今年以来，市场发生一个显著的变化，ETF基金的规模获得了大幅增长。

根据最新数据显示，今年以来，沪、深两市股票型ETF的共获得了超过3912亿净申购，是A股市场里面的一股难得的积极力量。

大家对这个数据没有概念，这里简单做两个比较。

1）纵向比较。股票型ETF去年获得了2549亿净申购，今年才过去10个月，已经比去年增长了53%；

2）横向比较。北向资金今年共获得661亿净买入，ETF的净申购额大约是其6倍。

有人认为，申购了这么多，股票还在跌，这些数据一点用也没有。这种观点很片面，造成股价上涨、下跌的因素很多，虽然有资金在投入，另一边各种融资的金额可能更多，如果没有ETF在力挺，情况可能会更加不堪。

全部净申购的3912亿中，排名前十名的品种分别为：

1）沪深300，1057亿；

2）科创50，761亿；

3）创业板指，322亿；

4）中证医疗，169亿；

5）半导体，129亿；

6）国证芯片，117亿；

7）300医药，100亿；

8）科创芯片，96亿；

9）CS创新药，87亿；

10）动漫游戏，85亿。

需要说明一下，本文从宏观出发，这里的沪深300，指的是两市所有与沪深300相关的ETF基金的合计（其他同），可能会与其他平台只统计单只ETF基金有出入。

4）、7）、9），全都都与医药生物相关，合计356亿，对于一个行业来说，非常不错了，这也是数据方向经常强调医药板块的原因之一。

5）、6）8），全部都与半导体、芯片相关，合计342亿，金额也非常可观。熟悉的老铁都知道，数据方向之前对这个板块说得比较少，仅仅只是在华为强势回归以后，才开始加重笔墨，主要因为个人对这个行业不太了解，不敢妄言。

接下来，本文对上交所ETF本周的操作进行统计，供参考。

整体概况

本周，上证指数涨幅0.43%，上交所ETF净申购0.84亿。

绝对金额很小，有两个地方需要注意。

一个是，周一到周三连续赎回3天合计（-61.9）亿，美联储宣布不加息，权益类资产开始上涨，周四、周五连续两天净申购，合计62.73。

另一个是，结构特征明显，虽然总共只有不到1亿的净申购，但是沪深300相关的ETF共获得了33.88亿净申购，可见，自从汇金进场扫货沪深300以来，对市场产生了非常大的引领作用。

从另一组数据也能看得出来：从10月23日汇金公告买入ETF以来，一直到本周五，上交所ETF共获得141.82亿净申购；同一期间内，沪深300相关的ETF共获得了201.97亿净申购，远远超过了总额。

这里面有相当一部分都是长线资金，他们看中的是确定性，如果短线玩家想抄作业，可能并不一定会有希望的结果。

宽指里面，除了沪深300以外，中证1000、科创创业50分别获得7.05亿、1.1亿净申购，其他宽指则全部被赎回。

行业选择

港股通科技港元，全周净申购5.53亿。

一旦老美不再加息，甚至降息，美元指数开始回落，那么，港股大概率会有好于A股的表现。

周四夜盘，老美宣布不再加息，喜欢放鹰的鲍威尔开始讲软话，市场判断老美的加息之路已经走到尽头，美股全线大涨。

白天再开盘，港股亦全线大涨，恒生指数涨幅2.52%，恒生科技指数大涨3.25%，腾讯大涨近5%。

对于很多A股的股民来说，没有办法直接参与港股交易，但是，与港股通相关的ETF，可以让大家间接参与之。

证券公司，全周净申购5.33亿。

周末出了重大利好，1层支持头部证券公司通过并购重组等方式做优做强，打造一流的投资银行。已有先知先觉的资金，提前采取了行动。

红利指数、红利低波100、中证红利，合计净申购4.16亿。

经常看数据的老铁，都能看得出来，相当长一段时间内，红利、低波类的ETF的规模一直在增长。

之前介绍过多次，目前确定性最好的增量资金来自险资、社保、养老等，他们都偏爱低估值、高分红的品种。

赎回榜

半导体、中华半导体芯片人民币、科创芯片，合计净赎回18.44亿。

如前文所述，半导体、芯片类在今年内获得了342亿净申购，数据很不错，只是个人对这个行业不太了解，所以平时不太敢给观点，只能很客观的把真实的数据告诉大家。

中证医疗、300医药，合计净赎回8.42亿。

1层对反腐纠偏的时候，大概就是行业拐点，现在已经在慢慢走右侧了，不错的长线方向。

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