可能有些人已经注意到，近期国.债市场出现了急剧下跌。

以国.债30年期主力合约为例，3月1日曾重挫1.14%，创下上市以来单日最大跌幅，短暂震荡走高以后，又连跌4天，3月12日周二更是重挫1.2%，再次刷新了单日最大跌幅。

散户一般看不到这里来，大资金刻就做出了反应，截止今收盘，北向资金已连买4天，合计超过220亿。

一旦超长期债.券牛市结束，可能意味着A股牛市的开启，近期的A股就比较强，在8连阳以后，不甘回调，继续震荡走高。

整体概况

A股低开，全天大多数时间都运行在水面之下， AI概念趋于活跃，但是金融、地产、大消费等权重较弱，盘面就强不起来，全A指数跌0.31%，整体上涨率43.38%，成交额较周二减少8%。

中证1000、中证2000等，小微盘指数在上涨，其他的宽指均在下跌。

行业

传媒、计算机、通信、电子，TMT相关的四大板块全部挤身行业榜前6名

AI方向卷土重来。

这里稍微展开一下。这几天，板块轮动得比较快，人工智能方向略好一些，仅从打榜的频率就可以看出来一些线索。

上周四，元素周期表全线爆发；

上周五，TMT四板块一起发力；

本周一，宁王大涨14%，新能源板块集体飙涨；

本周二，“喝酒吃药”再现，大消费一起狂欢；

今天，TMT四板块再次一起发力；

如前文所述，超长期债.券市场开始回落，在这种大背景下，可以撤出一些避险方向，转而进入高弹性的板块。

数据方向，之前给大家画出保护圈的范围是“中字头+周期+红利”，从现在开始做一些调整，改变为“中字头+周期+人工智能”。

对于本周一、周二表现较好的新能源、大消费，个人观点不变，这些都是机构重仓所在，在他们募资情况没有明显改善的情况下，也许有结构性、波段性的机会，但不能有太高的预期。

期指持仓

某信，减空293手；

四大品种减空的力度都比较小；

对本期合约减空3425手；

平仓买单6545手，平仓卖单6838手。

其他主要玩家，加空572手；

四大品种的操作力度都不大；

对本期合约减空2538手；

平仓买单10392手，平仓卖单9820手。

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大盘在3000点上方初露疲态，机构们合计加空279手；

他们合计持有净空单8.17万手，从2月5日至3月11日本周一，20个交易日内减空60196手，然后于昨天、今天分别加空1618手、279手；

没有谁家的股市可以天天涨，强大如老美也不行，A股能走成这样已经属于大超预期，即使休整一下也是很正常的事情，反而能够提供上车的机会；

如前文所述，超长期债.券市场开始走弱，对于A股是比较好的长线信号，大家可以将其加到自选里面进行观察，增加判断的依据。