一、要闻速递

1、   易会满：支持北京打造国际科技创新中心 推动提高北京上市公司质量

2、   国家统计局：1月各线城市商品住宅销售价格环比涨幅有所扩大

3、   工信部副部长刘烈宏：中国5G网络建设累计投资已超2600亿元

4、   北美半导体设备1月出货金额首次超越30亿美元

5、   国资委：2021年将推动央企净利润、利润总额增速高于国民经济增速

6、   国资委：确保今年完成国企改革三年行动任务的70%以上

7、   国资委：近期正研究加强地方企业债券风险监管的指导意见

8、   国资委：将召开防范地方国企债券违约风险专题会议

9、   国资委：把科技创新作为“十四五”头号任务 央企要成为国家战略科技力量

10、 比特币跌破45000美元/枚 24小时内跌超17%

二、主题前瞻

单日涨幅创历史新高，磷化工板块也火了

卓创资讯消息，磷酸二铵春节后“高开高走” 单日涨幅创历史新高。湖北主产区64%二铵主流出厂涨至3000元/吨以上；云贵企业出口订单量大，报价较节前上涨200元/吨以上；东北及华北市场价格也一路跟涨。华北地区到站价格一日涨幅达到400元/吨，创历史新高，此轮上涨由龙头企业率先带头，东北市场高端到站价格达到3400元/吨左右。

分析认为，除中国外，其他国家产量降低，海运费上涨，社会库存下降使国际需求增加，且东南亚国家的采购期与国内春季备肥及冬储期重合，造成国内供应紧张，再加上硫磺、合成氨等原材料价格对生产成本支撑，造成了目前的货紧价扬。

综合来看，硫磺价格继续推涨，企业生产成本居高不下，且国内外需求较强，企业订单积压消化缓慢，短期国内市场缺口难以弥补。此外值得注意的是，最新报道称22日生态环境部就长江经济带突出生态环境问题整改不力约谈六市(区)政府，显示国家对于长江环保整治的高压态度，考虑到总磷超标已经上升为长江干流首要污染物，也将进一步压缩磷化工产能。

关联个股：司尔特、云天化等。

三、公告速递

方大炭素：实际控制人今日增持687.2万股

方大炭素公告，实际控制人今日增持687.2万股，占公司总股本的0.18%，并拟在6个月内继续增持不超过1亿元。

东方雨虹业绩快报：2020年度净利润33.98亿元 同比增长64.45

东方雨虹公告，公司2020年度实现总营收217.76亿元，同比增长19.95%；实现净利润33.98亿元，同比增长64.45%。主要系报告期公司营业状况整体向好，主要产品的销售收入、施工收入继续增加，毛利润逐步提高所致，同时，公司在营业收入增长的同时进一步加强成本费用管控、规模效益的持续发挥让总成本费用进一步的摊薄，此外，本年度公司部分原材料价格有所下降，上述因素对公司盈利水平的提升均有一定的贡献。

航锦科技：第一季度净利预增74%-156%

航锦科技公告，预计一季度净利润为1.7亿元-2.5亿元，同比增长74.14%-156.10%。公司环氧丙烷与聚醚产品进入景气周期，产品盈利能力持续提升；军工电子行业需求增长，公司军工电子业务继续稳步增长；民用电子业务渡过投入培育期，开始贡献经营业绩。

*ST宜生：涉嫌操纵证券市场 控股股东、实控人遭证监会立案调查

*ST宜生公告，公司控股股东宜华企业（集团）有限公司、实际控制人刘绍喜收到证监会的调查通知书，主要内容为因其涉嫌操纵证券市场，未按规定披露持股变动信息，证监会决定对其立案调查。此外，公司董事刘伟宏收到证监会调查通知书，因其涉嫌操纵证券市场，证监会决定对其立案调查。

七连板金牛化工：公司股票市盈率相较同行业上市公司明显偏高

七连板金牛化工发布公告，公司主营业务为甲醇的生产和销售，产能为20万吨/年，经公司自查，公司主营业务未发生重大变化，目前生产经营活动正常，市场环境或行业政策没有发生重大调整。公司股票价格连续七个交易日涨停，以公司2月23日收盘价格7.57元/股计算，市盈率为164.92，相较同行业上市公司明显偏高，提示广大投资者理性投资，注意风险。

三连板德新交运：公司股票交易可能被实施“退市风险警示”

德新交运公告，根据公司财务部门初步测算的2020年度业绩数据，将触及《上海证券交易所股票上市规则（2020年修订）》第13.3.2条“（一）最近一个会计年度经审计的净利润为负值且营业收入低于1亿元，或追溯重述后最近一个会计年度净利润为负值且营业收入低于1亿元”规定的情形，公司经审计的2020年年度报告披露后，公司股票（证券简称：德新交运，证券代码：603032）交易可能被实施“退市风险警示”。近期公司股票多个交易日涨停，公司郑重提醒广大投资者，在投资本公司股票时可能存在因股价波动而遭受损失的情形。

