一个半月密集开出研报罚单39张，又两家券商接罚单，涉及邀请外部专家制度不完善等合规问题

财联社6月30日讯（记者 高艳云）研报罚单仍在快速增长中。6月30日，监管再披露5张研报罚单。

罚单显示，渤海证券及公司证券分析师姚磊被天津证监局采取出具警示函措施，国盛证券及证券分析师杨业伟、王昱涵、时任策略首席分析师张峻晓、时任研究所副所长鞠兴海被江西证监局出具警示函。

截至6月30日，自5月10日以来的研报罚单总数达到39张，涉及券商20家、研究所员工39人。

研报罚单牵涉的券商包括信达证券、中天证券、华安证券、中原证券、首创证券、太平洋、山西证券、西南证券、申港证券、野村东方国际、民生证券、申银万国、粤开证券、招商证券、英大证券、东亚前海证券、国泰君安、中信建投证券、渤海证券、国盛证券。

两券商及5名责任人同日遭罚

天津证监局指出，姚磊在渤海证券任职期间，存在研报制作不审慎的问题。渤海证券存在以下违规行为，一是公司发布证券研报业务有关制度不完善，二是公司研报质量控制审核把关不严。

江西证监局查明，国盛证券发布证券研报业务存在以下问题。

一是业务管理方面存在不足，如邀请外部专家制度不完善，未规定社会声誉、处罚记录要求，未及时修订投价报告相关制度，对于证券研报中语法错误、错别字的责任承担规定不合理，对《每日一图》市场影响审慎性评估有效性不足；

二是部分证券研报存在个别数据底稿不完善，个别数据与源数据不一致，单位错误，个别调研存在先调研后审批等情况。

上述问题在对相关分析师等的罚单中有具体体现，经查，杨业伟作为某证券研报署名的证券分析师，国盛证券发布的该证券研报存在个别数据与源数据不一致、单位错误等情形。

此外，江西证监局指出，2022年8月30日，王昱涵将制作的“每日一图”通过微信工作群向客户发送，造成不良影响。该图片产品发布之前，依次经过时任策略首席分析师张峻晓、质量控制和合规人员的审核。鞠兴海时任研究所副所长，为研究所合规质控总复核人。

监管通报三大问题、重申四大要求

上述研报罚单，多来自于各地证监局在全行业开展研报业务“双随机”现场检查。今年5月，证监会向各券商通报了2022年研报“双随机”的现场检查情况，共覆盖45家公司的300篇研报。

证监会对研报制作目前仍存在的三大问题进行了通报，一是部分公司内控制度未根据法规规范要求及时更新调整，二是部分公司内控制度执行有效性不足，三是具体研报制作审慎性不足，个别员工私自发表证券分析意见。

针对此次检查发现的部分证券公司研报业务内控薄弱环节、部分证券分析师等从业人员合规意识淡薄等问题，证监会也重申了四点法规规范要求。

一是加强研报信息来源和留痕管理，打牢高质量研报坚实基础；二是强化研报制作、审核、发布全流程内部控制，着力提升专业质量和合规水平，压实制作环节责任要求，确保研报专业审慎；三是规范公开发表言论和客户服务活动管控，强化舆情风险管理；四是完善人员绩效考核和内部问责制度，促进行业发展行稳致远。

在加强研报信息来源和留痕管理方面，首先要加强信息收集环节管理，确保信息来源合法合规；其次是优化信息来源核实机制，明确专项提级审核措施；

强化研报制作、审核、发布全流程内部控制方面，一是压实制作环节责任要求，确保研报专业审慎；二是强化审核环节管控，确保质控合规落实到位；三是加强发布环节审慎评估，确保重大事项提级审核执行有效；四是强化投价报告管理，提高投价报告质量。

规范公开发表言论和客户服务活动管控方面，首先要实施全面管理，确保业务活动管控有效；其次是强化责任担当，规范员工公开发表言论；三是重视舆情管理，自觉维护公司和行业声誉。

完善人员绩效考核和内部问责制度方面，一是科学设置考核指标，确保有效激励约束；二是加强人员管理，严肃追责问责。