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券商晨会精华:风险消化后,依旧看好春季行情逐级展开

A股前瞻  2021-02-23 09:03:39  阅读量:

周一A股三大股指放量下行,收盘沪指跌幅1.45%,创业板指跌幅4.47%。盘面上,钢铁、有色强势领涨,采掘、建筑等顺周期板块表现相对活跃。

隔夜美股三大指数走势分化,道指涨0.09%,标普500指数跌0.77%,纳指跌2.46%。科技股普遍下挫,高通跌超3%,苹果、微软、亚马逊均跌逾2%。而能源、航空、贵金属板块表现较好。

今日券商晨会上,天风证券指出,市场继续回调空间或有限,资金面处收缩阶段,市场整体盈利上行,市场将呈现结构性机会特征。

粤开证券表示,通过回顾2007年和2017年的抱团行情,抱团行情的彻底瓦解往往会伴随着宏观经济的走弱以及流动性大幅收紧,但从当前基本面、政策面和流动性来看,抱团行情尚不具备瓦解的基础。

中原证券表示,节后市场风格已悄然转换,机构抱团股持续走低,顺周期行业异军突起,市场活跃资金迅速向周期行业聚集。

粤开证券:风险消化后,依旧看好春季行情逐级展开

尽管指数下行,创业板指大跌,但全部A股中仍有2602家公司上涨,下跌的公司为1447家。一方面,中短期资金高低切换,资金流从高位股留向基本面支撑的顺周期板块和低估值板块,与年前“以大为美”的市场风格不同,牛年开年以来中小市值股票异军突起。

投资建议方面,中短期可重点关注受益于全球经济复苏带来的需求共振,以及补库存周期开启等利好因素刺激下,存在涨价预期的顺周期板块;以及受益于利率提升,市场环境回暖带来盈利修复的大金融板块。

中原证券:中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会

周一A股市场冲高遇阻,震荡回落,由于机构抱团股持续回落,压制了股指反弹的步伐,虽然盘中顺周期行业全线走强,但依然无法有效对冲一线大市值品种轮番杀跌的影响,致使两市股指周一冲高未果,逐级震荡下行,沪指全天继续在3700点下方震荡整固。

预计沪指短线小幅震荡的可能性较大,创业板市场短线继续下探、寻求有效支撑的可能较大。建议投资者短线谨慎关注有色金属、煤炭、水泥建材、钢铁以及石油化工等顺周期行业的投资机会,中线继续关注低估值蓝筹股的投资机会。

天风证券: 白色家电中小市值企业价值有望提升

原材料价格上涨反映到成本端有一定的滞后性,虽然短期可能会有一定的影响,但长期看企业可以通过转嫁成本的方式保证自身的利润水平。预计在接下去的一段时期,由于优质的龙头企业拥有的融资能力更强,不排除将会进一步通过并购的方式去获得增长,且并购主体也不拘泥于国内市场。

个股方面,依照竣工后周期带来的需求复苏,以及低基数效应预计会迎来至少两个季度的景气上行,推荐美的集团以及海尔智家;从增速绝对值角度来看,小家电板块依然是景气度最高的子行业,重点推荐新宝股份;后周期滞涨的部分标的目前估值水平较低,建议关注老板电器和海信家电;海外需求扩张,扫地机器人行业目前景气度上行,2020Q4业绩预告超预期,建议关注科沃斯和石头科技。

财信证券:顺周期板块表现亮眼,核心抱团股持续下挫

市场延续了节后“八二”行情走势,而且行情演绎更为激进,似有风格切换之意。在美联储量化宽松及近期拜登 1.9 万亿美元疫情纾困计划推动下,原油/铜/铝价格均升至近期高点,推动钢铁、有色、煤炭、化工等顺周期板块全线大涨。但前期机构抱团的休闲服务、食品、家电、医药等板块持续下挫,拖累创业板指大跌 4.47%。两市成交金额高达 1.29 万亿,成交量明显放大。从盘后龙虎榜来看,多个顺周期及机构抱团板块的指标个股都出现机构及外资席位的身影,机构资金出现较明显的调仓换股迹象。本日行情对后续 1-2 个季度的市场走势,或有一定指示作用,也即,在后续 1-2 季度,顺周期板块的表现可能会持续强于机构抱团板块。

但考虑到本轮机构抱团力度之大、持续时间之长,完全风格切换可能需要等待更大的政策或者基本面因素推动,因此并不能完全说明机构抱团风格的终结,后续市场风格可能还将反复。短期操作层面,建议关注顺周期板块的化工、有色,以及低估值的银行、非银、传媒。

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