2月25日,房地产板块突然暴涨,市值单日飙升1100亿。截至收盘,申万房地产指数上涨幅度为6.13%,成交额达到了408亿元。万科A封板,成交额达到83.8亿元。嘉凯城、荣安地产、华夏幸福等十多只股票涨停。截至25日,今年以来房地产板块涨幅4.81%。

  2020年以来,房地产方面的调控趋势越来越严厉。在此背景下,房地产股票的估值一直不太高。然而,就在大盘调整之时,25日房地产板块却表现抢眼,涨幅超过6%,尤其是龙头万科A强势涨停。

  2021年优势房企的净利润将实现稳定增长。截至2月24日,在房地产板块已发布的2020年业绩预告中,净利润预增、扭亏及略增占的公司约占31%,处于历史较高水平。

  基于“房住不炒”背景下,房地产行业是政策层面密集调控的领域。中央层面进一步落实房地产金融审慎管理制度。北上广深杭等城市楼市调控政策频繁出台,重点监管违规资金进入楼市、哄抬房价、购房人资格审查等领域。

  银行房地产贷款集中度管理条例在2020年下半年出台,令房地产行业融资渠道进一步收紧,上市房地产企业的资金链条更加趋紧,行业格局加快向倒金字塔方向演化。预计今年房地产行业整体融资环境将维持在紧平衡状态。长期来看,行业从之前粗放增长转变为了健康平稳发展。

  有分析认为,房地产的暴涨隐含着一种预期,即经过两年的牛市,资金即将转战楼市,从高估值流向低估值,盘面上不仅仅是房地产上涨,金融股中银行、保险也表现很好,都是当下市场的价值洼地。

  随着集中供地的出现,意味着持续打压的调控方式可能已经发生变化,正在行成一种兼顾市场调节的模式,有利于大型房企估值。这可能是诱发房地产板块会爆发的主要原因!

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