文/周 苏

2020年10月10日，金鹰重型工程机械股份有限公司（下称“金鹰重工”）向深交所递交的创业板IPO申请获受理，并于2021年3月25日成功过会。此次IPO，金鹰重工拟发行新股不超过13,333.34万股，计划融资金额12.474亿元。

虽然金鹰重工成功过会，但业绩依赖关联方、公司内部管理等问题备受媒体关注。此外，《商务财经》还发现金鹰重工的招股书信息披露与公开数据“打架”、多项财务指标不如同行、社保缴纳数据存疑、劳务用工违规、上报不真实统计数据被警告、合作伙伴也收到处罚。

多项财务数据不及同行

金鹰重工成立于2001年5月8日，主要从事轨道工程装备产品的研发、生产、销售与维修业务，为客户提供线路、桥隧、接触网等轨道基础设施施工、养护所需的工程装备类定制化产品，是一家隶属于中国铁路总公司且专注于铁路工程机械研发制造的国家高新技术企业。

根据招股书，2017年—2020年1-6月，金鹰重工的研发费用分别为15,553.09万元、9,426.50万元、9,610.02万元、2,877.06万元，占营业收入的比例分别为7.74%、4.29%、3.65%、2.55%，总体呈现下降的趋势。

而同行业可比公司同期的研发费用率均值分别为4.73%、4.98%、5.08%、4.78%，2017年—2019年呈上升趋势，基本都稳定在5%左右。

另据招股书，金鹰重工报告期内的资产负债率分别达70.75%、70.97%、68.55%、63.72%，这一数据比同行业上市公司的平均水平高出了20%左右；而同期，金鹰重工的流动比率和速动比率则要远低于同行业均值。

对此，金鹰重工表示，研发费用率下降系营业收入同比增长幅度远高于同行业可比公司，而研发投入小幅增长所致；负债率高主要是同行业可比上市公司发行新股募集了大额资金，提升了资本实力；而金鹰重工流动比率和速动比率低于同行业可比上市公司的平均水平，则是因为资本实力和融资能力较上市公司尚存在一定的差距。

劳务用工违规、报送虚假数据被警告

截至招股书签署日，金鹰重工有两家分公司，分别为金鹰重型工程机械股份有限公司北京销售服务分公司（下称“北京分公司”）、金鹰重型工程机械股份有限公司武汉研发中心（下称“武汉分公司”）。

此外，金鹰重工在报告期内转让或注销了四家子公司及一家分公司，分别是武汉武铁物流襄阳有限公司（下称“金鹰物流”）、襄阳铁路大酒店有限公司（下称“襄阳铁酒”）、宜昌国际大酒店旅游有限公司（下称“宜昌国酒”）、武汉铁路地产置业襄阳物业管理有限公司（下称“熙特物业”）、金鹰重型工程机械有限公司郑州分公司（下称“郑州分公司”）。

其中四家子公司均于2019年3月被剥离至武汉局集团，郑州分公司则是于2018年8月24日注销。

企信网显示，金鹰重工于2015年12月2日取得金鹰物流100%的股权；于2016年11月28日取得熙特物业100%的股权；于2016年12月27日取得襄阳铁酒100%的股权；除被金鹰重工剥离外，宜昌国酒并未有投资人变更的记录。

因此2017年及2018年，北京、武汉两家分公司及4家子公司均纳入金鹰重工报表统计；郑州分公司仅于2017年纳入报表统计。

据企信网工商年报，2017年，金鹰重工缴纳养老、失业、工伤、生育保险的人数为731人，缴纳医疗保险的有730人；北京分公司与郑州分公司社保缴纳人数均为0人；武汉分公司社保缴纳人数为72人；金鹰物流、襄阳铁酒、宜昌国酒、熙特物业社保缴纳人数分别为42人、90人、125人、58人。

2018年，金鹰重工社保缴纳533人；北京分公司缴纳养老、医疗、工伤、生育保险的均有5人，缴纳失业保险的有4人；武汉分公司、金鹰物流、襄阳铁酒、宜昌国酒、熙特物业社保缴纳人数分别为67人、28人、87人、113人、56人。

2019年，金鹰重工社保缴纳538人；北京分公司及武汉分公司社保缴纳人数分别为7人、72人。

综上，金鹰重工合并统计的2017年社保缴纳情况为：养老、失业、工伤、生育保险均1,118人、医疗保险1,117人；2018年社保缴纳情况为：养老、医疗、工伤、生育保险均889人、失业保险888人；2019年社保缴纳人数为617人。

而招股书披露，2017年末、2018年末及2019年末，金鹰重工正式员工均已缴纳社保，同期员工数为625人、617人、538人，与企信网公开数据存在较大差异。

此外，金鹰重工称2019年末公司员工人数相较2018年末减少79人，系2019年3月剥离四家子公司导致；而企信网公示数据中，同期仅社保缴纳人数就减少了270人左右，变动幅度远超招股书披露的员工减少数。

值得一提的是，金鹰重工2020年10月还被湖北省统计局警告，原因是上报不真实统计数据，违反了相关法规。

（数据：来自湖北省统计局官网）

另据招股书，金鹰重工报告期各期末的正式员工分别有625人、617人、538人、538人，同期，劳务派遣人数分别为1,154人、1,105人，863人、852人，占当期用工总人数的64.87%、64.17%、61.60%、61.29%，严重违反了劳务派遣人数不得超过用工总量10%的规定。

2020年8月31日，金鹰重工与湖北省兴鸿翔人力资源开发有限公司（下称“兴鸿翔”）签订了《岗位外包合同》，将原由劳务派遣员工承担的钳工、装修工、电焊工、钣金工以及后勤等劳务岗位外包给兴鸿翔。

合作伙伴也被处罚

在与金鹰重工签订《岗位外包合同》后仅20天，兴鸿翔就因虚假纳税申报、未履行纳税义务被国家税务总局襄阳市税务局（下称“襄阳税务局”）处罚。

2020年9月21日，襄阳税务局根据《中华人民共和国税收征收管理法》第六十三条规定，对兴鸿翔虚假纳税申报造成少申报缴纳的印花税3,320.00元处以百分之五十的罚款，罚款金额计1,660.00元；又根据第六十九条规定，对兴鸿翔少代扣代缴的个人所得税150万元处以百分之五十的罚款，罚款金额计75万元。

另外，于2019年成为金鹰重工前五大供应商之一的漳州市中集集装箱有限公司（下称“中集集装箱”），同年也收到了漳州市生态环境局（下称“漳州环境局”）的处罚。

2019年4月10日，漳州环境局检查发现，中集集装箱危险废物仓库外有废油漆桶、废漆渣（带危险废物标识）、焊渣等危险废物散乱露天堆放，未进入危险废物仓库进行安全分类存放。

根据相关法律，漳州环境局对中集集装箱对暂时不利用或者不能利用的工业固体废物未建设贮存设施、场所安全分类存放，或者未采取无害化处置措施的行为处罚款人民币2万元。

尽管已经成功过会，但金鹰重工存在的上述问题仍不容忽视，对其未来的上市进程和相关数据变化，《商务财经》也将保持关注。