财联社4月23日讯（编辑 刘蕊）尽管在华为等本土手机制造商的竞争下，苹果第一季度在华销售遇冷，但摩根士丹利却坚持认为，苹果在其他地区市场的销售强劲，足以支撑其第二财季（截至3月底）的业绩跑赢市场预期。

苹果定于5月2日发布第二财季业绩。美东时间周一，摩根士丹利表示，由于产品需求稳定，服务表现优异，苹果公司第二财季（截至3月底）业绩可能优于预期，但第三财季业绩（截至6月底）可能低于市场预期。

苹果第二财季增长强劲？

据市场研究机构Counterpoint估计，苹果公司第一季度（今年1月至3月）iPhone在中国的销量下降19%，为2020年以来最差季度表现。苹果公司在竞争激烈的中国市场的排名跌至第三，与华为大致相当。整个市场增长约1.5%，荣耀和小米等本土品牌增幅领先。

尽管在华销售遇冷，但摩根士丹利仍然认为，苹果在其他市场的增长足以弥补这部分损失。

摩根士丹利表示，其调查和最新估算显示，iPhone需求在第二财季基本稳定，新兴市场（除中国外）的强劲增长势头部分抵消了中国市场的降幅。该公司将苹果第二财季的iPhone出货量预期从4900万部上调至略高于5000万部。

摩根士丹利表示：“iPad在本季度也出现了类似的情况，供应链最新的出货量预测显示，iPad的出货量比我们之前的预测高出约5%。”摩根士丹利此前预计iPad的出货量为1050万台。

摩根士丹利还预计苹果Mac的出货量将实现同比增长，高于预期，而服务收入可能增长近13%。

摩根士丹利在报告中写到，由于苹果产品出货量好于预期，且App Store表现出色，摩根士丹利将苹果每股盈利预期从1.48美元上调至1.51美元，营收预期从899.5亿美元上调至910亿美元。相比之下，华尔街对苹果的每股盈利和营收预期分别为1.5美元和900.3亿美元。

第三财季业绩仍不乐观？

尽管看好苹果的第二财季表现，但摩根士丹利对苹果第三财季（截至6月底）的业绩表现却并不乐观。

摩根士丹利预计苹果第三财季每股盈利为1.22美元不变，但将营收预期从此前的808.5亿美元下调至800亿美元，低于华尔街预测的1.31美元和833.3亿美元。

摩根士丹利还预计，苹果当季度iPhone营收为356.3亿美元，低于华尔街的预测均值378.2亿美元；大摩预计第三季度iPhone发货量为3900万部，也比华尔街低15%。

摩根士丹利表示：“我们要强调的是，我们的iPhone出货量预测可能会有一些上行空间，因为最近的生产势头意味着，与我们的预测相比，iPhone出货量可能会有200万部的上行空间，但鉴于全球iPhone需求普遍疲软，我们目前维持iPhone出货量预测不变。”

该公司将苹果股票的目标价从220美元下调至210美元，同时维持增持评级。

"我们预计第二财季业绩将好于预期，第三财季业绩将下滑。但鉴于该股目前在165美元，我们认为这一预期在很大程度上已被消化，"报告称。

WDC之前或是最佳入场时机

展望未来，摩根士丹利预计，今年6月份的苹果全球开发者大会将是市场关注的重点，而重中之重可能就是苹果可能会推出的全新人工智能软件功能。

摩根士丹利认为，对于投资者来说，这一场“有史以来最大的全球开发者大会”召开之前，或许会是投资者最好的入场时机。

不过，摩根士丹利也写道:“苹果股价有可能因‘好于预期的’业绩报告/指引而出现缓解性反弹/挤压走高。这造成了一个棘手的局面：我们认为在此（全球开发者大会）之前，不一定有适合投资者入场的时机。”

该公司表示，在苹果6月的全球开发者大会召开之前，假如苹果在业绩发布后出现走弱，摩根士丹利都会趁机买入。