分享到微信朋友圈 ×
打开微信,点击底部的“发现”,
使用“扫一扫”即可将网页分享至朋友圈。
加载中 ...
云掌财经首页 >  正文

【一个不容忽视的数据】

原创 牛股满楼  2021-02-23 18:29:49  阅读量:

今天上证指数的收盘点位很神奇,3636.36,意思是“散咯”。到底是抱团白马继续散,还是脉冲式上涨的顺周期要散;到底是核心资产要散,还是小市值品种要散。

白酒股今天整体还是跌的,但是有止跌企稳的迹象了。仔细一算,茅台4天跌没了一个中信证券山西汾酒4天跌幅达22%,该差不多了吧。

易方达的张坤买了一肚子的白酒,他的产品净值昨天一天就跌了5%,你是相信坤坤继续持有,还是选择赎回,检验真爱的时候到了。

另外一个检验,是来自于增量资金。其实节前的行情主要还是资金推动的,增量资金源源不断的流入股市,只不过,流入了抱团白马,推高了核心资产的价格。

但春节期间累积的大宗商品价格的大幅上涨以及投资者对通胀预期的快速上升,推动其在春节之后迅速调仓。

而节后机构投资者和散户的集中调仓,则导致了前期机构重仓股大幅调整,个股快速的下跌,又导致产品赎回压力加大,资金正反惯效应逆转,加大了短期调整幅度。投资者还会“卖股买基”吗?

最终,市场还是要看资金数据。只要增量资金数据好,市场依然会涨,只要增量资金喜欢抱团白马,各种“茅”依然不会倒,毕竟,主流资金掌握在基金经理手中,而这帮人不喜欢择时,喜欢白马。

这不,节后基金的发行节奏和规模依然处于高位,“坤坤”们的弹药库又满了。今年春节前公募主动权益产品累计新发4871亿元,节后天天都有“日光基”,而本周共有93日产品进入募集周期。

随着顺周期板块看多情绪的释放以及新发基金在节后重新放量,打消了投资者对资金净流出的担优,市场会逐步回到轮动慢涨的均衡状态,此轮再平衡过程会基本结束。

... ...

今天核心资产开始反弹,有同学问是不是调整结束了。我是这么理解的,这波基民如果不给力、出现比较多的赎回,那么有可能跌幅多一些,从而带来更好的机会。如果跌幅少,因为新发基金还是在高位,那就跌不了多少,今年的超额收益就少。

至于利率等问题,我理解不需要太关注,A股核心还是关注盈利增速就是景气度。短期的风格变化,只是对前期极端行情的纠偏,因为本身就不存在什么好公司不看估值一直涨的问题。

市场风格会回归均衡,如果市场在一季报等之后发现了增速更好的方向,那么市场会选择一个新的方向去抱团。所以,大家关注的核心应该是景气度和估值,而不要过度关注流动性。65倍的茅台,就算没有流动性的压力,也会有其他鬼故事。

但目前看下来,比如消费里的白酒、免税、楼宇广告和建材,逻辑都没问题,无非是看什么位置去介入,科技股整体变化也不大。

特别需要关注的是,港股的投资机会,我们现阶段讲到的投资机会,尤其是未来新增的投资机会,可能有一半可能都是来自港股。

至于顺周期炒作大宗商品,这个大家参与了当然更好,如果没参与就放弃了吧,因为未来是新能源的时代,也不会像2008年那样需要那么多工业金属之类的,所以大宗商品逻辑走不长的。


我是你们的九点君,这里有故事、有观点、有态度。正文就这么多,没有聊到的,或者大家有什么想聊的,我们留言区见。


(更多精彩内容,关注云掌财经公众号(ID:yzcjapp),或者点击这里下载云掌财经App

您可以通过云掌财经手机版访问:【一个不容忽视的数据】

本文由入驻云掌号的作者撰写,除云掌财经官方账号外,观点仅代表作者本人,不代表云掌财经立场,如需转载请联系作者本人。

牛股满楼

114 文章
658.02万 阅读

让我带你见证奇迹的时刻!

+ 关注

最近更新

推荐阅读