【笔者简介】松果出自私募冠军团队，累积规模10位数。13年投资经验，擅长抄底和重组，现为阳光私募基金经理。

周一两市大涨，那我们看行情分化，那周二看对了，行情虽然分化，但是，周二还是赚钱的效应，全A是大涨超过1%，同时最最最最让大家瞩目的，白酒&食品这些基金的重仓股，周二大面积爆发，像周二白酒指数是上涨3.8%，泸州老窖涨7%，五粮液涨5.07%。

不只是白酒，食品还有一些大票周二都表现的不错，大家伙突然动起来原因是什么？持续性如何？后市大盘和方向是什么？我们快速给大家汇报一下。

首先，我们说下原因

白酒大涨我认为主要有以下3个原因：1、是刚刚公布的2月份的CPI开始转正了，就是因为这个数据转正，从周一的新能源大涨，再到周二的食品消费，包括硬科技，所有的核心资产最近都在动。

这里面有个很深层的逻辑，就是为什么外资在去年，对我们其实并不是很友好，核心的原因，是我们这边遇到了一些困难，那现在CPI转正，预示着我们的困难可能会软着陆，所以资金开始买核心资产，这是核心的逻辑。

可能普通投资者也不会看这些，大家可能更加关注的是资金层面，那资金层面主要是最近50ETF成立，所以我们看到大票动带动这些核心资产，这也是第2个重要原因。

第3个，我个人认为可能补涨的原因占主导，因为光伏AI、中字头TMT，只要你能想到的都涨，凭什么食品、白酒那就要跌？而且这些公司理论上讲，他们的需求是秒杀大部分细分行业的，以上三个原因呢，我认为是周二整个核心资产，尤其是食品、白酒这些大涨的主要因素。

那持续性如何？

我认为短期预期打的挺满，主要还是看外资是否能持续流入，所以不要轻易下结论，觉得食品、白酒还要涨，那么这一波增量资金，除了某队之外，那现在来看就是外资了，普通投资者毕竟买这些，体量很少，公募基金没那么多钱，这样的话市场对这些核心资产和这些白酒食品类的，我觉得还可能需要观望一下，但其预期已经打满了。

对于后市，我们在周末说过，315是一个魔咒，核心的逻辑，我们也详细的做了介绍，周二就不展开讲了，所以周三~周五我看是回踩加震荡。

因为周一我们讲的，是看分歧，那周二是明显的分歧，但是大票还是在挺着，所以呢看周三能不能确认一下。

同时有个利空，就是M2和社融数据到现在还没有公布，那根据市场的一致性预测，可能在2月份这个基数可能还是不高，环比和同比都不高，但是如果利空出来了，那就不是利空了，因为我们今年发力点是在财政，货币只要稳住就OK。

总结来看

白酒的大涨是外资的持续流入叠加CPI开始转正，后面要看外资流入的持续性才能下结论，短期不宜过度追涨，同时，本周下半段看回踩，往后面看还是看这个经济的高频数据以及资金流入的程度，下周我认为下周一可能就会，资金情绪会回流看多，所以，先把315这个特殊的时间先过去。

研究方面

A股消费股全线启动，核心原因在于2月份CPI转正，外资渐渐对中国经济信心倍增，预计消费主线还会反复活跃。研究跟踪，近2个季度明显改善，未来将充分受益消费回暖的“全球第四大免税业务运营商，我国免税店企业龙头”的上市公司。