核心观点：从技术发展路径看，电动车发展提续航边际难度加大+效用递减，提充电速率成为新的发力点。渗透率方面，我们预计2025年全球高电压平台渗透率10%-20%。 从成本端看，由于电池材料需要进行升级，且对电池一致性要求提升，此外零部件层面也需配合高压进行升级。 我们认为快充增加整车成本，但使用体验感大幅提升，在20万以上中高端车型打开有望快速渗透。

投资建议：高压快充趋势下，我们认为利好

高电压零部件，电驱动系统从400V提升至800V，800V回路中功率器件电压平台要同步提升，高压线、电机设计等相应配套设施都要进行优化。

重点推荐OBC国内龙头威迈斯 ，高压零部件细分赛道龙头中熔电气、宏发股份、法拉电子等。

电池&材料，负极材料对快充影响最大，从而提升对锂电材料中导电剂碳纳米管、LiFSI、芳纶涂覆的应用。

重点推荐电池宁德时代、负极包覆材料信德新材信德新材：301349

超充充电桩：车企、充电桩企业陆续发布液冷超充产品，待国内超充标准落地，超充产品有望渗透率加速提升。

重点推荐威迈斯，建议关注永贵电器。