华泰柏瑞质量领先沦为四毛基金,功勋名将方纬接任尚无力拯救
来源:壹财信
作者:苏向前
在今年股市整体表现惨淡的背景下,主动权益类基金的业绩更是整体萎靡,特别是去年经历过糟糕一年表现得产品就更加悲催,连续的不及格让基金的净值较面值大打折扣。
华泰柏瑞质量领先就是这样一只时运不济的产品。成立于前年年初的该基金,在首任基金经理李晓西的管理下,去年一年净值亏损超过了40%。基金在去年9月迎来了重投华泰柏瑞的前度公司名将方纬,怎知如今市场大幅调整下格局大变,曾经的名将不复当年之勇。
到11月3日交易日落幕,当年也曾是爆款基金的华泰柏瑞质量领先如今净值早日跌至谷底,产品的A部分净值约为0.4299元,产品的C部分如今净值为0.4205元,均在全部内地主动权益基金中排在倒数前十位,仅仅是好过两只更惨的三毛钱基金。
前有海归实力基金经理李晓西,现有行业明星基金经理方纬,这只基金为何会沦落至此呢?
选股眼光尚可却出手谨慎
最青睐的聚光科技表现“拉胯”
资料显示,方纬目前累计的任职时间超过了八年半,除去曾经短暂跳槽富国基金管理过产品外,他做基金经理的大部分时光还是在华泰柏瑞度过的。但是,再次在老东家操刀管理产品,第二次的业绩却无法和当年相比较。
目前,他在华泰柏瑞管理的产品包括了价值增长、质量领先、锦瑞债券和致远混合四只产品,相对时间更久一些的还是前两只基金。例如华泰柏瑞价值增长是他的成名作,当年他管理五年半左右的时间,取得的收益超过了250%。比较来看,不考虑市场不佳的宏观因素,他管理同一只基金却亏损了30%。当然,由于产品净值的历史壁垒较高,尚且能够给外界以水平尚可的“假象”。
但是,对于本就挖了深坑的质量领先基金来说,方纬的管理在某种程度上加速了净值的滑落,背后的原因值得投资者深思。以基金最新的三季报来看,他连续第三个季度将第一重仓股给予了聚光科技,但是作为数字经济领域的一家上市公司,从业绩来看表现并不理想,第三季度单季净利润同比减少68.01%。
不过,它却是基金经理当季度唯一重仓比超过4%的公司;排在十大重仓第二位的是柏楚电子,但是占比却仅为1.06%。整体来分析9月30日时的十家重仓公司,仅有聚光科技和迪威尔年内出现下跌,后者还是三季度新进重仓进来的公司。同时,剩余的八家公司年内均出现上涨,特别是迈得医疗到目前年内涨幅翻番,但问题可能就出在微乎其微的占比上。
基金三季报中,权益仓位的比例显示为93.78%,由此只能解释基金经理是通过极其分散的持股来希望分散风险,但同时也制约了组合的业绩想象空间。他在季报中强调“在复杂的经济环境下,中国制造业崛起的势头没有减弱。在每次挫折中,中国企业的全球竞争力在慢慢变强。优秀的企业给我们投资带来信心,A 股黄金10年正在开启,希望投资者把握住投资机会。本基金将秉承价值投资理念,力争为投资人创造可持续可复制的优秀业绩。”但是,4毛的基金净值究竟能让基金投资者有多大的自信呢?
