估值洼地,港股再一次掉下“悬崖”底部!
港股是一个奇葩市场,它与我们的物理距离最近,理论上宏观经济更加靠近A股。但港股市场的话语权却实际在外资手上,它的波幅更接近美股。
今天H股指数暴跌3.42%之后,已经跌穿了2018年12月和2019年8月两个前期低点。其实A股今天已经南向派出130亿资金救援抄底港股,但依然没能挽回一心跳崖的它。
我这几年亏损最大的两项资产,一个是占网格10%是油气,另一个也是占网格10%的港股。这是一个血淋漓的教训,还是我大A股比较香。
H股指数里面买的其实都是中国内地大陆的公司,譬如腾讯、建行、平安、工行、中移动、中行、中海油、人寿、招行、融创。目前中国疫情基本可控,基本面逐步改善,所以这些股票在港股杀跌,更多是外资避险情绪在抛售。
根据市盈率公式,P(股价)↓=PE(估值情绪)↓×E(基本面),基本面不变,但市场情绪杀跌,股价一样得跌。
如果想跟着大部队一起抄底港股,配置有些基金是比较不错的方法。
港股的指数基金我之前在《抄底港股也不能乱买啊,我来告诉你正确的抄底姿势》写过,
1、H股ETF(510900,场内),这是跟踪恒生中国企业指数(H股指数)的,成分股全是大陆内地的企业。基本面其实不会受到香港本地的影响,但因为上市所在地是港股,所以杀情绪比较厉害。看好中国大陆蓝筹股,又想便宜买,就选这个。
2、恒生ETF(159920,场内),这是跟踪恒生指数的,成分股有一些是香港本地的企业。基本面会受到香港本地的影响,因为去年我们与香港发生了一些不愉快的事情,我个人不太喜欢这个。看好中国大陆+中国香港蓝筹股,选这个。
3、香港中小(501021,场外),这是跟踪香港上市中国中小盘指数的。这个基金估计大家会有点陌生,我解释一下。虽然它名字叫中小,但成分股一点都不中小,应该是算蓝筹与中小之间的白马。
看下图右边,譬如说融创中国已经是一家1800亿市值的公司,舜宇光学科技是1300亿市值,石药集团1000亿市值。看下图左边,它覆盖的行业范围比较匀称,有消费、地产、信息技术、医疗保健、工业能源等等。
下图我对比了香港中小、沪深300、恒生指数、H股指数过去几年的历史业绩走势。香港中小明显比其他三位都要强。其中比沪深300强就很有意思,因为香港中小身处港股,其实是吃了市场情绪的亏的,如果以A股这边的估值还原过去,收益说不定更高。看好白马股就选这个。
但要注意,这只基金场内日均交易额只有100万左右,小心场内出现溢价。如果想配置,最好还是到场外申购。
......
①今天盘中美股纳斯达克100股指期货再次暴跌5%触发熔断,这已经是最近第三次美股股指期货熔断了。美国股神巴菲特接受采访时表示,自己活了89年都没见过这样的大场面。但我看他笑容满脸一点都不愁,估计是兜里那1300亿美元现金准备找到好去处了。对了,怎么不见有游资炒作一下保险丝题材?我刚才看到泰国股市下跌10%也触发熔断了。
②昨晚有朋友问到欧股美股什么时候可能企稳?这就要跟我们之前一样,观察疫情新增情况。下面分别是全国(我国)疫情新增趋势图以及国外疫情新增趋势图。
用后视镜来看数据分析,当时钟南山院士预测元宵节(2月8日)前后就会是疫情拐点,这个预测非常准确。剔除2月12日武汉那边带来的数据异常,在2月6日我们全国疫情新增确诊人数的上升斜率就开始下降。后面虽然每天人数都在增加,但增加的人数数目是逐渐递减的。
再看目前国外疫情数据,新增确诊人数以指数爆炸式上涨,斜率是不断增大的,国外目前的样子就像是我们在春节刚开始的时候。以我们如此强大的执行力,都需要花费15天时间才见到拐点。老外的话,时间只会比15天长,具体数字大家就可以自行开始测算了。
而今天钟南山院士表示:假如有一些国家不把疫情的危害性传染性看得很重并进行干预的话,结束时间不太好说。一般情况下,在温度比较高的夏天,新冠病毒是不太活跃的。但还是要取决于各个国家的重视程度。随着疫情严重的国家的重视程度提高,6月份结束疫情是可以期待的。
③昨晚国常会提出,要抓紧出台普惠金融定向降准措施,并额外加大对股份制银行的降准力度。看这语调这周末降准的可能性很大了,降准利好银行股。但也别指望能大涨,在各个板块下跌的时候,跌得少就算利好了。今天中证银行指数下跌0.54%,跑赢大盘。
④NBA爵士队中锋戈贝尔感染新冠病毒,NBA赛季暂停。意大利尤文图斯后卫鲁加尼感染新冠病毒,C罗是密切接触者被隔离。银河战舰瑟瑟发抖,目前皇马足球队安全,但皇马篮球队已经中招。太惨了,接下来足球篮球可能都没得看了。
⑤今天升级版网格,红利基金买入一格。
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