上周五晚的文章《大家都在期盼周末出利好...》创下了最近阅读量的最低。我最近不断给大家反馈我文章的阅读量，不是替自己惋惜，而是这可以作为观察市场情绪的有效指标，经历过2018年的老朋友都应该懂。

估值底-政策底-市场底，总是一个一个地朝我们走来，但大部分的市场底却比政策底要低。上个星期，美股的政策底到了。这个周末，我们的政策也来了。

3月27日政治局会议再次给全年经济发展目标定调，从2月份的“努力实现全年经济社会发展目标任务，实现决胜全面建成小康社会”改为“努力实现全年经济社会发展目标任务，确保实现决胜全面建成小康社会”。

如果咱们的“大家来找茬”天梯排名在黄金以下，估计就很难细品会议精神了..

会议上其他的重点内容对比，我把兴业证券的研究报告分享上来，大伙可以继续找茬。

如果不会找茬，就看我的整理解读吧：

国内疫情在3月取得阶段性成效，但3月后海外疫情加速蔓延。GDP三驾马车=消费+投资+出口，净出口这块要报废，所以只能依靠消费与投资。

市场押注的方向有三个，内需消费+新基建+旧基建。

除此之外，也有资金认为稳就业保民生就足够了，GDP低点就低点，大家好才是真的好。

在新基建还是旧基建之间，市场出现很大的分歧。旧基建以基建工程以及房地产那块为主，新基建则是5G网络数据中心建设这块为主。

新基建认为旧基建是过去的产物不符合国内经济转向高质量发展的要求，应该把钱花在消费服务业上，花在远程办公、远程教育以及线上消费（云计算）。

旧基建则认为新基建，新基建的规模还不够大，占政府投资计划大约只有30%。而且投入后短期內不知道成效，也不知道能否提高效率。

据说小孩子才做选择，成年人是都买。消费ETF+5GETF+基建工程，具体的比例大家自行思考选择吧。

如果只是看好消费和新基建，那么可以考虑购买我的宇宙奇兵组合。宇宙奇兵组合就是由消费/科技/医疗三大核心行业构成，消费是消费，科技是新基建，医疗是既属于消费又属于新基建。到蛋卷基金APP或者天天基金APP搜索即可购买。

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前天晚上公众号留言区有朋友问到有没有消费ETF联接吃喝，而不是联接家电汽车什么的？我觉得这个话题挺有意思，今晚补充一些数据给大伙再分析一下。

在《来了，来了，你们一直想要的新策略！》上个周日的文章里，佐罗给大家介绍了三大消费指数。其中消费50和消费龙头都是带有可选消费，也就是家电、汽车和传媒电影。而跟踪中证主要消费指数（000932）的消费ETF（159928）其实可以满足这位朋友的要求。

但我个人而言，不太喜欢消费ETF。我给出的网格仓位建议比例，其中消费ETF网格是“选做”。

具体逻辑很多老朋友都清楚，因为消费ETF里面含有太多“猪肉”了，譬如说温氏股份、牧原股份、新希望等等。

目前猪肉价已经到达一个周期顶部，随着猪瘟逐步可控，后面猪肉供给量慢慢提高，肉价就会逐步下跌了，猪肉股自然也就有回调的风险。

所以如果单纯看好吃喝，可能把猪肉拿掉是比较好的。于是我找到了中证食品饮料指数（930653），不过可惜的是没有场内的食品饮料ETF，只有场外的，大家只能将就了。

中证食品饮料指数相对中证消费指数，拿掉了猪肉股，肉制品的双汇发展反而出现在十大权重股里面。猪肉价今年应该是前高后低，对于双汇的成本压力逐步减轻。中美关税下调，双汇在境外进口的猪肉成本也会下降。而双汇去年多次涨价，今年业绩大概率就是同比增长的。

下图是中证消费指数与中证食品饮料指数过去一年多的业绩走势对比图。可以看到，自2018年底开始随着猪周期的启动，拥有猪肉股的中证消费指数明显比中证食品饮料指数跑得更好。

成也猪肉，败也猪肉。

如果猪周期见顶，中证消费指数后面的业绩就要承担巨大压力，最终可能被食品饮料指数反超。

最后提醒一下，下周二（后天）会有三只转债同时上市，分别是翔港转债、盛屯转债和康弘转债。

其中盛屯转债质地最差，但大概率不会破发。其他两只肯定不会破发，具体是上市卖掉还是130元后卖掉，大家自行决定。

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