光刻胶领域，北京科华已经通过中芯国际等客户认证实现批量供应。G线/I线光刻胶领域北京科华和苏州瑞红都已实现量产。

　　而日本光刻胶厂商在ArF、KrF、G线/I线胶市场的市占率分别达到93%、80%和61%，展现出极强的市场竞争力。

　　目前虽然国内光刻胶上市公司的研发投入占应收比重与日本厂商差距不大，但从投入金额来比较，仍然差距两个数量级，不论从研发投入、行业地位、技术实力还是公司体量看，国内半导体光刻胶企业任重道远。

　　有机构分析，基于18年全球光刻胶市场规模和增速来看，国内在EUV、ArF、KrF、g线/i线光刻胶领域市占率将分别达到2%、20%、30%和40%，总营收超过10亿美金，而以20%净利率和40%毛利率计算，国内半导体光刻胶总利润在15亿左右。

　　【具体到上市公司】

　　上海新阳（300236）

　　上海新阳主营氟碳涂料及电子化学品。2016年底，公司正式立项开发集成电路制造用高端光刻胶，目前集中在光刻胶ArF干法、KrF厚膜胶、i线等领域，此外，还布局半导体硅片、湿法工艺设备等业务领域。

　　光刻机方面，公司在去年年底表示，KrF光刻机已完成厂内安装开始调试。此前，公司定增1.6亿用于进行“193nm(ArF)干法光刻胶研发及产业化项目”，但截至到2019年底尚未产生营收。而公司2019年和2020年第一季度分别录得营收6.91、1.15亿。分别同比增速20%、-6%；分别录得净利润2.10和0.10亿，同比增长3060%和59%。

　　南大光电（300346）

　　2015年，南大光电入股北京科华，南大光电出资0.43亿受让北京科华14.24%股份，并增资0.8亿，累计持有31.39%股份。此外，双方共同进行193nm光刻胶研究与产品开发。而2019年6月，公司拟转让北京科华全部股权，截至今年4月21日，仍持有北京科华9.18%股权。

　　据了解，南大光电组建包括高级光刻胶专业人才的研发团队，当前“193nm光刻胶及配套材料关键技术开发项目”的研发正在验收中，而子公司正在推进“ArF光刻胶开发和产业化项目”的落地。2019和2020年一季度，公司录得营收3.21和1.19亿，分别同比增长41%和55%；实现净利0.55、035亿，同比分别增长7%，124%。

　　今年4月，南大光电采购的193nm光刻机完成清关，运入子公司车间，预计安装调试需要4-5个月的时间。

　　晶瑞股份（300655）

　　晶瑞股份主营超净高纯试剂、光刻胶等。而光刻胶业务主要由子公司苏州瑞红承担。据了解，苏州瑞红从事光刻胶已将近30年，属于国内G线和I线光刻胶产品头部公司。I线供应扬杰科技（300373）和福顺微电子，且在士兰微（600460）、深圳方正等半导体厂测试。

　　公司2019年和2020年第一季度分别录得营收7.56、1.71亿。分别同比增速-7%、-11%；分别录得净利润0.31和0.04亿，同比增长-38%和-26%。

　　雅克科技（002409）

　　雅克科技主营电子半导体材料、光刻胶、硅微粉等。据了解，雅克科技布局光刻胶是通过外延并购得以实现。今年2月，公司以3.3亿元收购LG化学彩色光刻胶相关资产，而2018你那LG的彩色光刻胶占据全球14%的市场份额。并且，雅克科技在2019年入股科特美，科特美经营实体为韩国的TFT正胶公司COTEM，其为日韩合资，光刻胶龙头起初持有其30%股份。以此雅克科技实现了面板光刻胶领域的协同布局。

　　强力新材（300429）

　　强力新材主要为光刻胶厂商提供光引发剂、光刻胶树脂等产品。在全球PCB光刻胶材料供应商占据市场主导地位。其主要客户包括长兴化学、JSR、TOK、三菱化学、LG化学等。

　　公司2019年和2020年第一季度分别录得营收8.64、1.78亿。分别同比增速17%、-3%；分别录得净利润1.51和0.26亿，同比增长-3%和21%。

　　容大感光（300576）

　　容大感光主营PCB感光油墨、光刻胶及配套化学品等。公司的光刻胶产品主要应用于平板显示、发光二极管及集成电路等领域。虽然公司中低端光刻胶产品已经能满足客户使用，但中高端的开发依然面临挑战。公司2019年和2020年第一季度分别录得营收4.55、0.94亿。分别同比增速8%、-8%；分别录得净利润0.38和0.08亿，同比增长-10%和-16%。

　　永太科技（002326）

　　永太科技布局有平板显示彩色滤光膜材料（CF光刻胶）。2014年，公司定增1.6亿用于年产1500吨平板显示彩色滤光膜材料（CF）产业化项目。据了解，公司已于2016年建成年产150吨CF光刻胶中试线，向多家平板显示厂商提供了样品测试，并通过华星光电认证。2018年，项目验收竣工，但尚未向下游客户供货。

　　公司2019年和2020年第一季度分别录得营收34.30、5.08亿。分别同比增速4%、-31%；分别录得净利润2.72亿和0.59亿，分别同比下降38%和47%。

　　一一END一一

　　图片均来自网络

　　版权所有，禁止私自转载！