今天市场呈现出连续调整后的弱势震荡格局，医药股略有反弹，但白酒股依然在调整中，而顺周期中的地产股，则在利好催化下集体爆发。



今天地产大涨，跟估值低、以及消息面，都有关系。22个重点城市实行住宅用地“两集中”（集中发布、集中出让）。主流分析认为对地产板块是利好的：

1、集中出让保障金集中缴纳规模增加，对于资金实力较弱的公司，参拍数量受限，等于变相提高参加全部土地竞拍的门槛，利好资金实力强的企业。

2、集中供地带来的参拍企业数减少，竞争格局改善，降低地价，除控制房价上涨外，也会改善龙头企业盈利。

由此可见，布局范围越广泛的企业，集中拿地带来的压力将越小。而单一城市集中供地对于市场了解和前期调研能力将有很大的考验。


虽说是利好，但政策不是为了让房地产企业多挣钱，而是为了调控房价，行业面临的长期发展空间问题依然没有解决。


这里再转载一组数据：2017年美国建筑与房地产业产值32125亿美元，占GDP比重约16.60%；同期中国建筑与房地产业产值16224亿美元，占GDP比重约13.24%。

也就是说，美国的地产行业比中国占比更高。美国房子虽然比中国便宜，但人均面积是中国的2倍，而且农业人口少，都住城里，所以总量比中国还大。


总之任何一类股票的上涨，需要基本面，也需要事件刺激作为导火索。现在导火索有了，就看能不能闯出新的发展空间了。

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目前，基金赎回的负反馈效应可能已经初步显现，中证500依然显著强于沪深300，说明市场回归均衡的过程仍未结束。市场在连跌多日后，是否会展开反弹行情，我们也无从预知。


但是，投资者需要对市场有一个清晰的认识，前期的行情是由流动性宽松驱动，那流动性从宽松逐渐回归常态以后，估值必然有一个下降的过程。


从理论上讲，高增长可以消化高估值，但是通常由盈利增加消化难以实现，因为所需时间太长。而通过股票价格下跌消化，才是最常见的方式，就是我经常提及的杀估值。


而在调整的过程中，有大把的时间可以用来研究建仓。作为价值投资者，能够耐心等待市场走完下跌过程和持股待涨一样重要。


市场就是一个反人性的地方，忍住交易的冲动，承受内心的煎熬，然后用内心的煎熬换到钞票。


我是你们的九点君，这里有故事、有观点、有态度。正文就这么多，没有聊到的，或者大家有什么想聊的，我们留言区见。