老牌基金经理各自短板难解决
华泰柏瑞权益大旗或给董辰时间
无论李晓西还是方纬,作为公司的权益前排人物,今年的业绩都无法承担振兴公司的重任:在今年上半年明星基金经理张慧突然离职后,公司再挑选一面旗帜就迫在眉睫。
任职超过十一年半的女将沈雪峰一度呼声最高,但是似乎更擅长医药、食品饮料的她,今年到目前同样在管产品全线亏损,尤其多只产品合计的管理规模仅为大约32亿元,说明渠道和基金投资者对她的认可程度并不高。
类似的情况还存在于任职时间接近十四年的吕慧建身上,他所管理的基金今年到目前全部浮亏在15%一线,同时三季度末合计的管理规模是更为夸张的5.62亿元,4只基金的规模加总远远不如同行一位明星的一只产品规模,说明其认可度更低。分析背后的原因或许能够汇总很多条,不过他擅长新能源与今年热点不符合或是主因。
最让人大跌眼镜的是另一员老将牛勇,同样是任职超过十一年的超长纪录,但是正在管理的6只基金今年到目前均下跌超过30%,特别是一度有产品在全行业排名中长期垫底,从而导致了基金投资者用脚投票,9月30日时的合计规模约为35.47亿元。
不过公司也有新进英雄,这两年快速成名的前煤炭研究员董辰,三季度末的管理规模突破360亿元,成功跻身头部权益基金经理行列;从持仓分析,善于布局黄金为主的资源类股票的他,三季度依然保持了黄金+地产+油气等为基本格局的重仓思路,到目前年内他管理的老基金都还是正收益处于浮盈的状态。
但潜在的隐患在于,对于累计任职时间大约三年一季度的他来说,可能尚且没有经历一个完整的牛熊周期,目前已经管理超大规模的基金体量,如何把握好接下来的反弹行情会是严峻的考验。
最近更新
-
九州风神境外收入和产能问题连遭拷问,两次IPO信披“变脸”
股票 · 昨天 16:23
-
开科唯识申报材料疑点频出,一新设立分公司或忘记披露
股票 · 05-10 16:09
-
小方制药两专利受让信披出错,产品挂网价申报出差池
股票 · 05-09 16:12
-
管理中银颐利跌至同类倒数,中银基金再给刘晨新基管理为哪般?
股票 · 05-09 16:07
- *ST信通收到责令改正措施决定,已被罚正遭受损投资者索赔
- 城市资本力丨深圳419家A股上市公司业绩出炉!实现总营收6.44万亿元,比亚迪营收连超三巨头
- 全球大模型竞争升级,中国大模型五虎到位
- 一图解码:上海细胞治疗赴港IPO深耕细胞医疗健康行业尚未盈利
- 八年三顾A股“茅庐”无果,富友支付“减利”后只能赴港上市?
- 西门子医疗发布最新财报,多家医疗器械巨头在华业绩下滑
- 恒润股份为公司高管购买责任险,还面临受损股民维权
- 成长性被低估,牧原凭什么穿越猪周期?
- 华泰紫金宝湾物流REIT获批,推动仓储物流基础设施高质量发展
- ST高鸿调整独董薪酬议案获通过,或涉证券虚假陈述遭索赔
专栏推荐
-
研选
浓缩机构研究精华,提前捕捉市场风口
2034人已购
¥258.00/月
-
尾盘擒牛之如何选股?
学完这些方法,告别选股难!
117人已购
¥288.00/月
-
财报拆解
知识点解读+实战案例,帮你5小时学会看财报
73人已购
¥19.90/月
-
每周一股
每周日定期更新【每周一股】,为广大的投资者精选下周短线个股!
342人已购
¥588.00/月
推荐阅读
- 马可波罗IPO:问题不是该不该上市,而是该不该巨额募资扩张
- 合众思壮股东大会通过多项议案,已被罚股民可索赔
- 智能座舱
- 通威基因·粤光同行丨TNC-G12R助力广东工商业光伏高质量发展
- *ST金一开展2024年度贵金属套期保值业务,受损股民可索赔
- 一季度经营性现金流转正,遥望科技走入转折期?
- ST高鸿调整独董薪酬议案获通过,或涉证券虚假陈述遭索赔
- 百济神州(688235.SH):一季度营收超50亿元,加速差异化创新
- 瑞迪智驱创业板上市在即:毛利率不敌同行,曾陷入股权纠纷
- 华泰紫金宝湾物流REIT获批,推动仓储物流基础设施高质量发展
- 新冠检测试剂“熄火”,奥泰生物被“打回原形”
- 研究表明睡眠健康不单纯依赖睡眠时长,Mkule好梦胶囊助力好眠