预期差最大的劵商板块,尚处于价值洼地,每次牛市都未曾缺席
本文作者:十贰生似水年华
最近的A股,每天几十只股票涨停,如果看涨幅榜和某些板块个股的今年的涨幅情况,妥妥的就是牛市的感觉;如果看指数,还是要死不活的样子,又是熊市的鸟样。是牛非牛,是熊非熊,这个感觉就对了,每次牛市刚开始时,大家都是这种感觉,因为没几个人相信牛市已经开始了。
每每感觉涨多了,开始恐慌想着随时跑路,记住这个感觉,这就是牛市初期的感觉。当前的A股,正处于熊末向牛初的切换中,市场风格也基本处于价值向成长的转换,有时欢快、有时急促。而以往历史标明,牛1往往都是优质成长股的大牛市;牛2是券商股的大牛市;牛3牛4是牛市领涨股的大牛市,以及高价股的大牛市。
对于现在的大盘,其实没什么可说的,暂时没有系统性风险,正是大胆做多之时,至于会不会再新低,不是普通投资者应该考虑的问题,专家大V都无法预测准这些。今年年初大盘跌破2500后,还敢继续买股票的人,靠的不是研究,因为那时不管是基本面分析,还是技术面分析,都是没有任何用处的,支撑你坚定持有或继续加仓的是信念或是情怀:因为我们坚信国家不会出大问题。
大道至简,炒股也可以简单点,用最简单的技术分析,与最简单的基本面分析,去寻找最简单的盈利模式:做逻辑简单、业绩爆发、走势最强的个股的主升浪,这就是确定性最强的机会。一个周期下仅需一次就够了,对于很多投资者来说,家庭财富的增长足够了。不必奢求从鱼头吃到鱼尾,因为我们没有那么深厚的功底,而且大多大牛股没走牛之前,也是无法准确判断的,但是当主升浪出现时,我们抓住它不会太难。
对于踏空消费和科技股的投资者来说,本文主要探讨一下劵商股配置的逻辑。
对于蓝筹白马的高估值化解,要不持续横盘,要不逐渐退出,这基本没有什么悬念,只是在哪个时间节点的问题。我们考虑的问题是这些大资金出来后,会流向何处?科技板块肯定会分走不少,因为科技关乎国家的长远发展,这是本次牛市最硬的逻辑。
但是蓝筹白马里面出来的资金,是不可能都去科技股里面的,既是板块容量不够,也与大资金的风险偏好有关。对于很多大资金来说,与超额收益比起来,更在乎的是确定性、流动性与板块容量。而劵商板块是最符合大资金需求的。
首先,配置券商没有逻辑硬伤。虽然暂时看不到大牛市,但只要不再大熊,券商股的业绩就会比较稳定,龙头券商的业绩更不是问题。而且,券商基本不受经济减速的影响,只与资本市场表现有关。所以,在今年经济减速的大背景下,其他权重板块做多的逻辑都不靠谱了,但券商却依然能玩,逻辑上没硬伤,这是可以配置券商的大前提;
其次,大多券商股虽然业绩增速还没完全确认拐点,但净利润绝对额依然不低,亏损的券商很少,龙头券商的业绩更好。估值也普遍较低,处于历史低位,股价自熔断以来大多没表现,也处于历史低位,不像其他蓝筹白马一样股价高高在上,高位股易跌,低位股易涨;
最后,每轮大反弹,或者趋势性行情,至少要有一个或多个金融板块来扛指数,因为金融股是权重最大的板块。劵商在未来拉指数行情下,站出来当先锋的概率很大。券商今年的业绩会好于去年,业绩拐点正在形成中。
追求超额收益的话,科技股自然是首选。追求确定和稳定的投资,也可以考虑下劵商板块。
最近更新
-
这篇科技股板块硬核梳理,或许是当下迷茫的投资者最需要的
2020-01-03 11:11
-
各路分析师都在强烈推荐科技股,请原谅我不厚道的笑了
2019-12-27 12:22
-
十年了,A股相对冷门的炒作主题再次出现,究竟意味着什么?
2019-12-24 12:13
-
被深交所公开谴责的欧菲光,究竟有什么投资逻辑
2019-12-18 12:36
- 净利增近2倍,股价飙升!大家乐有何增长秘诀?
- “小长假”期间港股大涨,A股“红五月”可期?
- 金龙指数放量飙涨6%!中概股重获资金青睐?
- 联华证券:港股通“休假”谁在暴力拉升港股?
- 一季度GDP大超预期!香港经济彰显韧性
- 【IPO前哨】电动装载机是烫手山芋?博雷顿连亏,毛利率仅2%
- 格力美的长虹突然斥巨资加码以旧换新,今年5月家电不寻常
- 长三角铁路客流量再创新高,今日预计发送旅客375万人次
- 联华证券-五一档火爆:一家A股公司脱颖而出,净赚超过9亿
- 联华证券:远超想象?“股神”巴菲特的AI投资布局
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2021人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
339人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- “佐餐卤味第一股”卖不动了?
- 知识贴:简议烂尾房的“超级优先权”,能断供吗?能挽回损失吗?
- 小摩AI投顾IndexGPT正式上线 华尔街将迎投资新时代?
- 传媒影视剧
- 全国首店五一揭幕!官栈进驻天环广场探索商业发展新模式
- 加盟商以次充好 茶百道、牛约堡紧急发布“割席”声明!
- 疯狂!超跌大反弹,快狗打车飙升91.5%
- 联华证券-五一档火爆:一家A股公司脱颖而出,净赚超过9亿
- 中国资产全线飙涨,一季报里有金矿
- “小长假”期间港股大涨,A股“红五月”可期?
- 港股连续大涨、低价股狂飙!原因有哪些?
- 1.82万亿!A股科创力度再上新台阶!27家公司狂投超百亿搞研发,这家龙头车企研发支出超过一年净利作者:数据宝链接:htt