创新医疗：公司监事会拒绝依照提案股东的提议召开临时股东大会

创新医疗公告，公司监事会于2月22日召开了会议，公司监事会认为：提案股东滥用其大股东地位要求罢免股东大会合法选举产生的正常履职的董事，严重影响公司日常经营的稳定性，损害上市公司和中小股东利益。公司监事会拒绝依照提案股东的提议于3月15日召开公司临时股东大会，拒绝将《关于提请罢免公司第六届董事会全体董事的议案》等议案提请公司临时股东大会审议。

永辉超市：董事长张轩松及其一致行动人持股比例增至15%

永辉超市公告，公司董事长张轩松一致行动人喜世润合润3号私募证券投资基金于2021年2月18日-2021年2月23日通过竞价购买永辉超市股票2019.28万股，占公司总股本0.21%。本次权益变动后，张轩松及其一致行动人持股比例增至15%。

四、焦点回看

化工板块，短线高标金牛化工继续晋级7连板，个股整体连板梯队保持较好，新乡化纤、兴化股份晋级4连板，短线弹性标的中泰化学横盘震荡，明日面临变盘，此外，化工分支众多，出现轮动发酵上涨，轮胎、造纸、磷肥、醋酸等细分领域再度走强，个股以低位补涨为主。

有色板块表现弱于化工，高标天山铝业尾盘跳水，板块仅有2只涨停，紫金矿业、江西铜业等中军资金分歧较大。明日化工、有色或迎二次分歧，重点关注资金回流方向，要买在分歧，卖在一致。

顺周期叠加低估值的银行、保险等大金融板块亦表现不俗，逻辑上，基本面修复+让利压力缓和+低估值驱动银行板块股价上行，此外，保险受益资产、负债改善共振叠加低基数。

航空、旅游等后疫情板块走强，港股南方航空大涨15%，随着疫苗的普及，给国际航线带来预期差，有望迎来修复。中金近日发布报告表示，中资航空股的国际线业务今年下半年有望复苏，未来两年航空需求复苏确定性高，高收入国家预计将在2021年夏完成接种，预计国际线明年恢复至2019年水平的九成。

医美板块走势相对独立，近期医美行情由朗姿股份、华东医药、昊海生科等轮番加码医美业务推动，华东医药再度涨停，目前行业有业绩预期的就集中在原料以及美容医疗机构2个方向，可关注业绩弹性大的公司。

军工大幅反弹，有6只标的涨停，不过整体趋势仍是超跌反弹，以炒题材为主，或是资金博取两会预期差，情绪开始发酵。

综上，资金介入顺周期较深，行情尚未结束，不过今日分歧较小，关注强分歧后资金回流的方向。此外，从近期市场核心标的大幅回调看，短期市场环境更有利于弹性标的和题材股。

五、操作建议

可来观点：

今天周期板块出现了回调，而节后连续下跌的抱团板块有所反弹，这种背景下，虽然A股三大股指走势比较平缓，但市场赚钱效应相较前几个交易日明显下滑，同时量能也存在明显萎缩，看得出剧震过后，投资者又变得犹豫起来。

我们昨天就说过，春节后市场变幻莫测，从目前市场释放出的信息来看，抱团不灭的可能性比较大。

这几天有一个信号特别明显：明星公募基金并没有大幅调仓。

我们把混合基金按近一年的表现排序，可以看到排名靠前的基金2020年四季度的十大重仓股基本都是些耳熟能详的抱团股，而且前十持仓占比能达到基金规模的60%左右，也就说基金每天的净值涨跌主要由这十只个股每天的涨跌情况决定。

昨天抱团股雪崩，小盘股普涨，如果机构一季度发生了调仓换股，那么昨天基金的净值跌幅应该很有限，甚至还能上涨。而我们观察到，近一年排名靠前的混合基金，昨天净值跌幅基本都在4%以上，也就说这些基金目前持仓依旧以抱团股为主，并没有大幅调仓。

当然了，这一信号只能作为抱团未灭的论据，并无法精准判断当前这种风格转变是暂时的还是持久的，也就说现阶段市场的不确定性还是非常的大。

通常来说，市场不确定性增加时，最优操作是轻仓不动，等行情理顺后再重新入场。当然了，大多数股民一定是闲不住的，如果想搏一搏，可以去参考我们昨日文中提到的方法，采取多方位布局策略。现在不建议一边倒式的押宝，因为风险太高，押错的代价太大，乱世中，活着才是王道！

今天白酒、医美等板块小有反弹，对抱团逻辑有信心的投资者可能都想知道抱团什么时候会恢复。

我们认为今天的反弹属于弱反弹，并不是企稳信号，接下来还需要再调一调。抱团修复时，我们认为大概率会有以下三个信号。

第一，茅台、五粮液这种标杆股大幅反弹，它们涨了，资金才有信心。

第二，外围的抱团股看似企稳，比如美股的特斯拉，港股的腾讯、美团，这种核心品种的抱团是存在联动效应的，一个市场动了，其他市场大概率跟涨。

第三，技术上20日均线位置留意支撑强弱，20日均线被视为短线行情的分水岭，如果抱团修复，回踩20日均线时会有强买力支撑。

如果大家发现以上三个信号，则可以认为抱团逻辑在恢复，否则只能判定为弱反弹，弱反弹时就不要追高！